2022.11.10交易观点分享(含11.09夜盘)
11月9日收盘,国内期货主力合约涨跌不一,沪银涨近3%,铁矿(686, 17.50, 2.62%)、焦炭(2665, 59.50, 2.28%)、国际铜、纯碱、沪金、菜粕、尿素涨超2%;跌幅方面,SC原油跌近4%,生猪、苹果(8237, -217.00, -2.57%)、豆油跌超2%。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2533-2604区间运行,71点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面伴随供暖季节即将来临,天然气价格开始上调,西北部分气制装置因限气率先停车,同时在经济性影响下,河南少数装置亦进入停车状态,整体供应缩减;2022年第四季度计划新投装置共计5套,产能共计537.5万吨/年,其中内蒙古久泰200万吨/年、宁夏宝丰240万吨/年及宁夏鲲鹏60万吨/年装置的投产将对市场产生巨大冲击。目前久泰新建200万吨/年甲醇装置的投产释放,近期或正式对外销售甲醇。港口方面,截止2022年11月2日,甲醇港口样本库存量为49.9万吨,较上期+4.68万吨,环比10.35%。本周甲醇港口库存止降转增,周期内进口船货抵港增量,且到港区域相对分散,虽主流区域提货维持较高水平,但因部分货源发去往江内区域,江苏整体库存略有积累,浙江区域除进口货源以外同时存在内贸货源补充供应,库存亦有积累。随着伊朗装置有所恢复,10月末至11月上旬可能会有集中到港,后期需关注四季度中东天然气限气的可能。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯烃企业负荷再度出现下降。周期内常州富德MTO装置重启运行,但青海盐湖装置停车检修,MTO整体开工略有下降。近期关注诚志MTO一期二期开工变化、斯尔邦MTO开工变化、鲁西MTO开工变化、蒲城MO外采可能;传统下游方面,国内疫情不稳,终端需求或难有明显提升。从今天收盘来看,开盘建议关注2520上方布局多单,2570、2620附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301震荡调整 多单跟进
乙二醇今天3815-3895区间运行,80点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面乙二醇主力上周一度领涨,受助于持续低利润下的煤化工集中停车检修,引发市场供需边际改善与宏观氛围的好转是此番行情反弹的主要推动因素。从国产开工率来看,近期国产装置茂名石化、中盐红四方、山西阳煤寿阳等装置停车,开工率出现下滑,对供应端形成一定利好,但今日未能突破关键阻力位置。供应新增释放预期打压叠加市场对聚酯后期需求减弱预期强化,行业整体信心不足。包括榆林化学和海南炼化年内全部投产的概率较大,新增产能试车对市场供应预期产生压力。目前市场的利好来自于各工艺的成本支撑,同时港口库存虽然没有明显去库动作,但是库存水平仍处于年内低位。从今天收盘来看,开盘建议关注3810上方布局多单,3880、3950附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301震荡调整 多单跟进
橡胶今天12530-12630区间运行,100点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示12500上方布局多单,最低12530。消息面前国内外产区均处于大幅上量的阶段,供应充足的同时原料收购价格不断触底。其中海南地区10月下旬受台风影响,降水偏多影响割胶进度,带动原料价格一度上升。但随着雨水减少,价格随之下降。目前东南亚橡胶主产区整体降雨偏多,影响割胶工作的开展,但原料价格并未走强,相反随着海外高产期到来,市场对泰国杯胶价格走弱担忧有所升温。需求方面,受宏观经济衰退以及国内公共卫生事件的影响,国内整体消费需求表现弱势。而天然像胶的下游主要消费轮胎需求也持续低迷,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。上周下游样本轮胎企业开工持续走低。当前轮胎市场内销出货仍然较为缓慢,整体库存仍维持相对高位状态,下游轮胎行业对天胶需求较弱,对整个天胶市场也难以形成支撑。此外最大支撑轮胎出口存走弱明显,当前全球主要经济体处于快速加息进程中,全球经济减速,衰退风险加大,外需减弱压力较大,压制轮胎出口。库存方面,截至2022年11月06日,青岛天然像胶样本保税库存较上期增加0.02万吨,增幅0.27%。青岛天然橡胶样本一般贸易库存较上期增加0.22万吨,增幅0.73%。一般贸易库存量延续增加趋势,出库率将小幅下滑,预计本周一般贸易库存继续小幅累库为主。从今天收盘来看,开盘建议关注12550上方布局多单,12750、12900附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2301回落调整 多单跟进
沥青今天3600-3707区间运行,107点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面国内沥青现货市场维持稳中偏弱运行。隆众资讯显示,昨日北方主要地区低端成交价格趋于稳定,部分出货有所支撑,但是高价资源需求一般,个别品牌炼厂报价稳中下行,各品牌资源竞争依旧明显;华东地区中石油及个别地炼价格小幅下跌,区内多低价资源出货为主,市场多刚需拿货,整体仍有一定的看跌预期,炼厂开工会维持间歇生产。今日东北地区高端价格补跌,整体带动国内沥青价格继续下行行。从基本面情况来看,本周沥青炼厂利润环比续跌,再度出现亏损,国内沥青779家样本企业产能利用率为42.2%,环比下降0.5个百分点,西北、华东乐以及华南地区部分炼厂间歇停产以及降产,带动整体产能利用率下降。不过由于部分排产增加的炼厂生产相对稳定,根据国投安信期货,本月沥青排产环比增加0.82%,11月预计累库10万吨上下。11月沥青供应端的减产预期有限。随着天气转冷,沥青终端需求整体冷清,市场刚需拿货为主,投机需求同样走弱,不利于沥青出货。不过本周华北及山东出货量增加较为明显,主要是部分主力炼厂日产提升,可发货源增加,加之市场报价走跌,业者偏好低价货源,下游终端刚需支撑,带动出货量增加。从库存情况来看,隆众数据显示,本周厂库库存87.5万吨,环比增加1.3万吨或1.5%;社库库存56.0万吨,环比增加0.5万吨或0.9%。浙青厂库和社库近期环比有所增加,同比仍然处于偏低水平。从今天收盘来看开盘建议关注3580上方布局多单,3650、3700附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2212震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2212)盘中5176-5275区间运行,99点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5210上方多单跟进,最低5176。现货方面国际液化气市场走跌,昨日12月份沙特CP预期,丙烷615美元/吨,转交上一交易日跌5美元/吨;丁烷615美元/吨,较上一交易日跌5美元/吨。美国丙烷三季度供需弱于预期,EIA数据显示,截至10月28日的一周,美国丙烷丙烯库存比前一周增加了120万桶,比同期的5年平均水平高出约4%,供需未见实质性好转,推动进口成本向下调整。国内LPG现货市场上,昨日表现整体相对坚挺。隆众资讯显示,北方地区涨势明显且产销无压,但终端消耗能力无明显提升,且随着社会库存攀高并有待消耗,下游采购力度逐步减弱;南方市场亦缺乏实质动力。醚后碳四市场昨日高位氛围转淡,下游利润收窄采购力度下降。国内丙烷市场今日稳中上行,当前港口到船和炼厂供应水平均不高,上游心态较为坚挺。从国内基本面来看,炼厂供应方面,上周国内液化气商品量总量为554.72万吨左右,较上周增加1.49万吨或2.79%,日均商品量为7.82万吨左右。港口到船量不多,本周国际船期到港量水平在39.13万吨,明显少于预期,环比上周减少26.01万吨,降幅在66.47%。需求端,下游需求提升缓慢,且当前炼厂与港口价表差有所扩大,高价资源出货并无优势。从今天收盘来看,开盘建议关注5190上方多单跟进,5270、5350附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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