有客户问我,小徐,为么很多交易大师都强调盈利概率,而对盈亏比提及甚少?我认为是个好问题,今天跟大家分享一下我的观点,学习到了后面的阶段,我认为考虑概率就足够了,因为相对于盈亏比来说,概率的应用更频繁,甚至后期盈亏比会抛弃不用。
研究行情到了后期,基本上对行情的变动已经有了规律化的认识,知道大概什么时候,供需情况大概是什么情况,结合盘中位置变化,具体的数据变动,就能大致得到未来的行情变化。只需要在相应的大概率盈利的位置进行布局,很少考虑到盈亏比,基本上运行到什么地位,心里是有数的。
一般到了这个阶段,也是更依赖与基本面的信息,做盘也会变得比较强。
简单拿螺纹钢来分析做一个例子。
螺纹钢只的季节性变化是,年初因为地产开工,需求增加快,工厂开工赶不上会有一波涨幅,年底因春节假期,工地停工,需求减弱,行情下跌情况大,12月前后因贸易商会有补库动作,所以会有一段时间上涨。
拿这个框架往里套,21年年底情况和之前有什么变化(21年情况太多,考虑的问题就更多了)到了年底,螺纹钢反而强势,是因为钢厂库存很低,预期下游房产需求较好,现货价格居高不下,国外通胀持续严重,多种原因支撑价格。但下游房产问题较多,需求较好预期可能证伪,钢厂库存相对于往年较低,但也没有太多。国外通胀叠加疫情,问题也很大。现货居高不下,贸易商不敢补库,未来必有一跌。
结合盘面来看,是否运行到之前的压力位,概率有多大,如果有那就布置适合年底行情的单子。年底贸易商补库后,到来年春天开工这段时间,行情一般都是跌的,这时仅需考虑概率,如果后期行情确实这么运行,那根据行情的再一步变化就可以知道大概运行到那里,不需要盈亏比。
今年的情况比较复杂,但大致的分析框架就是这样,不同的是需要很多及时的数据来支撑。
这么一看,发现概率才是应用最大的,盈亏比不是怎么用得到。盈亏比一般适用于纯技术分析的方式。而纯技术分析只有他的缺点,如果资金量大到一定程度,或者你操盘的资金量过大,纯技术分析就不是特别合适,并且随着年纪的增加,精力下降,纯技术分析的劣势会越来越大。