原油:
【品种观点】
国际油价冲高回落,全球加息狂潮来袭,经济衰退担忧加剧,美元走强,大宗商品全线下挫,美股大跌,市场情绪偏弱压制油价,预计近期油价震荡偏弱。
【操作建议】
暂时观望
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国际形势复杂多变,宏观扰动不断,近期全乳胶减产炒作预期升温,推升胶价连续上行,但原料增产趋势明确,叠加国际需求明显走弱,国内下游需求未见明显好转,预计天胶短期上涨空间有限,中长期震荡区间存在不断上移动可能。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
贵金属期货:
【品种观点】
上周末期间,美9月Markit制造业PMI指数达到51.8,高于预期值和前值,显示美制造业活动韧性较强,影响金融市场对美联储进一步收紧货币政策的预期加剧,加之对地缘政治风险事件的担忧情绪,欧美股市整体大幅收跌,美10年期国债收益率维持在3.6870%,美元指数进一步大幅上行至113美元上方附近,贵金属价格大幅回落收跌,COMEX金大跌-1.7437%,COMEX银价巨幅暴跌-4.4853%,COMEX金、银价差比率扩张至87.6931,建议前期已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者进一步获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
股指:
周五晚道指下跌1.6%,纳指下跌1.8%。后市研判:美国2年期国债收益率上行至4.1%,周五市场继续消化美联储加息点阵图超预期的利空影响。以中证1000指数为代表的成长指数跌幅已深,下行空间有限,后市有望进入整理期。国内看,新能源车、光伏、风电、储能、半导体、机器人、智能驾驶等主赛道中长期保持乐观。投资建议:成长类指数跌幅已深,下行空间有限,市场有望进入整理期。
【多空方向】
震荡整理
国债:
上周五货币市场隔夜利率较前一交易日持平,DR001加权平均1.46%,上一交易日1.46%;DR007加权平均1.56%,上一交易日1.60%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行,2年期国债到期收益率上行0.31个BP至2.07%,5年期上行2.59个BP至2.47%,10年期上行3.01个BP至2.68%。上周五公布欧元区9月服务业PMI初值48.9,预期49.1,前值49.8。欧元区9月制造业PMI初值48.5,预期48.8,前值49.6。欧元区9月服务业和制造业PMI继续落在荣枯线之下,且较上月走低,欧元区经济下行压力较大。在一城一策房地产支持政策连续推出和积累效应下,四季度房地产销售可能低位企稳。欧美持续加息,外需的变缓不利于中国出口。近日香港地区疫情防控政策有一些调整,国内疫情防控政策也会持续优化,有利于消费温和增长。近日央行发文表示:我国当前的利率水平总体上处于合理区间,也提到加力巩固经济恢复发展基础。商业银行存款利率的下调为LPR再次下调拓展了空间。短期货币市场利率的小幅回升推动债券收益率上行。国债期货中线可能仍是震荡格局,关注房地产市场和外部需求的变化,在债券收益率继续回升时多头可以考虑逐步加仓。国债期货短线或震荡略空。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡略空
焦炭:
【品种观点】
全国吨焦平均亏损80元,独立焦化产能利用率75.1%,日均产量68.2万吨,较上周基本持平。焦炭提涨100元/吨有望全面落地。下游钢厂高炉开工率继续提升至82.81%,铁水产量增至240.4万吨,建材成交情况有所回暖。周五夜盘盘面焦炭期价小幅回调,但仍贴水现货,预计期价继续偏多。
【操作建议】
多单继续持有。
【多空方向】
偏多
焦煤:
【品种观点】
焦煤市场偏强运行。生产方面,5省份发布矿山安全生产大排查工作,煤炭主产地生产受限。甘其毛都口岸通车保持在600车以上。下游焦企提涨100元/吨有望落地,铁水产量增加至240.4万吨。预计焦煤期价继续偏多。
【操作建议】
多单继续持有。
