钢材:
昨日20mmHRB400E螺纹均价3954(+4)元/吨。4.75mm热卷均价3884(+3)元/吨。237家主流贸易商建材成交16.83万吨,环比下滑0.21万吨。
昨日地产数据看,销售数据同比继续回落,新开工面积尽管跌幅收窄,但主要由于去年基数低,拿地及销售尚未转向前难以出现好转,整体依旧是疲软不改。近期伴随实质性较强的利好政策发布,政策拐点已经显现,重点关注居民端信心恢复、政策落实情况。
整体来看,螺纹产量延续下滑趋势,其中电炉在前期利润修复下开工好转,高炉减产,但伴随废钢价格的快速反弹,电炉利润再度被压缩,预计电炉后续复产的空间仍将受限,但总产量也难见大幅回落。库存维持季节性去化,无超预期表现,降库速度较往年更慢,但由于产量及总库存水平偏低,整体库存压力也较小。需求方面,地产政策拐点显现,但需关注政策落实情况以及传导速度,淡季需求大幅下滑的预期不强。近期市场再度传言粗钢压减,短期或在消息提振下有所修复,但仍需跟踪传闻的真实性,以及区域减产或全国性减产。成材供需双弱局面不变,尽管宏观乐观情绪主导加持,但受政策传导以及防疫放松政策执行情况等众多不确定因素,短期仍以震荡为主。仅供参考。