原油:
【品种观点】
上涨国际油价冲高回落,欧佩克+减产影响消退,美国商业原油库存增加以及美元走强压制油价,预计近期油价呈震荡走势,支撑位布油90美元、上海原油650元。
【操作建议】
逢低做多或暂时观望
橡胶、20号胶:
【品种观点】
市场对于经济衰退仍存担忧,伴随国内公共卫生时间多点散发,天胶市场运行略显乏力。东南亚主产区割胶受天气影响逐渐减弱,原料收购价格短期存在支撑,但供增需弱格局难有明显改善,预计天胶短期以震荡调整为主,关注中长线逢低做多机会。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
贵金属期货:
【品种观点】
上周末期间,美国商务部公布数据显示,美国9月零售销售月率增幅为0%,低于预期值0.2%和前值0.3%,同时,美国高通胀环境的影响进一步持续,市场对于美联储基准利率峰值的预期不断变化,进一步影响金融市场各类资产价格走势,美股再度大幅收跌,美10年期国债收益率突破4%,收至4.0220%,美元指数反弹至113.20美元附近,贵金属价格整体大幅下挫收跌,COMEX金大幅下挫-1.1817%,COMEX银价暴跌-3.4341%,COMEX金、银价差比率微幅扩张至90.6703,建议前期已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者将全部持仓获利了结,并持续关注再度执行该策略的机会窗口,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
股指:
周五晚道指下跌1.3%,纳指下跌3.1%。后市研判:周五晚美股再跌对市场影响有限。国内看,新能源车、光伏、风电、储能、半导体、机器人、智能驾驶等主赛道中长期保持乐观。投资建议:有望延续震荡回升。国内以新能源车、光伏为代表的科技成长板块仍处于高速增长状态。含科量最高的中证1000指数中线乐观。
【多空方向】
震荡回升
螺纹
【品种观点】
10月以来,国内疫情呈现多点散发,导致交通运输受阻,疫情对于市场的影响有所体现,下游成交较节前有较明显的回落。稳增长政策仍在持续推进,关注后期政策累计效应。下游需求表现将是市场核心,成交情况将指导钢材价格,近期的疫情以及钢企停限产也将干扰市场。此外采暖季即将来临,关注后期各地采暖季限产相应政策。
【操作建议】区间内操作
【多空方向】区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
唐山烧结限产解除,钢企生产陆续恢复正常。港口库存和钢厂厂内进口矿库存偏低,对价格暂有支撑作用,高炉开工率和铁水产量保持高位但增速放缓,对铁矿石需求空间边际减弱。中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】区间内参与
【多空方向】中长期震荡偏弱
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2211日间震荡,夜盘大幅下跌,收于181750元/吨,下降530元/吨,跌幅0.29%;LME镍震荡下行,收于21800美元/吨,下跌627美元/吨,跌幅2.80%。现货方面,镍价在上周整体呈现偏弱运行,周内由于受到金昌疫情影响,金川镍运输受阻,周五才陆续到货,使得周五金川镍升水有所回落。镍矿方面,菲律宾苏里高地区进入雨季,镍矿市场流通资源整体偏紧。下游铁厂复产后对镍矿需求增加,带动镍矿价格上涨。国内方面,由于疫情反复,导致镍铁辅料运输困难,镍铁综合成本上涨。
【操作建议】
区间或波段操作
【多空方向】
震荡
铝:
【品种观点】美指居高压制外盘金属,经济衰退预期油价下跌,隔夜伦铝下跌。伦铝回归供需双弱需求更弱的主动减产局面。成本端动力煤价格上涨,自备电上涨,电解铝亏损规模在扩大,影响阶段性复产积极性。国内供给端四川地区部分产能复产,整体复产受限,需求端强基建叠加房地产弱恢复,供需边际均有改善。短期沪铝受乐观情绪预期影响,相对偏强,预计震荡为主。
【操作建议】
建议区间短线操作。主力合约支撑位16800元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2050美元/吨-2480美元/吨。
【多空方向】
震荡
铜:
【品种观点】市场有重回滞帐逻辑的趋势,美9月核心通胀6.6%,同比增幅创40年新高,市场预期11月加息75个基点的可能增加;同时,衰退预期导致油价下跌,隔夜伦铜下跌,沪铜受情绪和国内基本面偏强影响,相对偏强运行。海外矿端罢工干扰逐步解除,整体供应稳定,四季度加工费指导价升至90以上,9月电解铜产量同环比增幅,进口盈利窗口依然开启,进口预期量仍在,下游铜材开工率回升,铜板带表现偏中性,铜管环比改善但同比依然偏弱,终端改善预期仍在,而空间有限。进口到港情况决定基本面矛盾,短期基本面略偏强+滞帐,偏强运行。中长期,淡季来临,叠加多国加息,若外汇市场反应衰退进程,铜价将继续下行。
