原油:
【品种观点】
美国API原油库存超预期大增705万桶,美国9月PPI同比升幅8.5%,美联储再度大幅加息预期增加,压制油价,预计近期油价呈震荡走势,关注布油90美元附近支撑。
【操作建议】
逢低做多或暂时观望
股指:
周三晚道指下跌0.1%,纳指下跌0.1%。后市研判:两市普涨,上证指数重回3000点上方,有望延续震荡回升。国内看,新能源车、光伏、风电、储能、半导体、机器人、智能驾驶等主赛道中长期保持乐观。投资建议:赛道板块引领大盘重回3000点上方。含科量最高的中证1000指数中线乐观。
多空方向:震荡回升
国债:
周三货币市场短期利率较前一交易日窄幅波动,DR001加权平均1.15%,上一交易日1.17%;DR007加权平均1.52%,上一交易日1.50%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日涨跌不一,2年期国债到期收益率上行2.00个BP至2.10%,5年期下行1.31个BP至2.52%,10年期下行0.74个BP至2.74%。周三公布美国9月PPI同比升8.5%,预期升8.4%,前值升8.7%;环比升0.4%,预期升0.2%,前值降0.1%。周三下午国债期货的走势仿佛有重大利多消息,但晚间并无重要经济政策信息发布。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内外主产区降雨偏多,影响割胶工作的开展,成本端存在一定支撑,但中长期来看,产区供应增加趋势不变,国内天然橡胶到港量存在增加预期,下游轮胎企业以及各层级代理商对于十月份需求偏悲观,更多是选择控制排产及库存量,海外需求无明显起色,且全国多地公共卫生事件持续扰动,物流运输等受限,供增需减将对天胶市场构成拖拽,预计短期天胶以弱势震荡为主。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
焦炭第二轮提涨范围扩大,有望落地。山西部分地区焦企限产40%-50%。焦协会议达成在限产力度进一步加大和进一步提涨焦炭价格等方面达成一致。下游钢厂开工仍维持高位,但建材成交重回低迷,叠加河北地区14日开始施行烧结限产,焦炭采购需求有下降趋势。焦炭供给预期缩减力度大于需求,预计期价震荡偏多。
【操作建议】
短多尝试,设好止损。
【多空方向】
震荡偏多
焦煤:
【品种观点】
受疫情、事故和会议的影响,焦煤主产地煤矿停产检修增多,炼焦煤供应进一步收缩,焦煤价格进一步上涨。需求端,焦炭第二轮提降范围扩大,有望落地。焦企亏损加剧,限产力度增强。钢厂利润欠佳,建材成交低迷,铁水产量见顶回落,焦钢企业原料采购意愿或减弱。甘其毛都通车数量689车,有所回落,但依然高位。综合判断,预计焦煤期价震荡偏多。
【操作建议】
短线操作。
【多空方向】
震荡偏多
螺纹
【品种观点】
10月以来,国内疫情呈现多点散发,部分地区实行静态或静默管理,导致交通运输受阻,甚至出现终端项目停产现象,疫情对于市场的影响有所体现,下游成交较节前有较明显的回落。二十大即将召开,河北省部分地区不同程度停限产,不排除仍有其他地区出台相应的政策。下游需求表现将是市场核心,成交情况将指导钢材价格,近期的疫情以及钢企停限产也将干扰市场。
【操作建议】低位多单谨慎持有或减持
【多空方向】震荡偏强
铁矿石:
【品种观点】
河北省环保限产中,高炉限产计划较少,但部分钢厂烧结限产50%,前期钢厂有一定库存,后期可能对矿石需求有影响,关注进一步的相应政策。二十大即将召开,不排除部分省市仍有出台相应限产政策的可能性。港口库存下降对矿价有一定支撑。中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】区间内参与
【多空方向】中长期震荡偏弱
铜:
