2022.10.17交易观点分享(含10.14夜盘)
10月14日收盘,国内期货主力合约多数走高。不锈钢(SS)涨超4%,低硫燃料油(LU)、沪铝、沪镍、国际铜、沪铜涨超2%。跌幅方面,尿素、纸浆、硅铁跌超2%。
昨日预测准确商品:甲醇、乙二醇、橡胶、沥青
液化气2211震荡调整 多单跟进
液化气(LPG2211)盘中4969-5062区间运行,93点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面11月份沙特CP预期,丙烷604美元/吨,较上一交易日涨2美元/吨;丁烧589 美元/吨,较上一交易日涨2美元/吨。12 月份沙特CP 预测,丙烷610美元/吨,较上一交易日涨3美元/吨;丁烷595 美元/吨,较上一交易日涨3美元/吨。国庆期间,受到OPEC+减产的供应扰动,外盘油价大幅拉涨,带动外盘CP价格触底反弹。虽然当前美国丙烷库存仍然维持高速累库,然后期腿风季的到来出口装置可能受到影响,而中东地区因减产影响后期出口资源可能小幅回落,因此进口成本端对盘面有所支撑。国内来看,基本面转向供需双增局面,大型炼厂外放增多使得供应有增。需求端因气温的下滑燃烧需求有明显增加,而PDH装置也因利润的转好有较多开工预期,且四季度仍有新装置投产预期,预计丙烷需求有所提振。从今天收盘来看,开盘建议关注4950上方多单跟进,5040、5110附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2701-2772区间运行,71点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2720上方布局多单,最低2701。现货方面由于内地装置重启陆续兑现,装置开工稳定上涨。从装置检修计划来看,9月下至10月初重启装置较多。9月下涉及重启装置大约400万吨,10月重启装置涉及产能大概400万吨。若短期内煤炭价格有所回调,国内供应的恢复或将更加顺利。此外四季度内地有超过500万吨/年的甲醇产能有待投放,大多集中在10月份,主要的产能压力集中在内蒙久泰、宁夏鲲鹏和宁夏宝丰这三套大型装置上。港口方面,9月进口预估不足100万吨,月内频繁封航,港口御货速度不及预期,频发台风亦影响部分船货航行速度以及延迟到港时间。不过国际开工上行以及进口套利窗口开启等将导致10月进口环比有所增加。昨日数据显示中国甲醇港口样本库存量为58.83万吨,较上期-5.78万吨,环比8.95%。其中江苏区域去库幅度较为明显,受助于抵港有限。市场空头则在MTO装置开工预期上做文章。尽管8月以来停车、降负的MTO装置已陆续恢复,但近期MTO利润亏损幅度扩大,节前有传言某MTO装置亏损性停车,引发担忧。而今年MTO需求的主要增量在于天津渤化60万吨的装置,已于6月份开车,四季度无新增MTO投产。传统下游方面,“金九银十传统下游季节性旺季出现开工不升反降,很大部分原因是原材料上行压缩下游利润,导致装置停车增多。在低利润下,传统下游需求在四季度也难以走强,尤其是在疲弱的地产数据下,占比最高的甲醛需求也难给出乐观的预期。从今天收盘来看,开盘建议关注2720上方布局多单,2780、2830附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301震荡调整 多单跟进
乙二醇今天4029-4106区间运行,77点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4050上方布局多单,最低4029。消息面聚酯端,气温逐步下降,银十于市场刚需支撑存在,但聚酯负荷回升仍有较大限制。一方面外围局势紧逼,缺乏外单增量递补,内贸消费提升迟缓;一方面聚酯亏损压力较大,高位库存持续承压升。织造企业尚有订单执行,但新单、大单有限,市场逐步转向生产常规产品或以散单、小单为主,国庆期间部分企业减停产,虽油价持续涨势中带动部分买盘释放,但市场负荷仍有下滑。EG主力9月守住4000元关口后,开启了一波估值修复的行情,归功于供应端超预期缩减。因产业链主流工艺均维持亏损,国内装置检修持续不断增加,同时中国台湾地区、日本、韩国部分边际成本被挤出,进口下降。