一、期货亏损的本质是什么?
经常有人说做期货的100个人也没有1个能稳定盈利,这话有点夸张,但确实赚钱的人很少
从我接触的这么多期友来看,整体还是符合二八定律的,但是是一赚一平八亏损的这个二八定律。
不要觉得我说的这话是为了美化期货市场或者贩卖焦虑
看过我期货经历的人应该都知道,我接触期货11年,交易干了11年。
从2012接触期货交易,我的经历注定了我接触了太多太多做期货的期友,没有一万也有八千,所以我说的这个二八定律还是有一定的依据的。
那为什么会这么多人都亏?
我认为的原因主要有3个,其中的这个第三个,因为这个确实揭露了期货市场里面的一些不好的本质,最终我还是决定发出来,毕竟大家在做这个市场,还是了解清楚更好一些。
第一个:这个市场存在着挺多的新人进来不懂交易,做了几单亏了就退市不做了,他们会永久的占据一个亏损的名额。
不要跟我说什么也有进来赚了也退市不做了永久占据一个盈利的名额,你见过上来赚钱的能管住手不继续做的么?
第二个:交易习惯
大部分的散户,或者说人性决定了很多投资者都扛单,又喜欢赚点就走,盈亏比很低。一直小亏小赚的人不会退市不做,但是扛单爆亏的人可能会一把亏完直接淘汰,也永久占用一个亏损的名额。
也不要跟我说有人拿住单子一把爆赚直接功成名退不做的,我反正很少接触到大赚的人能管住手离开市场,他们只会想着继续操作继续大赚;
第三个:交易成本,不要被高额的手续费打败
这一点可能很多人都知道,只是没有人细算过而已,这也是我为什么一直想说又不敢说的原因。
我们在不考虑技术和人性的情况下,来计算一下期货的交易成本到底占比多大。
我们选取螺纹钢这个大家都熟知的品种,刚好它的手续费和保证金都处于整个市场的中等水平,具有一定的代表性。因为整个市场而言不是所有人的账户都是最低保证金和最低手续费,我们取一个合理真实的整数数值:螺纹钢保证金5000元、手续费开仓4元 平仓4元。
假设一个投资者每次都是全仓操作,每次开仓的止损和止盈都是开仓资金的10%,每次开仓的正确率都是50%。
当该投资者按照此逻辑开平仓100次后,在不考虑任何交易成本的情况下,他的盈亏概率情况可以用一个数学上的高斯分布来表示,具体算法比较复杂,我们不做赘述,直接看结果。
这个结果就是100次交易后,会有8%的人保本,46%的人亏损,46%的人盈利。
且盈利的人群中本金收益率在0-20%的人占比7.8%,本金收益率20-40%的人占比7.2%
也就是说本金收益率在40%以下(含亏损和保本的人)的概率是0.46+0.08+0.078+0.072=0.69,也就是69%。
那么我们计算一下你做螺纹100次全仓的交易成本,螺纹一手5000元,开平仓手续费是8元,期货市场是开仓如果想立刻成交是要吃亏一个点的,止损可以按照现价立刻触发,平止盈仓想按照触发价平仓需要排队,再加上云单可能存在的滑点,点差我们取综合值1.5个点,也就是15元,加上手续费成本就是23元,占比你开仓保证金5000的0.46%,就是你交易100次,你的交易成本会占比你总资金的46%。
也就是说,全仓交易100次,算上交易成本后,那些本金收益率在46%以下人全部都会变成亏损,全仓交易100次按照散户的平均交易频率,估计也就2-3年的时间。
等于2-3年的时间上面的69%的人都是亏损,甚至70%以上的人都是亏损的。
如果再叠加上我们刚才说的第一点和第二点,这个市场就变成了一赚一平八亏。
看完这些,你还觉得你随着性子想靠着运气能在这个市场上盈利么?
而且,市场越来越趋于专业化,产业链上的套保玩家、基金组的机构玩家占比越来越高,他们可都是职业做这个的,且他们的账户资金量大,他们一个账户盈利的背后就是收割好多个小资金的散户。
零和市场就是四个人坐在这打麻将,当对手的技术提高就意味着你亏损的几率加大。
所以,期货这东西,你要么就不做,要是想做,就得花心思去学习 去研究 科学的去做,你拿随意对待市场,就只能成为别人账户的养料。