国债:
【品种观点】
周二货币市场短期利率较前一交易日上行,DR001加权平均1.75%,上一交易日1.62%;DR007加权平均1.82%,上一交易日1.74%。银行间国债现券收盘收益率曲线较上一交易日走平,2年期国债到期收益率上行1.99个BP至2.15%,5年期下行1.04个BP至2.48%,10年期下行1.50个BP至2.69%。周二有新闻报道为进一步提振经济,系统重要性银行将在四季度加大对制造业、基础设施领域的贷款投放力度。今日国家统计局将公布10月消费者物价指数(CPI),市场预期同比增长2.4%,9月为同比增长2.8%。国债期货中线大概率继续震荡格局。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国中期选举前夕,政治理念开始对金融市场,特别是财政、货币政策预期产生影响,美联储收紧货币政策转向“鸽派”的预期在逐步增加,同时,美国通胀数据公布在即,对于通胀“触顶”的预期也在加剧,进一步间接影响美货币政策预期。美股整体进一步上行收涨,美10年期国债收益率小幅下行至4.1380%,美元指数回落至109.70美元附近,贵金属价格整体大幅反弹,COMEX金大幅收涨2.1757%,COMEX银巨幅上行2.7778%,COMEX金、银价差比率微幅收敛至80.,建议已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者考虑逐步获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
橡胶、20号胶:
【品种观点】
市场对于经济及需求前景担忧延续,伴随国内公共卫生时间多点散发,天胶市场运行略维持低迷状态,国内主产区即将面临停割期,成本端尚有一定支撑,但短期供增需弱格局难有明显改善,预计预计短期天胶上行空间有限,维持区间震荡的可能性较大,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
虽然焦煤价格一路走低,但连续两轮的焦炭提降,焦企利润无法恢复,提产意愿不强,下游钢厂利润得到部分修复,但终端需求尽显疲态,钢厂产量难有提升空间,铁水日产延续下降态势。焦炭整体供给偏宽松。昨日盘面继续反弹,预计上方空间有限,中线需求仍偏悲观。需关注冬储补库情况和原料煤价格。
【操作建议】
等待时机。
【多空方向】
高位震荡
焦煤:
【品种观点】
焦炭经过两轮提降,依旧持续亏损状态,对炼焦煤采购积极性较弱。终端消费进入淡季,钢厂提产空间有限,炼焦煤出货压力较大,市场情绪较为悲观,现货价格或将持续跌势。蒙煤价格偏弱运行,三大口岸通车数量较上周减少200余车。焦煤盘面昨日继续反弹,基差修复至100以内,现货价格弱势下,预计期价上方空间不大。
【操作建议】
等待时机。
【多空方向】
高位震荡
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2212合约午后震荡上行,收于193220元/吨,上涨3180元/吨,涨幅1.67%;LME镍日内震荡上行,收于23830美元/吨,上涨435美元/吨,涨幅1.86%。现货方面,上午镍价小幅回落,午后回涨。目前镍价整体仍处于高位,市场采购以刚需为主。镍矿方面,下游镍铁价格议价僵持,工厂辅料成本处于高位,导致镍铁生产企业对镍矿采购积极性表现一般。
【操作建议】
建议短线波段操作为主
【多空方向】
震荡盘整
螺纹:
【品种观点】
下游需求维持正常水平,尚保持韧性,房地产行业疲弱,近期基建资金下达提速,新增项目加速,后期基建或将是发力点。采暖季即将来临,关注后期各地采暖季限产相应政策。价格回落为后期冬储提供配置可能,建议逢低买入5月合约。
【操作建议】区间震荡
【多空方向】区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
北方各地陆续开始供暖,目前尚未有相关采暖季限产政策出台。四季度矿山发货量预计保持偏高水平。高炉开工率和铁水产量见顶回落,对铁矿石需求空间边际减弱。库存方面,厂内库存偏低企业补库意愿不足,港口库存环比增加突破1.3亿吨,如供应增加钢厂限产,可能会出现累库现象。
【操作建议】区间震荡
【多空方向】中长期震荡偏弱
铝:
