股指:
【品种观点】
周一晚道指上涨1.3%,纳指上涨0.9%。后市研判:周一两市在大涨之后震荡整理,属于正常的技术走势,场外资金继续回流场内。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创等主赛道中长期保持乐观。投资建议:场外资金大举回流,后期结构行情仍将延续,看好新兴经济板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】震荡整理
橡胶、20号胶:
【品种观点】
市场对于经济及需求前景担忧延续,伴随国内公共卫生时间多点散发,天胶市场运行略维持低迷状态,国内主产区即将面临停割期,成本端尚有一定支撑,但短期供增需弱格局难有明显改善,预计预计短期天胶上行空间有限,维持区间震荡的可能性较大,谨防冲高回落。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
国债:
【品种观点】
周一央行开展了20亿元7天期逆回购操作,当日有700亿元逆回购到期,当日净回笼680亿元。货币市场短期利率较前一交易日上行,DR001加权平均1.62%,上一交易日1.39%;DR007加权平均1.74%,上一交易日1.68%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日小幅波动,2年期国债到期收益率上行1.72个BP至2.13%,5年期上行0.58个BP至2.49%,10年期下行0.20个BP至2.70%。周一海关总署公布,以美元计,10月中国出口同比下降0.3%,低于市场预期的3.4%,9月出口同比增长5.7%;10月中国进口同比下降0.7%,不及市场预期的0.3%,9月进口同比增长0.3%;10月实现顺差851.5亿美元,前值847.4亿美元。四季度出口趋势下行预期之中。国债期货中线大概率继续震荡格局。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,IMF总裁受访表示全球消费物价指数正在接近本轮周期的高点,但仍可能在高位维持。影响市场出现通胀“见顶”预期,进而影响美联储收紧货币政策预期出现趋缓预期,美股整体上行收涨,美10年期国债收益率微幅上行至4.2240%,美元指数微幅回落至110.20美元附近,贵金属价格整体微幅回落,COMEX金微跌-0.5608%,COMEX银微跌-0.4322%,COMEX金、银价差比率微幅收敛至80.4946,建议已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者考虑逐步获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
焦炭:
【品种观点】
焦炭第二轮提降迅速落地,焦炭价格整体下调200元左右,焦煤价格降200至400元,焦企依旧亏损。下游钢厂铁水产持续减少,焦炭需求下降,焦化厂内出现累库。焦炭盘面基差收至200元左右,基本面偏弱的背景下,预计期价反弹空间有限。
【操作建议】
等待时机。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
焦炭连续两轮提降落地,预计增大限产力度来收紧供给,焦煤按需采购。焦煤产量企稳,煤矿小幅累库,钢厂两轮提降后利润有所恢复,但终端需求进入淡季,成材端负反馈或将延续。甘其毛都运费下降导致煤价偏弱。焦煤基本面不及预期,盘面大幅反弹修复深贴水,预计后续反弹空间有限,关注现货价格波动。
【操作建议】
等待时机。
【多空方向】
震荡
螺纹
【品种观点】
下游需求维持正常水平,尚保持韧性,房地产行业疲弱,新增专项债发行为四季度和明年年初形成更多实物量提供可能,后期基建或将是发力点。采暖季即将来临,关注后期各地采暖季限产相应政策。价格回落为后期冬储提供配置可能,建议逢低买入5月合约。
【操作建议】
区间震荡
【多空方向】
区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
最新数据,港口到港量大幅下降,澳洲发货量小幅增加,巴西发货量大幅减少。四季度矿山发货量预计保持偏高水平。高炉开工率和铁水产量见顶回落,对铁矿石需求空间边际减弱。采暖季即将来临,钢厂减产预期下,铁矿石价格承压。库存方面,厂内库存偏低企业补库意愿不足,港口库存环比增加突破1.3亿吨,如供应增加钢厂限产,可能会出现累库现象。
