2022.11.14交易观点分享(含11.11夜盘)
11月11日收盘,国内期货主力合约大面积飘红,沪锡(181050, 12500.00, 7.42%)涨超7%,苯乙烯、铁矿(709, 34.00, 5.04%)涨超5%,沪镍(206280, 8050.00, 4.06%)涨超4%,焦煤(2127, 75.50, 3.68%)、燃油、焦炭(2696, 103.00, 3.97%)涨近4%,棕榈(8554, 294.00, 3.56%)、不锈钢、沥青(3781, 119.00, 3.25%)涨超3%,PTA(5416, 152.00, 2.89%)、短纤、纸浆、乙二醇、螺纹、低硫燃油、热卷(3720, 77.00, 2.11%)、锰硅(7350, 152.00, 2.11%)、甲醇(2556, 51.00, 2.04%)涨超2%;跌幅方面,豆粕(4234, -50.00, -1.17%)、菜粕跌超1%。
甲醇2301震荡走强 多单跟进
甲醇盘中2469-2571区间运行,102点左右运行,日线级别来看震荡走强。现货方面伴随供暖季节即将来临,天然气价格开始上调,西北部分气制装置因限气率先停车,同时在经济性影响下,河南少数装置亦进入停车状态,供应缩减预期。但新奥装置恢复,内地供应暂时仍充裕:2022年第四季度计划新投装置共计5套,产能共计537.5万吨/年,其中内蒙古久泰200万吨/年、宁夏宝丰240万吨/年及宁夏鲲鹏60万吨/年装置的投产将对市场产生巨大冲击。目前久泰新建200万吨/年甲醇装置的投产释放,近期或正式对外销售甲醇。港口方面,截止2022年11月9日,甲醇港口样本库存量为55.95万吨,较上期+6.05万吨,环比12.12%。港口库存继续增量,周期内进口船货御货速度维持良好,特别是江苏区域到货略集中且分散,虽主流区域提货基本维持较高水平,但仍明显累库;预计下周甲醇港口库存或继续回升,主流区域到货集中,关注卸货速度对累库力度的影响。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯烃企业负荷再度出现下降。周期内常州富德MTO装置重启运行,但青海盐湖装置停车检修,MTO整体开工略有下降。近期关注诚志MTO一期二期开工变化、斯尔邦MTO开工变化、鲁西MTO开工变化、蒲城MTO外采可能:传统下游方面,国内疫情不稳,终端需求或难有明显提升。从今天收盘来看,开盘建议关注2550上方布局多单,2600、2630附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301支撑反弹 多单跟进
乙二醇今天3783-3964区间运行,181点左右运行,日线级别来看支撑反弹。消息面乙二醇主力上周一度领涨,受助于持续低利润下的煤化工集中停车检修,引发市场供需边际改善与宏观氛围的好转是此番行情反弹的主要推动因素。从国产开工率来看,近期国产装置茂名石化、中盐红四方、山西阳煤寿阳等装置停车,开工率出现下滑,对供应端形成一定利好,但今日未能突破关键阻力位置。供应新增释放预期打压叠加市场对聚酯后期需求减弱预期强化,行业整体信心不足。包括榆林化学和海南炼化年内全部投产的概率较大,新增产能试车对市场供应预期产生压力。目前市场的利好来自于各工艺的成本支撑,同时港口库存虽然没有明显去库动作,但是库存水平仍处于年内低位。从今天收盘来看,开盘建议关注3900上方布局多单,3980、4050附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301支撑走强 多单跟进
橡胶今天12455-12735区间运行,280点左右运行,日线级别来看橡胶支撑走强。盘前分析提示12430上方布局多单,最低12455。消息面前国内外产区均处于大幅上量的阶段,供应充足的同时原料收购价格不断触底。其中海南地区10月下旬受台风影响,降水偏多影响割胶进度,带动原料价格一度上升。但随着雨水减少,价格随之下降。目前东南亚橡胶主产区整体降雨偏多,影响割胶工作的开展,但原料价格并未走强,相反随着海外高产期到来,市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温。需求方面,受宏观经济衰退以及国内公共卫生事件的影响,国内整体消费需求表现弱势。而天然像胶的下游主要消费轮胎需求也持续低迷,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。上周下游样本轮胎企业开工持续走低。