2022.10.26交易观点分享(含10.25夜盘)
10月25日收盘,国内期货主力合约跌多涨少。焦煤(1966, -81.00, -3.96%)跌近4%,玻璃(1407, -46.00, -3.17%)跌超3%,淀粉(2991, -80.00, -2.61%)、硅铁(7820, -230.00, -2.86%)、甲醇(2588, -69.00, -2.60%)、豆二、纯碱、PTA(5258, -110.00, -2.05%)跌超2%;涨幅方面,沪银涨超2%,棕榈(8240, 118.00, 1.45%)、沪镍(189160, 3370.00, 1.81%)、低硫燃料油(LU)、不锈钢(SS)涨超1%。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2574-2646区间运行,72点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面内地供应回归较快,时隔3个月中国甲醇产量重回160万吨上方。随着秋季检修的结束及金九银十需求旺季的刺激,中国甲醇装置多数恢复正常运行,近8周以来中国甲醇产量不断增加。后期看,除部分焦炉气制装置存在检修计划外,其余大型甲醇装置暂无集中检修计划,另外随着内蒙古久泰新建200万吨年甲醇装置的投产释放,近期或正式对外销售甲醇,供应担忧加剧。此外四季度新增产能,还有宁夏鲲鹏和宁夏宝丰两套装置。港口方面,周内数据显示截至2022年10月19日,中国甲醇港口样本库存量:47.32万吨,较上期-14.41万吨,环比-23.34%。甲醇港口库存宽幅去库,这与海外气制装置检修周期有关,同时国内港口地区船货到港卸货速度受疫情影响也存在部分关联。而这样的去库力度,使得市场的可流通货源愈发紧张现货商多挺价惜售,从而刺激了基差的大幅走强。但据预估,我国10月甲醇进口量或重新回归百万吨上方水平。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,需求面临的负反馈风险依然较大。节后由于行业利润不佳,山东及沿海部分外采型烯经企业负荷再度出现下降。目前,浙江兴兴69万吨/年MTO已经停车;斯尔邦80万吨/年虽已重启,但仅七成负荷;宁波富德60万吨/年运行正常,但开工不满。传统下游方面,节后下游产品负荷均有不同幅度的提升,多数集中在1-4个百分点范围。从今天收盘来看,开盘建议关注2580上方布局多单,2630、2680附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301回落调整 空单跟进
乙二醇今天3943-4032区间运行,89点左右运行,日线级别来看回落调整。消息面EG供应方面,随着古雷炼化年产70万吨装置以及恒力石化年产180万吨正常供应,产能较大装置集中检修告一段落,10月份开始,国内乙二醇工厂产量较9月份有明显回升,市场供应端偏紧状态告一段落。目前榆林化学一条60万吨的生产线正在试车,后期面临着盛虹炼化和海南炼化较大装置开车压力,短期内供应大增预期再度明显,对远月货物构成较大压力。不过盘面再度探至前低,获利了结意愿开始加强,或扶助主力再度企稳。从今天收盘来看,开盘建议关注4010下方布局多单,3960、3920附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301震荡调整 多单跟进
橡胶今天12225-12405区间运行,180点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示12300上方布局多单,最低12225。消息面目前国内外主产区均处季节性大幅上量的阶段,整个8月份由于产出的增多,泰国杯胶及胶水的收购价格一直维持走跌的状态,国外主产区本周降水增多,泰国原料价格小幅拾升。今年第20号台风“纳沙掠过海南岛南部,逐渐靠近越南北部,天气炒作暂限于海南原料市场。需求方面,进入8月份以后,海外需求转弱,国际轮胎厂长约减量,导致国际需求下滑,从海关总署发布的8月橡胶轮胎出口同比下滑近10%也能佐证。国内方面,虽然已经处于传统旺季,但轮胎市场终端需求并无明显改善。“国庆节”期间轮胎行业放假企业数量及放假时间同比去年都有增加。轮胎厂开工率国庆节后逐渐恢复,但听闻部分“国庆”假期未放假样本企业将于下周期安排检修,且国内公共卫生事件多点散发,经济活动受限,天胶需求端担忧情绪升温。库存方面,据隆众资讯显示,10月16日,中国天然橡胶社会库存86.74万吨,较上期下降5.23万吨,降幅6%。从今天收盘来看,开盘建议关注12300上方布局多单,12500、12800附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2212震荡调整 空单跟进