所以节后乙二醇的矛盾点主要在于煤化工装置重启进度。目前乙二醇煤制装置检修量偏高,开工率只有三成左右。不过随着陕煤渭化装置、新疆广汇及天盈正在重启,榆林化学180万吨/年新装置流程正在打通,四季度供应将有所增加。库存方面由于近期内贸+进口货源的集中到港,整体港口库存保持增加趋势。截至10月10日,华东主港地区MEG港口库存总量85.64万吨,较上一统计周期涨0.43万吨,涨0.50%。聚酯需求端表现偏弱,节后下游心态偏谨慎,发货转弱,主港库存小幅累积。从今天收盘来看,开盘建议关注4040上方布局多单,4125、4200附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2301震荡调整 多单跟进
橡胶今天12685-12915区间运行,230点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示12800上方布局多单,最低12685。消息面目前国内外主产区均处季节性大幅上量的阶段,整个8月份由于产出的增多,泰国杯胶及胶水的收购价格一直维持走跌的状态,国外主产区本周降水增多,泰国原料价格小幅抬升。短期内海外主产区降水持续偏多,对原料产出产生一定干扰。节前台风“奥鹿”影响海南产区,市场开始炒作产区供应,以及全乳胶减产题材,但目前炒作还只是停留在预期层面,而天气方面暂并未造成明显影响。需求方面,进入8月份以后,海外需求转弱,国际轮胎厂长约减量,导致国际需求下滑,从海关总署发布的8月橡胶轮胎出口同比下滑近10%也能佐证。国内方面,虽然已经处于传统旺季,但轮胎市场终端需求并无明显改善。“国庆节"期间轮胎行业放假企业数量及放假时间同比去年都有增加。国内多地疫情反复,整体封控力度不减,对轮胎需求形成持续压制,各层级代理商补库积极性很低,轮胎厂家成品胎库存压力高企。库存方面,据隆众资讯显示,10月09日中国天然橡胶社会库存91.98万吨,较上期增加0.44万吨,增幅0.48%。同比下降5万吨,降幅5.23%。节后回来看市场拿货补仓情况,但目前需求没明显改善情况下,变化量不会太大。从今天收盘来看,开盘建议关注12800上方布局多单,13050、13200附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2212支撑反弹 多单跟进
沥青今天3943-4040区间运行,97点左右运行,日线级别来看低开反弹。盘前分析提示4040下方布局空单,最高4040,3980附近目标位给到。消息面沥青现实基本面相对稳固,国庆假期期间,国内沥青现货市场价格大局持稳为主,根据隆众资讯,仅华北地区价格下调,主要是炼厂执行合同为主,价格相对较低,贸易商出货积极性有所增加,带动价格走弱。节后国内沥青现货整体平稳,今日沥青现货价格持续稳中走弱,在一定程度上抑制了沥青进一步跟随原油上涨的空间。供应方面,隆众数据显示,截止10月5日,全国沥青总产量共计63.43万吨,国庆期间供应下降明显。不过考虑到9月加工稀释沥青综合利润处于盈利状态,月度均值为503.3元/吨,环比涨244.1元/吨,同比涨472.4元/吨,显示炼厂加工利润依然良好,10月份国内沥青供应存在进一步增加的预期。参考百川资讯数据,10月份国内沥青产量预估达到280.5万吨,环比9月提升18.5万吨,同比去年增加26万吨。国庆期间沥青供应明显下降的短期趋势难以持续。国内下游刚需稳定,部分地区国内沥青赶工备货需求较为旺盛,有效支撑炼厂去库。目前山东地区需求略显平稳,炼厂整体资源供应压力有限,部分炼厂库存维持低位,价格相对坚挺;华北地区需求跟进一般,市场主流成交多在低位,炼厂供应压力有限,基本维持产销平衡为主。但随着北方地区降温,局部地区沥青需求或将边际下滑。从今天收盘来看开盘建议关注4040下方布局空单,3980、3940附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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