【多空方向】
偏多
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2210日间维持震荡走势,周五夜盘低开后窄幅震荡,收于189530元/吨,下降5160元/吨,降幅2.65%;LME镍日内持续震荡走跌,收于23380美元/吨,下降1182美元/吨,降幅4.81%。现货方面,镍价冲高回落,但整体仍处于相对高位,整体市场成交情况偏淡。部分贸易商下调升贴水以促成交,由于绝对价格偏高,效果较差。镍矿方面,镍矿成交价格表现以上涨为主,镍铁价格上升后,市场对于镍矿价格接受程度有所提升,同时工厂面临节前备库需求,再叠加菲律宾雨季将至,镍矿价格近期有小涨趋势。
【操作建议】
中短期逢高做空
【多空方向】
短期震荡中短期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
节前终端用户补库备货,下游成交出现改善迹象,利好钢材价格,成交改善幅度和持续性还有待关注。政策调节持续进行中,国开行发放全国首笔“保交楼”专项借款,政策刺激效果值得关注。后期二十大召开,关注是否会有限产措施。
【操作建议】区间内操作
【多空方向】震荡偏强
铁矿石:
【品种观点】
多项需求数据验证钢企继续复产中,临近长假下游钢铁企业有补库的需求,利好铁矿石,上周港口铁矿石库存大幅回落,短期支撑矿石价格,但港口压港船舶大幅增加,待卸港后港存仍有继续累库可能。中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】震荡,中长期偏弱
【多空方向】中长期震荡偏弱
棉花:
【品种观点】
美棉大幅下跌,全球主要央行加息增强经济衰退预期,收紧货币流动性加剧资金流出,令期棉承压。郑棉受美棉大跌影响而振荡下探,短期期价跌至前期低点附近。继续关注新棉开秤价的波动情况。
【操作建议】
如跌破前低支撑位,可短空操作。
【多空方向】空
白糖:
【品种观点】
ICE原糖大幅下跌,受全球央行加息预期影响,经济衰退背景下原油及全球金融市场大跌。郑糖振荡下探,短期上涨势头遭到破坏,期价进一步下探支撑的可能性较大。
【操作建议】
多单离场后暂时观望。
【多空方向】短空
双粕:
【品种观点】
持续加息忧虑叠加国庆假期即将到来 盘面风险加大 国内大豆到港预期偏低 国内大豆和豆粕库存继续下降 下游养殖利润丰厚 豆粕刚需仍在 豆粕高基差继续攀升 加拿大公布的新作及油菜籽产量低于预期 双粕留存多单谨慎持有
【操作建议】
双粕留存多单谨慎持有。豆粕2301合约压力位4150,支撑位3900;菜粕2301合约压力位3160,支撑位3000。
【多空方向】振荡偏强
油脂:
【品种观点】
国庆假期即将到来 美联储持续加息忧虑 棕榈油主产国库存攀升 CFTC豆油净多资金持仓仍在加码 印度排灯节采购预期提升 国内油脂需求端的衰减令后续期价承受较大压力 棕榈油在三大油脂中供应预期充足 国内油脂整体库存止跌回升 油脂中线震荡 长线偏空
【操作建议】
油脂中线震荡,长线偏空。Y2301合约支撑位8500,压力位9570;P2301合约支撑位7400,压力位8200;OI2301合约支撑位10000,压力位10700.
【多空方向】跌
玉米:
【品种观点】
上周五大宗商品普跌,CBOT玉米跟随下跌;新旧交替之际,国内玉米整体稳定,库存持续消化,企业补库需求回暖;期货主力合约承压回落,寻找下方支撑,前二十资金持仓多增空减。
【操作建议】
前期提示2301合约压力位2850-2880得到盘面验证,短线观望,关注下方支撑2780-2800是否有效。
【多空方向】
短线偏弱
生猪:
【品种观点】
政策保供稳价调控预期不减,周末部分头部企业相应国家号召,纷纷发布公告称国庆节期间将加大生猪出栏;今日猪价稳中有降,二育入场以及压栏增重仍将支撑短期猪价,同时供给后移将抑制年底猪价看涨预期;期货盘面提前兑现国庆节后的现货回调预期,短线或验证下方支撑后震荡整理。
【操作建议】
短线观望为主,2211短线支撑22300-22400,2301短线支撑21500-22000。
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考