股指:
【品种观点】
周三晚道指下跌2.0%,纳指下跌2.5%。后市研判:两市延续震荡整理,属于正常的技术走势。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创等主赛道中长期保持乐观。投资建议:结构行情仍将延续,看好新兴经济板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】震荡整理
国债:
【品种观点】
周三央行开展了80亿元7天期逆回购操作,当日有180亿元逆回购到期,当日净回笼100亿元。货币市场短期利率较前一交易日小幅上行,DR001加权平均1.80%,上一交易日1.75%;DR007加权平均1.85%,上一交易日1.82%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日小幅上行,2年期国债到期收益率上行1.32个BP至2.16%,5年期上行1.27个BP至2.50%,10年期上行1.00个BP至2.70%。周三国家统计局公布中国10月CPI同比增长2.1%,低于预期的2.4%,前值为2.8%。食品当月同比增长7.0%,前值8.8%;非食品当月同比1.1%,前值1.5%;扣除食品和能源价格的核心 CPI 同比上涨 0.6%,前值上涨 0.6%。10月CPI环比上涨0.1%,前值环比上涨0.3%。10月PPI同比下降1.3%,主要受去年同期对比基数较高影响,预期为同比下降1.1%,前值为同比增长0.9%;10月份,PPI环比上涨0.2%,前值环比下降0.1%。10月CPI和PPI同比均低于市场预期,中国整体通胀压力较小。国债期货中线大概率继续震荡格局。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
原油:
【品种观点】
油价大幅下跌,EIA美国上周原油库存增加392.5万桶,原油产量增加20万桶至1210万桶/日,战略石油储备减少357.3万桶,美元指数涨0.72%,国内疫情持续紧张,市场短期需求有担忧,预计近期油价宽幅震荡。
【操作建议】
暂时观望
橡胶、20号胶:
【品种观点】
市场对于经济及需求前景担忧延续,伴随国内公共卫生时间多点散发,天胶市场运行略维持低迷状态,国内主产区即将面临停割期,成本端尚有一定支撑,但短期供增需弱格局难有明显改善,预计预计短期天胶上行空间有限,维持区间震荡的可能性较大,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2212合约日内窄幅震荡,夜盘大幅拉涨,收于197660元/吨,上涨5180元/吨,涨幅2.69%;LME镍日内震荡上行,收于24750美元/吨,上涨738美元/吨,涨幅3.07%。现货方面,日间镍价有小幅上涨,整体仍在窄幅震荡,但夜盘开盘后大幅拉涨。日间市场成交惨淡,贸易上下调升贴水以促成交。目前市场流通资源充分,下游需求表现不足。镍矿方面,下游镍铁价格议价僵持,工厂辅料成本处于高位,同时矿山报价坚挺,贸易商面临较高进口成本,同时市场对高矿价接受程度较差,多以观望为主。
【操作建议】
建议短线波段操作为主
【多空方向】
震荡盘整
螺纹
【品种观点】
下游需求维持正常水平,尚保持韧性,房地产行业疲弱,近期基建资金下达提速,新增项目加速,后期基建或将是发力点。采暖季即将来临,关注后期各地采暖季限产相应政策。价格回落为后期冬储提供配置可能,建议逢低买入5月合约。
【操作建议】区间震荡
【多空方向】区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
北方各地陆续开始供暖,目前尚未有相关采暖季限产政策出台。四季度矿山发货量预计保持偏高水平。高炉开工率和铁水产量见顶回落,对铁矿石需求空间边际减弱。库存方面,厂内库存偏低企业补库意愿不足,港口库存环比增加突破1.3亿吨,如供应增加钢厂限产,可能会继续累库。
【操作建议】区间震荡
【多空方向】中长期震荡偏弱
焦炭:
【品种观点】
焦炭第三轮提降逐步落地,钢厂继续向上游索要利润空间。焦企依旧亏损,维持限产。受终端需求低迷影响,钢厂对原料按需采购,焦炭供给仍相对宽松。预计焦炭期价短期震荡偏空。
【操作建议】
谨慎做空,设好止损。
【多空方向】
震荡下行。
焦煤:
【品种观点】
焦炭第三轮提降逐步落地。焦企亏损加剧,市场情绪依旧悲观,焦煤需求在终端需求疲软的环境下持续减少。焦煤现货价格持续回落。甘其毛都通关车辆763车,成交情况有所好转。预计焦煤期价短期震荡下行。
【操作建议】
谨慎做空或等待时机。
【多空方向】
震荡下行
