原油:
【品种观点】
上周国际油价小幅上涨,原油市场供需偏紧,美国原油总库存持续下降,本周四美联储大概率加息75个基点,压制油价,预计近期油价维持震荡走势。
【操作建议】
暂时观望
橡胶、20号胶:
【品种观点】
市场对于经济衰退仍存担忧,伴随国内公共卫生时间多点散发,天胶市场运行略显乏力。东南亚主产区割胶受天气影响,对胶价尚有一定支撑,但短期供增需弱格局难有明显改善,预计天胶短期仍存继续探底可能。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
贵金属期货:
【品种观点】
上周末期间,美公布数据显示,美国9月PCE物价消费指数年率为6.2%,与前值持平,低于预期值6.3%。美国9月核心PEC物价消费指数年率为5.1%,同样低于预期值5.2%,但高于前值4.9%。美国10月密歇根大学消费者信心指数终值为59.9,高于预期值和前值。显示美国经济面临严峻的通胀挑战,但仍有一定韧性。美股整体收到提振大幅收涨,DOW JONES指数大幅收涨828.52点,美10年期国债收益率反弹至4.0100%,美元指数小幅反弹至110.60美元附近,贵金属价格整体回落,COMEX金收跌-1.0132%,COMEX银大跌-1.4323%,COMEX金、银价差比率扩张至85.8489,建议投资者持续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的再度执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
股指:
【品种观点】
周五晚道指上涨2.6%,纳指上涨2.9%。后市研判:两市放量普跌,和三季报将集中公布有关,但下方空间有限。以科创50指数为代表的科创成长板块依然保持强持,预期后期结构性行情延续。国内看,光伏、风电、新能源车、储能、半导体、机器人、智能驾驶等主赛道中长期保持乐观。投资建议:市场下方空间有限,结构行情有望延续,关注新兴经济板块轮动。含科量最高的中证1000指数中线乐观。
【多空方向】震荡整理
国债:
【品种观点】
上周五货币市场隔夜利率较前一交易日下行,DR001加权平均1.32%,上一交易日1.73%;DR007加权平均1.97%,上一交易日2.02%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行,2年期国债到期收益率下行0.78个BP至2.08%,5年期下行2.99个BP至2.43%,10年期下行3.00个BP至2.67%。上周五公布美国9月核心PCE物价指数环比上升0.5%,预期0.50%,前值0.60%;美国9月核心PCE物价指数同比上升5.1%,预期5.20%,前值4.90%。我们预期房地产支持政策连续推出和积累效应下,四季度房地产销售大概率低位企稳。欧美持续加息,外需的变缓不利于中国出口。国内服务和消费将温和增长。国内通胀压力较小。预期央行将保持现在的货币宽松,同时更多通过结构性货币政策工具来扩大信贷规模。经济温和增长预期下,国债期货中线可能仍是震荡格局。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】震荡
焦炭:
【品种观点】
随着焦煤价格逐渐走弱,焦炭生产成本下降,价格支撑线下移。焦企亏损严重提产意愿不强,230家独立焦企产能利用率69.5%,基本维持会议期间限产量。247家钢厂高炉产能利用率较上周下降0.6个点。铁水产量虽小幅回落,但仍处高位。钢厂对焦企发起一轮提降。预计焦炭期价短期震荡偏空。
【操作建议】
谨慎做空,设好止损。
【多空方向】
震荡偏空
焦煤:
【品种观点】
焦煤生产逐步恢复,疫情对拉运影响逐渐减弱,焦煤供给增加。下游需求来看,焦钢企都处于亏损状态,钢厂对焦企发起第一轮提降,焦企也因亏损提产意愿不强,焦钢企业都以按需采购为主。甘其毛都通车数回升到680车水平。整体来看,焦煤需求增量有限,供给逐渐恢复。预计焦煤期价震荡偏空。
【操作建议】
谨慎做空,设好止损。
【多空方向】
震荡偏空
螺纹:
【品种观点】
周末唐山钢坯大幅波动,周六跌幅超过百元,周日涨50元,累计下跌60元,可能对今日盘面有影响。节后需求不温不火,市场情绪上偏悲观。房地产行业疲弱,新开工面积和施工面积同比降幅继续走弱,基建有赶工现象后期或将是发力点。采暖季即将来临,关注后期各地采暖季限产相应政策。
