2022.10.28交易观点分享(含10.27夜盘)
10月27日收盘,国内期货主力合约跌多涨少。铁矿(644, -27.50, -4.10%)跌超4%,苯乙烯(EB)、苹果(8160, -172.00, -2.06%)、甲醇(2536, -55.00, -2.12%)、乙二醇(EG)跌超2%,20号胶(NR)、棉花(13000, -240.00, -1.81%)、焦炭(2533, -48.00, -1.86%)跌近2%;涨幅方面,豆二涨超2%,国际铜、燃油、液化石油气(LPG)、沪铜(63450, 670.00, 1.07%)涨超1%。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2516-2577区间运行,61点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面内地供应回归较快,时隔3个月中国甲醇产量重回160万吨上方。随着秋季检修的结束及金九银十需求旺季的刺激,中国甲醇装置多数恢复正常运行,近8周以来中国甲醇产量不断增加。后期看,除部分焦炉气制装置存在检修计划外,其余大型甲醇装置暂无集中检修计划,另外随着内蒙古久泰新建200万吨/年甲醇装置的投产释放,近期或正式对外销售甲醇,供应担忧加剧。此外四季度新增产能,还有宁夏鲲鹏和宁夏宝丰两套装置。不过,西北地区价格跌至当前维持,亏损持续扩大,部分企业开始挺价。港口方面,截止2022年10月26日,中国甲醇港口样本库存为45.22万吨,较上期-2.1万吨,环比-4.44%,降至历年同期最低水平。甲醇港口库存宽幅去库,这与海外气制装置检修周期有关,同时国内港口地区船货到港卸货速度受疫情影响也存在部分关联。预计10月份进口量环比9月份增显并不大,11-12月份进口基本上维持在10月份水平,关注后期到港情况。不过内地企业库存延续累库,订单略有下滑。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯烃企业负荷再度出现下降。目前,浙江兴兴69万吨/年MTO已经停车;斯尔邦80万吨/年虽已重启,但仅七成负荷;宁波富德60万吨/年运行正常,但开工不满。传统下游方面,节后下游产品负荷均有不同幅度的提升,多数集中在1-4个百分点范围。但国内疫情不稳,终端需求或难有明显提升。从今天收盘来看,开盘建议关注2530上方布局多单,2585、2630附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301回落调整 空单跟进
乙二醇今天3865-3956区间运行,91点左右运行,日线级别来看回落调整。盘前分析提示3960下方布局多单,最高 3956,3910、3870附近目标位给到。消息面目前EG仍处于下行趋势中,主要来自于基本面和宏观面的双重压力。另外原油下行趋势使的成本端下移趋势,但对市场的影响力度有限。供应方面,随着古雷炼化年产70万吨装置以及恒力石化年产180万吨正常供应,产能较大装置集中检修告一段落,10月份开始,国内乙二醇工厂产量较9月份有明显回升,市场供应端偏紧状态告一段落。目前榆林化学一条60万吨的生产线正在试车,后期面临着盛虹炼化和海南炼化较大装置开车压力,短期内供应大增预期再度明显,对远月货物构成较大压力。从今天收盘来看,开盘建议关注3920下方布局多单,3860、3820附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301回落调整 多单跟进
橡胶今天12035-12260区间运行,225点左右运行,日线级别来看橡胶回落调整。消息面国内外主产区原料增量趋势性明确,天胶原料供应端正处大幅上量阶段。泰国原料杯胶价格持续走跌,原料端口对天胶支撑性减弱,进口美金胶胶受到持续压制。云南产区雨季基本结束,割胶工作顺利进行,旺产季来临原料产出大幅上量。海南产区受台风“纳沙”影响,降雨量明显增加,一定程度影响割胶工作开展,原料炒作情绪升温,胶水价格大幅上涨。国内外主产区供应增加,原料价格下跌对天然橡胶价格形成一定压力。需求方面,国内虽然已经处于传统旺季,但轮胎市场终端需求并无明显改善。“国庆节”期间轮胎行业放假企业数量及放假时间同比去年都有增加。0月份下游轮胎开工率较9月份整体有所下降,10月份下游轮胎市场尚未出现明显好转,出货较为清淡,成品库存再次攀升,下游需求弱势,成品库存压力大,对天然橡胶的需求也维持低迷。库存方面,截至10月14日当周,天然橡胶青岛保税区区内17家样本库存为11.98万吨,较上期降024万吨,降幅1.96%。青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为32.35万吨,较上期微降0.39万吨,降幅1.19%。从今天收盘来看,开盘建议关注12000上方布局多单,12250、12400附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2212震荡调整 空单跟进
沥青今天3841-3952区间运行,111点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面现货价格的偏弱表现压制了期货价格的持续反弹空间。隆众资讯显示,昨日国内沥青市场维持稳中偏弱走势为主,北方部分地区整体需求略显平淡,炼厂出货不温不火,部分多执行自有合同为主;南方地区需求相对平淡,区内整体供应压力不大,低价资源需求稳定。从国内沥青的基本面情况来看,本周沥青利润收窄,炼厂开工提升有限,国内沥青79家样本企业产能利用率为41.0%,环比下降2.0个百分点。华北、山东地区以及西南地区部分炼厂有降产,带动整体产能利用率下降,供应压力相对可控,企业社会库库存与厂库库存双双环比小幅回落。目前各地刚需支撑为主,整体交投不温不火,基质及改性沥青出货量下降。国内沥青24家样本企业厂家出货量共36.3万吨,环比减少02%。国内沥青54家样本企业厂家出货量共55.3万吨,环比减少4.4%。特别是山东及华东出货量有所减少。沥青供需整体呈现相对平淡状态,基本面驱动有限。从今天收盘来看开盘建议关注3910下方布局空单,3860、3820附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2212震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2212)盘中5111-5200区间运行,89点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面国际液化气价格重新上涨,支撑内盘走势。隆众数据显示,昨日11月份沙特CP预期,丙烷579美元/吨,较上一交易日涨5美元/吨;丁烷569美元/吨,较上一交易日涨15美元/吨。12月份沙特CP预测,丙烷582美元/吨,较上一交易日涨4美元/吨;丁烷572美元/吨,较上一交易日涨14美元/吨。海外丙烷供需宽松局面边际有所改善,美国C3累库速度放缓或迎季节性拐点,市场买兴有所提升。在部分港口低价资源价格回升的提振下,炼厂高价资源氛围也有所好转。国内基本面情况来看,供应端,本周国内生产企业暂无开停工消息,鑫岳燃化或外放醚后碳四,且台风结束之后浙江石化将恢复装船,整体来看国内供应或仍将回升,需求方面,随着气温的回落,终端消耗能力缓慢提升,个别地区资源运力受阻。烯烃方面个别烷基化厂家存开工计划,醚后碳四需求或有增加;PDH 开工率预期将继续提升带动丙烷需求增长。国内现货市场昨日涨跌均存,根据隆众资讯,其中华南地区涨后产销顺畅,上游库存无压,但需求面难有较乐观表现。华东、山东、华北等地区高位则有承压。醚后碳四昨日氛围尚可,但当前市场高低价差明显。整体来看,现货价格较为坚挺,基差有修复需求。从今天收盘来看,开盘建议关注5110上方多单跟进,5180、5260附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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