沥青今天3811-3876区间运行,65点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3880下方布局空单,最高3876。消息面沥青现货市场上,隆众资讯显示,周末国内沥青市场维持稳中偏弱走势为主,山东地区部分品牌成交价格小幅走跌;华北地区沥青价格跌后趋于平稳,区内供应整体较为稳定,刚需有所回暖,但是整体支撑力度仍有限。今日中石化江苏及川川渝汽运下调100-150元/吨,东北、山东、华南个别报价有所下调,整体带动国内沥青现货均价持续回落。从国内沥青的基本面表现情况来看,国内沥青企业产能利用率水平依旧偏高,在利润持续盈利的提振下,炼厂生产沥青积极性尚可。本周国内沥青综合产能利用率为43.0%,环比增加0.6个百分点。主要是受华北、山东及西南地区开工提升驱动。国内沥青市场仍面临一定的供应预期压力。需求方面,国庆节后沥青下游终端赶工需求结束,各地沥青主要靠刚需支撑为主,下游业者偏好采购低价资源。南方地区刚需略显平稳,贸易商多采购低价资源为主,高价资源炼厂供应压力仍需观察,但东北、内蒙跨区域流出受阻,整体出货量下降相对明显。从今天收盘来看开盘建议关注3880下方布局空单,3830、3800附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2212震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2212)盘中4909-5013区间运行,104点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4940上方多单跟进,最低4909。现货方面原油企稳小幅整理, 对LPG盘面指引不明确。OPEC+实际减产预估在100万桶/日左右, 仍需等待数据验证。美国持续释放继续抛售SPR的信息, 但仍未突破原有1.8亿桶计划,而且美国战略储备原油库存已经降至四十年低位,库存储备量低于警戒水平,进一步大规模释放库存的行为难以持续,后续回购库存时反而还将支撑油价, 难以彻底冲抵OPEC+减产的利多效果。海外原油需求压力持续, 不过我国成品油表观消费在9月环比增加, 国内主要城市市内交通需求明显修复,对汽油需求形成较强提振,国内原油加工量有所提高。液化气外盘价格回落,打压市场心态。隆众数据显示,昨日11月份沙特CP预期,丙烷574美元/吨,较上一交易日跌1美元/吨;丁烷554美元/吨,较上一交易日跌1美元/吨。12月份沙特CP预测, 丙烷578美元/吨, 较上一交易日持稳; 丁烷558美元/吨, 较上一交易日持稳。随着气温的下降和LPG化工属性的回归, 前期国际LPG市场的需求提升, 不过昨日市场的乐观氛围有所冷却, 进口成本因素对国内LPG市场心态的支撑力度正在减弱。国内供应增量并不明显, 四季度仍有三套PDH装置投产, 丙烷的化工需求提升, 目前现货市场走势整体略显平淡。根据隆众资讯, 华南、西部、华中地区涨后氛围尚可,上游库压多可控,但国际原油及液化气外面均有下跌形成利空牵制,且当前终端需求处于跟进不足的状态,上游动力不足;其他地区表现则不乐观,华东、山东、华北地区局部存下跌压力。国内丙烷市场整体供需关系有明显改善,化工和燃烧需求存不断增加预期,在部分港口低价资源回温上涨带动下,炼厂高价资源氛围也有同步好转。从今天收盘来看,开盘建议关注4940上方多单跟进,5010、5070附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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