【品种观点】隔夜受整体有色板块情绪带动上涨。伦铝回归供需双弱需求的趋势下,海外有铝企出现破产,伦铝近日持续去库。国内有电解铝企业在亏损下计划减产,供给端四川地区部分产能复产,云南整体复产受限,基本面仍有支撑,淡季下游铝材订单下滑明显。短期要看国内疫情相关事宜的态度和走向。长期目前延续偏空。
【操作建议】
建议空单先出局等待机会。主力合约支撑位17000元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2050美元/吨-2480美元/吨。
【多空方向】震荡
铜:
【品种观点】在美Cpi公布之前,美指偏弱运行,昨日消息称codelco发往中国的长单溢价因供应紧缺上涨,隔夜铜价上涨;现货端,高期价和back抑制消费,贴水走阔。10月铜管、铜杆数据不及预期,表明需求整体偏弱的现实。目前的反弹是宏观环境略好转,叠加铜基本面,由于国内冶炼端短期阶段性干扰和由新能源汽车和新基建支撑的消费尚可,铜价报复性反弹,但目前看难言宏观环境好转。全球制造业PMI低于荣枯线,衰退冲击波尚未明显呈现。短期临近交割,考虑到库存低位,仓单较少,近月back预计再现拉大趋势,期价短期有支撑,长期铜的重心仍有下移空间。
【操作建议】
建议短线空单先逢低止损,等待机会。主力合约支撑位61000元/吨,第一压力位67000元/吨.伦铜区间为7400美元/吨-8250美元/吨。
【多空方向】震荡
油脂:
【品种观点】
美农报告即将出台 市场交投谨慎 郑商所提高菜油手续费 马棕榈油库存存在继续上升可能 CFTC豆油净多持仓继续增加 东南亚降雨增多 棕榈油季节性减产到来 国内棕榈油累库趋势良好 豆油和菜油库存偏低 国内豆菜油现货基差坚挺 棕榈油基差低位 国内豆棕榈现货成交萎缩 餐饮消费数据惨淡 中短期油脂分化走势为主 有反弹 长线看跌思路不变
【操作建议】
中短期油脂走势分化为主,短线振荡,长线保持空头思路。Y2301合约压力位9850,支撑位9200;P2301合约压力位8778,支撑位7500;OI2301合约压力位11730,支撑位10700.
【多空方向】振荡偏弱
双粕:
【品种观点】
市场预期美豆出口存在下调风险 美豆承压 美豆小幅收跌 CFTC豆类净多持仓仍在增加 宏观市场波动剧烈 国际油价再现强势 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 豆粕基差坚挺 期货盘面相较现货依旧处于贴水状态 菜籽和菜粕库存依旧偏低 油菜籽到港缓慢 多空交织 将限制双粕跌幅
【操作建议】
双粕低位留存多单继续持有,关注支撑力度。豆粕2301合约压力位4300,支撑位4000;菜粕2301合约压力位3300,支撑位2970。
【多空方向】多
白糖:
【品种观点】
ICE原糖大幅上涨,期价延续近期升势,并突破上方重要压力位,期价重新回升至前期高位振荡区间。郑糖振荡整理,短期期价保持宽幅振荡态势,预计短线在外盘带动下,有向上挑战压力位的可能。
【操作建议】
短多或观望。
【多空方向】宽幅振荡
棉花
【品种观点】
美棉冲高回落,短期压力有所增大,多头回补压制反弹势头。郑棉小幅盘跌,短期期价走势不明,市场观望情绪沉重,现货市场价格偏强给盘面带来一定支撑,公检进度依然落后,但下游消费形势不佳,对盘面难以构成强有力的支持。
【操作建议】
空单背靠20日均线持有。
【多空方向】短空
玉米:
【品种观点】
市场预期USDA即将公布的月度报告将调高美玉米库存预估,隔夜CBOT玉米下跌1.33%;国内玉米现货涨跌互现,东北强势不改、华北偏弱运行;期货主力合约前二十资金持仓多增空减,盘面中线维持区间运行,短线或承压回落。
【操作建议】
2301合约短线多单止盈,短线压力位2900,下方支撑2800-2830。
【多空方向】短空
生猪:
【品种观点】
养殖端出栏积极性明显提升,下游消费无明显起色,今日早间猪价继续走低,河南跌0.4-0.5元/公斤至25-25.4元/公斤,关注周末大范围降温后下游消费启动对猪价支撑效果;期货主力合约前二十资金多空双增,现货下跌带动盘面滞涨回落,再次向下寻找支撑,能否止跌反弹仍需等待降温后猪价指引。
【操作建议】
2301合约前期多单建议跌破21400止损,若有效跌破21400则支撑位下移至20800-21000,短线观望为主。
【多空方向】短空
【格林大华期货研究所】
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