当前轮胎市场内销出货仍然较为缓慢,整体库存仍维持相对高位状态,下游轮胎行业对天胶需求较弱,对整个天胶市场也难以形成支撑。此外最大支撑轮胎出口存走弱明显,当前全球主要经济体处于快速加息进程中,全球经济减速,衰退风险加大,外需减弱压力较大,压制轮胎出口。库存方面,截至2022年11月06日,青岛天然像胶样本保税库存较上期增加0.02万吨,增幅0.27%。青岛天然橡胶样本一般贸易库存较上期增加0.22万吨,增幅0.73%。一般贸易库存量延续增加趋势,出库率将小幅下滑,预计本周一般贸易库存继续小幅累库为主。从今天收盘来看,开盘建议关注12500上方布局多单,12730、12920附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2301支撑走强 多单跟进
沥青今天3662-3797区间运行,135点左右运行,日线级别来看支撑走强。盘前分析提示3660上方布局多单,最低3662,3720、3780附近目标位给到。现货方面沥青现货市场带给期货盘面的支撑相对有限。隆众资讯显示,国内沥青市场维持偏弱运行为主,主力炼厂高价资源下行并加大优惠刺激,市场跨区域资源竞争或有所加剧,北方地区低价现货资源出货积极性较高,市场刚需整体支撑一般,终端多按需采购为主,整体交投气氛不温不火。本周沥青市场高端报价下调明显,东北地区走跌幅度最大,主要是区内需求收尾,炼厂降价出货;山东地区价格走跌幅度次之,高低端价差收窄。从基本面情况来看,本周中国沥青样本装置检修量为37.26万吨,较上周0.46万吨,环比增加1.25%。虽然新疆天之泽复产,但华东个别炼厂转产,带动损失量有所增加。本周国内沥青79家样本企业产能利用率为42.2%,环比下降0.5个百分点。西北、东北、华东以及华南地区部分炼厂间歇停产以及降产,带动整体产能利用率下降,但仍维持在年内高位区间。季节性影响影响,尤其北方地区施工期逐渐变短,沥青下游需求表现不佳,在炼厂冬储政策下放之前,投机需求也较为冷清,累库预期开启兑现模式。据隆众数据统计,周内样本企业总库存143.5万吨,其中厂库87.5万吨,环比增1.2万吨;社会库56.0万吨,环比增加0.5万吨。四季度累库节奏早于历史三年同期水平。从今天收盘来看开盘建议关注3745上方布局多单,3800、3860附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2212震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2212)盘中5162-5292区间运行,130点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面成本端原油连跌打压LPG市场心态。美国中期选情高度胶着, 选举结果仍不确定, 部分资金选择避险。10月美国CPI数据公布在即, 美股市场遭遇重挫, 美元指数止跌回升, 重新站上110上方, 金融市场风险偏好降温明显, 宏观层面继续施压包括原油在内的风险资产。此外, 昨日EIA公布的库存数据显示, 美国商业原油库存增幅超预期, 超过了石油战略库存释放量, 整体趋势与API数据基本一致, 进一步打击了市场预期。国际液化气现货市场上,巴拿马运河拥堵缓解,国际丙烷供需偏紧问题得到改善,交易价格窄幅波动。隆众资讯显示,昨日12月份沙特CP预期,丙烷617美元/吨,较上一交易日跌1美元/吨;丁烷617美元/吨,较上一交易日跌1美元/吨。国内液化气市场昨日局部成交松动,下游观望情绪加重,市场氛围平平。液化气自身需求提升缓慢,个别厂家压力渐显,今日或让利销售,大面以稳为主。醚后碳四氛围欠佳,下游利润收窄对高价原料需求有限。从国内基本面情况来看,台风“尼格”逐渐影响我国东南部及南部海域的部分地区,近期多个港口到船不多,处于停出状态。不过下游以刚需补货为主,本周北方地区销售情况先强后弱,南方市场产销情况则显一般。分地区来看,华北、西部、华南产销率环比增长,其中华北地区产销率增长5个百分点至102%,主要因周前期下游入市积极,上游出货顺畅;华南地区产销率虽有小幅增长但产销却未达到平衡,为98%。山东地区民用气、醚后碳四以及华中地区产销情况均不乐观,产销率下降。从今天收盘来看,开盘建议关注5200上方多单跟进,5270、5320附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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