【操作建议】
区间震荡
【多空方向】
中长期震荡偏弱
铜:
【品种观点】隔夜风险偏好回升,美指下跌,股市上涨。10月铜管、铜杆数据不及预期,表明需求整体偏弱的现实。目前的反弹是宏观环境略好转,叠加铜基本面,由于国内冶炼端短期阶段性干扰和由新能源汽车和新基建支撑的消费尚可,铜价报复性反弹,但目前看难言宏观环境好转。全球制造业PMI低于荣枯线,衰退冲击波尚未明显呈现。短期建议空单低吸高抛持有,临近交割,考虑到库存低位,仓单较少,近月back预计再现拉大趋势,期价短期有支撑,长期铜的重心仍有下移空间。
【操作建议】
建议短线空单低吸高抛持有,近月back预计再现拉大趋势,期价短期有支撑,长期铜的重心仍有下移空间。主力合约支撑位61000元/吨,第一压力位67000元/吨.伦铜区间为7400美元/吨-8250美元/吨。多空方向:短期震荡偏强
铝:
【品种观点】美指下跌,国内疫情防控放松态势情绪略转暖,隔夜铝价调整。伦铝回归供需双弱需求更弱的主动减产的偏弱局面,海外有铝企出现破产。国内有电解铝企业在亏损下计划减产,供给端四川地区部分产能复产,云南整体复产受限,基本面仍有支撑,淡季下游铝材订单下滑明显。短期要看国内疫情相关事宜的态度和走向。长期目前延续偏空。
【操作建议】
建议空单高抛低吸持有。主力合约支撑位17000元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2050美元/吨-2480美元/吨。
白糖:
【品种观点】
ICE原糖冲高回落,印度出口政策公布后其利多影响减弱,短期期价上行势头受阻。郑糖振荡整理,短期期价保持宽幅振荡态势。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
宽幅振荡
棉花:
【品种观点】
美棉小幅上涨,短期反弹势头减弱,美棉收割率领先对市场构成一定压力。郑棉小幅下跌,盘面压力有所加大,反弹行情明显受阻,短线再度下探的可能性较大。
【操作建议】
空单背靠20日均线持有。
【多空方向】
短空
油脂:
【品种观点】
美农报告即将出台 市场交投谨慎 郑商所提高菜油手续费 马棕榈油库存存在继续上升可能 CFTC豆油净多持仓继续增加 东南亚降雨增多 棕榈油季节性减产到来 国内棕榈油累库趋势良好 豆油和菜油库存偏低 国内豆菜油现货基差坚挺 棕榈油基差低位 国内豆棕榈现货成交萎缩 餐饮消费数据惨淡 中短期油脂分化走势为主 有反弹 长线看跌思路不变
【操作建议】
中短期油脂走势分化为主,短线振荡,长线保持空头思路。Y2301合约压力位9850,支撑位9200;P2301合约压力位8778,支撑位7500;OI2301合约压力位11730,支撑位10700.
【多空方向】
震荡偏强
双粕:
【品种观点】
美农报告公布前 市场交投谨慎 美豆小幅收跌 CFTC豆类净多持仓仍在增加 宏观市场波动剧烈 国际油价再现强势 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 豆粕基差坚挺 期货盘面相较现货依旧处于贴水状态 菜籽和菜粕库存依旧偏低 市场预期四季度菜籽到港总量有望达到160-180万吨 多空交织 将限制双粕跌幅
【操作建议】
双粕低位留存多单继续持有,关注支撑力度。豆粕2301合约压力位4300,支撑位4000;菜粕2301合约压力位3300,支撑位2970。
【多空方向】
多
玉米:
【品种观点】
受累于出口需求低迷,隔夜CBOT玉米收跌;国内玉米现货涨跌互现,疫情防控影响范围;期货主力合约前二十资金持仓多减空增,盘面或维持区间运行,试探上沿压力效果。
【操作建议】
2301合约短线多单持有,关注2900压力位,若压力有效,建议多单考虑止盈。
【多空方向】
震荡
生猪:
【品种观点】
今日早间猪价弱稳为主,河南跌0.1-0.2元/公斤至25.6-26元/公斤,关注周末大范围降温后下游消费启动对猪价支撑效果;期货主力合约前二十资金多减空增,盘面维持窄幅震荡,后续反弹力度等待降温后猪价指引。
【操作建议】
前期建议入场的多单谨慎持有,2301合约下方支撑21500-22000,第一压力位22300-22700,待突破短线压力位后再进一步上调目标区间。远月合约等待冲高做空机会。
【多空方向】震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考