【品种观点】美联储会议纪要存鹰鸽分歧,叠加英央行购债英镑上涨,美指涨势暂歇;美PPI超预期,更多反应季节性因素,宏观上未出现方向性指引,隔夜铜价偏弱调整。临近交割,仓单占比显著较低,近月空头了结推升近月升水,BACK结构拉大,近日库存偏低将支撑和推升近月期价。海外矿端罢工干扰逐步解除,整体供应稳定,四季度加工费指导价升至90以上,9月电解铜产量同环比增幅,进口盈利窗口依然开启,进口预期量仍在,下游铜材开工率回升,铜板带表现偏中性,铜管环比改善但同比依然偏弱,终端改善预期仍在,而空间有限。进口到港情况决定基本面矛盾,短期基本面略偏强有支撑。中长期,淡季来临,叠加多国加息,若外汇市场反应衰退进程,铜价将继续下行。
【操作建议】
建议区间短线操作。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63800元/吨.伦铜区间为7100美元/吨-7800美元/吨。方向:震荡
铝:
【品种观点】传LME将限制俄铝,隔夜伦铝大幅攀升后回落,整体上行。隔夜美联储鹰鸽存分歧,英央行购债英镑大涨,但无持续方向性指引,美PPI超预期,多因季节性因素所致。伦铝回归供需双弱需求更弱的主动减产局面。成本端动力煤价格上涨,自备电上涨,电解铝亏损规模在扩大,影响阶段性复产积极性。国内供给端四川地区部分产能复产,整体复产受限,需求端强基建叠加房地产弱恢复,供需边际均有改善。预计震荡为主。
【操作建议】
建议区间短线操作。主力合约支撑位16800元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2050美元/吨-2480美元/吨。多空方向:震荡
玉米:
【品种观点】
USDA供需报告调低美玉米产量及期末库存;国内现货整体稳定,局部涨跌互现,优质玉米价格坚挺;期货盘面短期涨势延续。
【操作建议】
2301合约前期建议入场的多单继续持有,关注2850-2870压力效果。
多空方向:短多
生猪:
【品种观点】
市场适重猪源供给偏紧,今日早间猪价继续上涨;期货盘面近强远弱格局持续,2211和2301合约多头思路不变。
【操作建议】
2211合约多单继续持有,目标指向现货猪价,关注26500-27000压力效果;2301合约多单谨慎持有,继续关注24000压力位,若今日收盘突破24000,多单可继续持有。
多空方向:近强远弱
棉花:
【品种观点】
美棉大幅下跌,USDA10月供需报告消费和进出口贸易量明显调减,同时美元走强及原油下跌亦带来压力。郑棉窄幅波动,短期期价处于反弹行情之中,预计美棉大跌将拖累棉价走弱,整体则继续保持低位振荡的可能性较大。
【操作建议】
短空或继续观望。
【多空方向】短空
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,受原油下跌及美元走强拖累。郑糖振荡盘跌,短期期价反弹受阻,60日均线的压力位依然有效,短线下探支撑的可能性较大。
【操作建议】
继续观望。
【多空方向】短空
油脂:
【品种观点】
市场担忧全球经济衰退 原油价格连续三日收跌 国内豆油和棕榈油开始累库 菜籽油库存依旧偏低 油脂下游消费偏弱 中长期依旧保持看空思维
【操作建议】
油脂新空单在反弹过程中可逐步建仓。Y2301合约压力位9360;P2301合约压力位7790;OI2301合约压力位12000.
【多空方向】走势分化 豆油和菜油强 棕榈油震荡
双粕:
【品种观点】
美农10美国供需报告利多 美豆期价收涨 国内大豆和豆粕库存仍在历史低位 豆粕基差坚挺 期货盘面相较现货依旧处于贴水状态 菜籽和菜粕库存依旧偏低 双粕多单继续持有
【操作建议】
双粕低位留存多单继续持有。豆粕2301合约压力位4200,支撑位3900;菜粕2301合约压力位3300,支撑位3000。
【多空方向】震荡偏强
【格林大华期货研究所】
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