【操作建议】震荡偏弱
【多空方向】震荡偏弱
铁矿石:
【品种观点】
四季度矿山发货量预计保持偏高水平,供应端偏宽松。采暖季即将来临,钢厂减产预期下,铁矿石价格承压。高炉开工率和铁水产量见顶回落,对铁矿石需求空间边际减弱。库存方面,港口库存和厂内库存暂时偏低水平,如供应增加钢厂限产,可能会出现累库现象。
【操作建议】震荡偏弱
【多空方向】中长期震荡偏弱
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2212宽幅震荡,收于184040元/吨,下降910元/吨,降幅0.49%;LME镍日内震荡走低,收于22070美元/吨,下跌314美元/吨,降幅1.40%。现货方面,上周镍价整体处于高位震荡,周内市场有大量进口到货,环节市场资源短缺。同时贸易商面临主力合约换月,有下调升贴水促成交行为。目前现货市场金川资源仍然偏紧,俄镍相对较为充足。镍矿方面,进入四季度以来,镍矿整体供应偏紧,矿山挺价意愿较强。国内铁厂近期面临汇率波动风险,综合成本上升,采购多以刚需为主。
【操作建议】
建议短线波段操作为主
【多空方向】
震荡偏空
棉花:
【品种观点】
美棉继续下跌,再创新低,外围市场欧洲央行再次大幅加息,而市场预计美联储本周或将连续第四次大幅加息,对棉价施压。郑棉大幅下跌,期价创出近两年新低,现货市场供给宽松和需求不旺的状况,以及美棉下跌导致进口成本下移,是下跌的主因,短期期价继续下探支撑的可能性较大。
【操作建议】
继续保持空头思路。
【多空方向】空
玉米:
【品种观点】
俄罗斯称无期限暂停执行黑海港口农产品外运协议,全球农产品走势波澜再起;国内玉米现货稳定,期货主力合约前二十资金持仓多增空减,盘面短期将受黑海港口外运协议后续事态发展驱动。
【操作建议】
2301合约观望为主,或交易暂停黑海外运协议的短多驱动,上方压力2900-2950,下方支撑2830-2850,等待趋势性交易机会。
【多空方向】
短多
生猪:
【品种观点】
部分散户抗价,周末猪价涨跌互现,全国均价25.57元/公斤,较前一日下跌0.25元/公斤,今日早间猪价稳中有涨,河南涨至25.2-25.8元/公斤,关注多地疫情防控升级对现货购销影响程度;期货盘面继续验证下方支撑,主力合约前二十资金多空双增,主力合约关注支撑确认后的短多机会。
【操作建议】
2301合约关注21500-21800支撑位,若支撑有效可轻仓试多。
【多空方向】
短多
白糖:
【品种观点】
ICE原糖继续下跌,过去两周累计下跌6.8%,全球食糖供需过剩前景打压糖价,同时美元走强及美联储加息预期也对市场构成利空,短期期价继续下探的可能性较大。郑糖小幅下跌,短期期价跌至前低附近,整体弱势形态明显,短线观察下方支撑情况。
【操作建议】
短空。
【多空方向】空
油脂:
【品种观点】
CFTC豆油净多持仓继续增加 油脂内外盘走势分化 外盘强于内盘 市场担忧棕榈油进入减产周期和东南亚过多降雨 印尼9月出口数据不佳 国内棕榈油累库趋势良好 豆油和菜油库存偏低 国内豆菜油现货基差坚挺 棕榈油基差低位 国内豆棕榈现货成交萎缩 餐饮消费数据惨淡 中短期油脂分化走势为主 有反弹 长线看跌思路不变
【操作建议】
中短期油脂走势分化为主,短线振荡,长线保持空头思路。Y2301合约压力位9850,支撑位9200;P2301合约压力位8400,支撑位7500;OI2301合约压力位11500,支撑位10700.
【多空方向】振荡
双粕:
【品种观点】
美联储本周将再次加息 CFTC豆粕净多持仓大升 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 豆粕基差坚挺 期货盘面相较现货依旧处于贴水状态 菜籽和菜粕库存依旧偏低 市场预期四季度菜籽到港总量有望达到160-180万吨 双粕类跌幅有限 留存多单关注支撑位情况
【操作建议】
双粕低位留存多单继续持有。豆粕2301合约压力位4200,支撑位3900;菜粕2301合约压力位3300,支撑位3000。
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考