在全年供需双弱的大背景下, 8 月热卷供需均出现了不同程度的复苏,预示钢铁行业景气度可能在 7 月份见底。但因为我国经济依然相对疲弱,信用派生大幅不及预期,所以钢铁行业独木难支。不过目前认为在衰退场景已经被充分交易,因此在不发生黑天鹅或系统性风险的情况下我国经济的边际衰退量难以继续提升。
此外,在海外通胀高烧不退的、国内钢厂利润持续低糜情况下,外盘定价的炉料价格难以下跌继而形成对钢材价格的成本支撑。反而因为流动性充裕,预期(经济复苏) 现实(低库存)均存在驱动短期多头趋势的可能性。总体而言认为 9 月钢材价格易涨难跌,但具体方向选择目前并不明晰,仍需观察美国进入衰退 中国进入复苏周期的节奏差。但在美联储持续放鹰而通胀缓和程度不尽人意的情况下,做多的时间窗口开放时间可能并不算长。
以上仅代表个人观点仅供参考,不作为投资建议或买卖方向