铜:
【品种观点】在美Cpi公布之前,隔夜美指上涨,伦铜下跌;沪铜下游消费走弱,但是供应紧缺,仓单较少,临近交割,挤仓风险大,走势相对偏强,而高期价和back抑制消费,贴水走阔,下游观望情绪浓。10月铜管、铜杆数据不及预期,表明需求整体偏弱的现实。目前的反弹是宏观环境略好转,叠加铜基本面,由于国内冶炼端短期阶段性干扰和由新能源汽车和新基建支撑的消费尚可,铜价报复性反弹,但目前看难言宏观环境好转。全球制造业PMI低于荣枯线,衰退冲击波尚未明显呈现。短期临近交割,考虑到库存低位,仓单较少,近月back预计再现拉大趋势,期价短期有支撑,长期铜的重心仍有下移空间。
【操作建议】
建议短线空单先逢低止损,等待机会,若美CPI如预期的走弱,短期延续利多,反之将收复涨幅。主力合约支撑位61000元/吨,第一压力位67000元/吨.伦铜区间为7400美元/吨-8250美元/吨。
【多空方向】
震荡
铝
【品种观点】美指上涨,隔夜铝价下跌。中国CPI\PPI表现不佳,剔除受情绪带动的因素外,铝的表现更接近真实的基本面。伦铝回归供需双弱需求的趋势下,海外有铝企出现破产,伦铝近日持续去库。国内有电解铝企业在亏损下计划减产,供给端四川地区部分产能复产,云南整体复产受限,基本面仍有支撑,淡季下游铝材订单下滑明显。短期要看国内疫情相关事宜的态度和走向。长期目前延续偏空。
【操作建议】
待氧化铝下跌,电解铝利润缓解,下行概率大。建议买入看跌期权。主力合约支撑位17000元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2050美元/吨-2480美元/吨。
【多空方向】震荡
油脂:
【品种观点】
美农报告出台 美豆油产量和库存增加 显示美豆油涨幅 国际原油期价再度下跌拖累整体商品走势 马棕榈油库存存在继续上升可能 CFTC豆油净多持仓继续增加 东南亚降雨增多 棕榈油季节性减产到来 国内棕榈油累库趋势良好 豆油和菜油库存偏低 国内豆菜油现货基差坚挺 棕榈油基差低位 国内豆棕榈现货成交萎缩 餐饮消费数据惨淡 中短期油脂分化走势为主 有反弹 长线看跌思路不变
【操作建议】
中短期油脂走势分化为主,短线振荡,长线保持空头思路。Y2301合约压力位9850,支撑位9200;P2301合约压力位8778,支撑位7500;OI2301合约压力位11730,支撑位10700.
【多空方向】跌
双粕:
【品种观点】
美农报告公布 美豆单产上调和库存上调 美豆先抑后扬 CFTC豆类净多持仓仍在增加 宏观市场波动剧烈 国际油价再现强势 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 豆粕基差坚挺 期货盘面相较现货依旧处于贴水状态 菜籽和菜粕库存依旧偏低 油菜籽到港缓慢 多空交织 将限制双粕跌幅
【操作建议】
双粕低位留存多单继续持有,关注支撑力度。豆粕2301合约压力位4300,支撑位4000;菜粕2301合约压力位3300,支撑位2970。
【多空方向】振荡偏强
玉米:
【品种观点】
USDA报告上调22/23年度美玉米单产、产量和期末库存,隔夜CBOT玉米继续收跌;国内玉米现货稳中有涨,上量高峰尚未来临;期货主力合约前二十资金持仓多空双减,盘面短线或维持窄幅震荡。
【操作建议】
2301合约短线观望,上方压力位2880-2900,下方支撑2800-2830。
多空方向:震荡
生猪:
【品种观点】
今日早间猪价降幅收窄,河南跌至23.6-24.2元/公斤,关注周末大范围降温后下游消费启动对猪价支撑效果;期货主力合约前二十资金多减空增,盘面继续向下寻找支撑,能否止跌反弹仍需等待降温后猪价指引。
【操作建议】
2301合约短线观望为主,下方支撑 20800-21000。
【多空方向】
弱势震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖继续上涨,期价创出4个月新高,短期表现强势,不过原油下跌令上涨受限。郑糖振荡上行,短期期价受外盘提振而走高,短线不排除挑战上方压力位的可能。
【操作建议】
短多或观望。
【多空方向】宽幅振荡
棉花
【品种观点】
美棉小幅下跌,USDA月度供需报告显示美国棉花产量高于预期,不过报告下调了全球棉花产量、消费量及期末库存预估。郑棉小幅盘升,短期期价波动幅度较小,市场观望情绪浓重,中央储备棉停止第一批轮入,后期政策或有调整的可能。
【操作建议】
空单继续背靠20日均线持有。
【多空方向】短空
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考