【操作建议】
建议区间短线操作。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63800元/吨.伦铜区间为7100美元/吨-7800美元/吨。
【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
山西部分地区焦企限产40%-50%,产能利用率下降3、4个点。原料煤价格的持续上涨导致吨焦亏损200元左右,焦企生产意愿不强。需求端,钢厂高炉生产变化不大,但终端需求预期不好,建材成交情况或将持续低迷,铁水产量见顶回落。预计焦炭期价短期震荡。
【操作建议】
等待时机。
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
二十大会议期间,部分煤矿安全起见主动限产,炼焦煤供给进一步收缩。下游焦企生产成本升高,已无利润空间,产能利用率小幅下降。建材成交情况呈下滑趋势,铁水产量见顶回落,对焦炭第二轮提涨暂未回应。甘其毛口岸日均通车635车,小幅下滑。炼焦煤总体供应趋紧。综合判断,焦煤期价预计会议期间短期震荡。
【操作建议】
等待时机。
【多空方向】
震荡
棉花
【品种观点】
美棉继续下跌,美国高于预期的通胀数据,令金融市场避险情绪浓重,全球性紧缩政策预期增大了经济衰退的担忧,叠加强势美元等因素给美棉价格带来较大的压力。郑棉小幅盘跌,短期期价处于振荡行情之中,且振荡幅度有所收窄,多空双方均表现比较谨慎,市场等待新的契机,预计振荡行情还将延续的可能性较大。关注下游需求变化对价格的影响。
【操作建议】
在出现明显突破性行情之前继续保持观望策略。
【多空方向】振荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅盘升,巴西不利天气带来支撑,同时基金在增持多头的同时大幅减持空头持仓,不过原油下跌则对市场形成负面影响。郑糖小幅回落,短期期价回调整理,期价在突破60日均线后处于该位上方运行,预计短线调整后期价还有继续上涨的可能。
【操作建议】
多单持有。
【多空方向】多
油脂:
【品种观点】
全球经济衰退的担忧和疲软的石油需求 盖过了OPEC 大幅削减供应目标带来的支持 国际原油期价大幅收跌 CFTC豆油净多持仓减少 国内大豆和菜籽库存偏低 但是豆油和棕榈油库存呈现累库状态 粕强油弱格局继续施压油脂期价 三大油脂走势分化 豆油和菜油走势坚挺 棕榈油最弱 豆棕和菜棕价差仍在扩大 豆油和菜油基差坚挺 棕榈油基差偏弱 近期油脂基差成交方量
【操作建议】
油脂分化走势依旧,豆油和菜油较强,棕榈油最弱,油脂长线保持空头思路,可逐步反弹过程中建立新空单。Y2301合约压力位9700;P2301合约压力位7800;OI2301合约压力位11500.
【多空方向】振荡
双粕:
【品种观点】
CFTC豆类净多持仓首次集体减持 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 豆粕基差坚挺 期货盘面相较现货依旧处于贴水状态 菜籽和菜粕库存依旧偏低 双粕多单继续持有 新单不追多
【操作建议】
双粕低位留存多单继续持有,新单不追多。豆粕2301合约压力位4200,支撑位3900;菜粕2301合约压力位3300,支撑位3000。
【现货情况】
截止10月14日,豆粕现货均价5517元/吨,环比上涨33元/吨,成交12.65万吨;基差报价5496元/吨,环比上涨32元/吨,成交22.2万吨。豆粕主力合约基差1287元/吨,环比下跌25元/吨。
【多空方向】多
玉米:
【品种观点】
受累于收割压力和出口疲弱,上周五CBOT玉米期货主力合约收跌;国内玉米整体稳定,南北港口价格走强;期货盘面短期强势延续,主力合约前二十资金持仓多空双减。
【操作建议】
2301合约前期建议入场的多单继续持有,关注2870-2900压力效果。
【多空方向】
短多
生猪:
【品种观点】
周末规模场出栏增加,多地猪价跌幅扩大,16日全国均价27.8元/公斤,较前一日下跌0.47元/公斤,今日早间猪价继续回落,河南跌0.7元/公斤至27-27.4元/公斤;期货主力合约前二十持仓多空双增,今日盘面大概率全线走弱,上周五早评已提示盘面面临技术性回调风险。
【操作建议】
2211/2301合约前期多单适量止盈,2305以后的合约空头思路不变。
【多空方向】
短空
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考