原油:
【品种观点】
国际油价小幅回调,API原油库存增加103.5万桶,周四凌晨美联储将发布议息决议,市场预期加息75基点,美元指数上涨,市场情绪偏弱压制油价,预计近期油价维持高位震荡。
【操作建议】
暂时观望
橡胶、20号胶:
【品种观点】
宏观主导性依旧偏强,美联储9月加息情况等待落地,天胶基本面弱势短期难有明显改善,预计短期上行空间有限,中长期震荡区间存在不断上移动可能。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
上游煤炭价格上涨,下游钢材价格下跌,焦炭提涨100元/吨尚未落地。基本面,焦炭供给高稳,下游钢厂高炉个别检修,总体影响不大,铁水日产继续增加,可能突破240万吨。预计焦炭期价震荡偏多,谨慎看待上方高度,焦炭上方高度受影响,1月合约短线压力位2750。
【操作建议】
多单谨慎持有。
【多空方向】
震荡偏多
焦煤:
【品种观点】
焦煤价格上涨,下游焦企出货顺畅。临近国庆,部分焦企补库。下游焦炭提涨100元/吨,焦炭产量维持高位。蒙煤进口价格上涨。煤矿安全生产对供给和价格产生扰动。综合判断,预计焦煤期价震荡偏多。
【操作建议】
多单谨慎持有。
【多空方向】
震荡偏多
螺纹:
【品种观点】
政策调节不断持续,效果仍有待关注。房地产行业表现依旧疲弱,基建投资增速呈现两位数增长,预计后期基建将是主要发力点。企业继续复产,但是盈利水平处于微利,短流程出现亏损,复产进度可能将放缓,钢材库存出现拐点,低库存支撑边际走弱。9月过半,近日下游成交有改善迹象,下游需求表现将影响钢材价格走势。
【操作建议】区间内操作
【多空方向】震荡
铁矿石:
【品种观点】
多项需求数据验证钢企目前继续复产中,最新发货量显示,澳洲发往中国环比大致持平,巴西发货量环比小幅增加。北方六港港口到港量大幅增加接近400万吨。临近长假,不排除下游钢铁企业进行补库的可能。中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】
震荡,中长期偏弱
【多空方向】
中长期震荡偏弱
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2210窄幅震荡上行,收于196850元/吨,上升22440元/吨,涨幅1.26%;LME镍日间窄幅震荡,收于24860美元/吨,上涨266美元/吨,涨幅1.08%。现货方面,镍价高位震荡盘整,现货市场下游表现出浓厚观望情绪,贸易商尝试下调升贴水以促成交,但整体成交未见有明显起色。镍矿方面,9月以来镍铁价格持续回涨,带动镍矿报价持续缓慢上涨,工厂利润修复后对镍矿进行按需采购,整体矿价重心有所上移,同时菲律宾雨季将至,镍矿山持挺价心态。
【操作建议】
短期逢高做空
【多空方向】
震荡
铜:
【品种观点】美联储会议在即,美指高位波动,铜价持续受压。节前备货的背景下,高位升水有所回落,表明消费整体偏弱,金九表现明显不及预期。海外矿端罢工干扰逐步解除,整体供应稳定,进口盈利窗口依然开启,进口预期量仍在,国内下游8月铜材开工率环比小幅改善,但同比缺口在30%左右,房地产持续走弱、新能源汽车用铜量大增、基建增速走扩,旺季对铜的部分潜在需求仍在。本周迎来央行周,多国通胀高企加息压力较大,盘面震荡加剧。长期鉴于抗通胀的任务是不可调转的任务,且进口货依然预期兑现,待多经济体经济衰退痕迹明显,铜价长期趋势将开启向下。
【操作建议】
建议短线空单高抛低吸持有。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63800元/吨.伦铜区间为7500美元/吨-8000美元/吨。
【多空方向】
震荡偏弱
铝:
【品种观点】美联储会议在即,美指高位震荡,铝价隔夜偏弱调整。伦铝持续累库,表明在供应减少的情况下需求更弱的情况。现货端,期铝回落,成交一般,预计本周库存偏累库中性。目前云南减产且有进一步扩大的可能,部分地区供应紧缺的情况逐渐缓解,但西南地区大到暴雨将至,枯水的情况料得到缓解,旺季需求环比边际改善,中期有望回归供大于求。同时,伦铝基本面相对偏弱,内外比值走扩进口窗口显著改善,进口货将增加。欧、美加息轮动加剧短期内波动,全球大幅加息下,衰退预期增强。目前唯一支撑铝价的是供给端干扰,待该因素解除,供需双弱转为供强需弱,料开启下行。在套保工具上推荐期权,避免大的系统性波动。
【操作建议】
建议区间短线。主力合约支撑位16800元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2200美元/吨-2350美元/吨。【多空方向】
震荡偏弱
白糖:
【品种观点】
ICE原糖企稳回升,市场仍然受到短期供应紧张的支撑,不过美元走强及美联储激进加息预期仍对金融资产构成打压。郑糖小幅上涨,短期期价处于调整行情之中,5550-5570附近支撑获得验证。
【操作建议】
择机做多,下破5550止损。
【多空方向】
调整
棉花
【品种观点】
美棉继续下跌,市场在美联储加息决议公布前保持谨慎,短期期价跟随其它金融资产下跌。郑棉小幅下挫,短期期价受美棉拖累而走弱,谨慎评估加息消息公布的情况及影响。继续关注新棉收购、价格及上市的影响。
【操作建议】
继续观望。
【多空方向】
振荡
双粕:
【品种观点】
美豆收割进度缓慢 美豆期价再度收高 国内大豆到港预期偏低 国内大豆和豆粕库存继续下降 国内下游养殖利润丰厚 豆粕刚需仍在 下游消费良好 豆粕高基差继续攀升 加拿大公布的新作及油菜籽产量低于预期 双粕留存多单谨慎持有
【操作建议】
双粕留存多单谨慎持有。豆粕2301合约压力位4100,支撑位3900;菜粕2301合约压力位3100,支撑位3000。
【多空方向】
多
油脂:
【品种观点】
CFTC豆油净多资金持仓仍在加码 美联储加息在即 宏观风险加大 印度排灯节采购预期提升 马棕榈油表现抗跌 国内油脂需求端的衰减令后续期价承受较大压力 棕榈油在三大油脂中供应预期充足 国内油脂整体库存止跌回升 油脂中线震荡 长线偏空
【操作建议】
油脂中线震荡,长线偏空。Y2301合约支撑位8950,压力位9570;P2301合约支撑位7400,压力位8200;OI2301合约支撑位10000,压力位10700.
【多空方向】
振荡
玉米:
【品种观点】
俄罗斯准备举行公投,推高小麦和玉米出口溢价,隔夜CBOT小麦玉米上涨;国内玉米整体稳定,南北港口库存持续下降,关注下游国庆备货节奏;期货主力合约前二十资金持仓多空双减,盘面短期震荡偏强运行。
【操作建议】
2301合约观望为主,关注2850-2880压力效果。
【多空方向】
短多
生猪:
【品种观点】
政策调控预期加码,供需短期僵持,今日早间猪价主线稳定,二育入场以及压栏增重,限制猪价短期下跌空间,同时导致供给后移,抑制年底猪价看涨预期;期货合约全线走弱,短期展开回调,寻求下方支撑。
【操作建议】
不建议追空,关注下方支撑效果,2301下方支撑22500-22600。
【多空方向】
短线回调
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考