品种:原油
【品种观点】
EIA报告显示上周美国原油库存增加884.5万桶,战略石油储备(SPR)库存减少752.7万桶,原油产量维持在1210万桶/日,欧美央行加息压力较大,宏观情绪转弱,预计近期油价维持震荡偏弱。
【操作建议】
暂时观望
品种:国债
周四货币市场隔夜利率小幅上行,DR001加权平均1.16%,上一交易日1.12%;DR007加权平均1.45%,上一交易日1.45%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日小幅上行,2年期国债到期收益率上行0.22个BP至2.06%,5年期上行0.72个BP至2.40%,10年期上行0.41个BP至2.63%。周四欧洲央行公布9月利率会议决议,宣布将三大关键利率上调75个基点,符合市场预期,欧洲央行表示,在未来几次会议上将进一步提高利率。9月7日召开的国常会指出需求不足是突出矛盾,要以消费和投资拉需求、促进社会投资、以投资带消费,宣布对高校、职业院校和实训基地、医院、新型基础设施和中小微企业、个体工商户等设备购置与更新新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限2年,申请贴息截至年底,相应增加货币政策对商业银行配套融资的支持,同时加大对社会服务业信贷支持,以扩消费。实施阶段性减税政策支持创新,今年第四季度,对高新技术企业购置设备的,允许一次性税前全额扣除并100%加计扣除;对现行按75%税前加计扣除研发费用的,统一提高到100%,鼓励改造和更新设备;对企业出资科研机构等基础研究支出,税前全额扣除。盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额,10月底前发行完毕,优先支持在建项目。更多的稳增长和扩张信用的措施推出,有助四季度中国经济的企稳回升。国债期货短线或震荡略空。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡略空
品种:橡胶、20号胶
【品种观点】
天然橡胶主产区供应增量趋势明确,泰国杯胶收购价格下跌,市场担忧情绪仍存,叠加国内外需求维持低迷,持续打压胶价。短期天胶走势以空头主导为主,下方存在一定空间,中长期震荡区间存在不断上移动可能。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
品种:玉米
【品种观点】
买盘获利了结,CBOT玉米期货周四收跌;国内玉米整体稳定,山东深加工收购价小幅下调,期货主力合约前二十资金持仓多空双减,盘面短期上方压力显现,或承压回调寻找支撑。
【操作建议】
2301合约上方压力显现,等待回调后的做多机会,上方压力2830-2850,下方支撑2730-2760。
【多空方向】
短空
品种:生猪
【品种观点】
节前供求预期宽松,今日早间猪价涨跌互现,节日备货行情结束后现货短期或偏弱整理;期货盘面展开整理修复,主力合约前二十持仓多空双减,2211/2301合约回调买入思路不变。
【操作建议】
2211、2301合约等待下方支撑确认后的做多机会,2301下方支撑22300-22800。
【利多因素】
天气转凉,屠企宰量增加,随着学校开学以及双节备货临近,预计下游消费将持续好转,年底前猪价震荡上行趋势不改。
【多空方向】
震荡偏弱
品种:棉花
【品种观点】
美棉小幅上涨,投资者在农业部报告前调整仓位,天气忧虑也形成一定支撑,美国农业部将于北京时间9月13日凌晨公布月度供需报告。郑棉振荡盘升,短期期价仍处于区间振荡行情之中,下游消费及新棉上市等因素是近期市场主要关注点。
【操作建议】
观望。
【多空方向】区间振荡
品种:白糖
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,对经济的担忧令糖价承压。郑糖振荡盘跌,短期期价仍处于低位振荡行情之中,整体突破方向仍不明确。
【操作建议】
多单离场。
【多空方向】
横盘振荡
双粕
【品种观点】
中秋假期即将来临 周五无夜盘 国内下游养殖利润丰厚 豆粕刚需仍在 油厂开机率和压榨量上升 豆粕库存再度下降 下游消费良好 高基差对盘面价格有支撑 双粕留存多单建议离场 警惕节后利空突袭
【操作建议】
双粕留存多单获利了结。豆粕2301合约压力位4000,支撑位3720;菜粕2301合约压力位3050,支撑位2850。
【多空方向】震荡偏弱
油脂
【品种观点】
中秋假期将至 周五无夜盘 全球经济预期不佳 美联储加息预期升高 马来西亚棕榈油库存升高 需求端的衰减令后续期价承受较大压力 棕榈油在三大油脂中供应预期充足 国内油脂整体库存止跌回升 油脂中线震荡 长线偏空
【操作建议】
油脂中线震荡,长线偏空。Y2301合约支撑位8780,压力位10080;P2301合约支撑位7600,压力位8870;OI2301合约支撑位10000,压力位11700.
【多空方向】震荡偏空
品种:焦炭
【品种观点】
本周铁水日产继续增加至235.55万吨,环比增加1.95万吨。昨日焦炭价格暂稳,钢厂采购意愿不足,可能发起第二轮提降。焦企利润偏低甚至亏损,目前看焦企增产意愿不强甚至减产。昨日建材成交有所回升,终端需求是否转好还需持续关注。考虑稳经济政策效果发挥、9、10月份需求旺季的规律,预计焦炭期价会逐步反弹。
【操作建议】
临近假期,多单轻仓或空仓过节。
【多空方向】
反弹
品种:焦煤
【品种观点】
本周铁水日产继续增加至235.55万吨,环比增加1.95万吨。钢厂焦企利润低位,原料采购偏谨慎,甘其毛都口岸通关车辆持续增加,蒙煤供应增量明显,但煤矿安全检查对产量有所影响,多数煤矿库存压力不大,以稳价为主。综合判断,焦煤期价预计会反弹。
【操作建议】
临近假期,建议多单轻仓或空仓。
【多空方向】
反弹
品种:螺纹
【品种观点】
政策调节不断持续,效果仍有待关注。产量继续增加,库存去库放缓,低库存支撑作用边际减弱。金九银十消费旺季到来,昨日下游成交突破20万吨,成交是否呈现持续改善值得关注,后期需求是否改善将决定价格走势。全国再度呈现疫情散发状态,防范疫情对市场的影响。
【操作建议】
小长假来临,低位多单轻仓过节
【多空方向】
震荡偏强
品种:铁矿石
【品种观点】
多项需求数据验证钢企目前继续复产中,供应端看,矿山发货量依然呈现增加趋势,港口铁矿石库存高位,库存压力或逐步凸显,中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】
小长假来临,轻仓过节
【多空方向】
中长期震荡偏空
品种:铜
【品种观点】作为美指主要对价货币,欧央行加息75个基点,隔夜美指高位回落,铜价上涨。现货端,预期进口货未到,导致局地现货紧缺,叠加各地成交氛围改善,升水再走高。海外矿端干扰和冶炼供给产量减少,尚不影响输入到国内的量,进口盈利窗口开启,国内下游8月铜材开工率环比小幅改善,但同比缺口在30%左右,表明需求依然偏弱。鉴于美联储抗通胀的任务是不可调转的任务,且进口货依然预期兑现,下游和终端的情况尚待观察,目前仍保持铜价趋势向下的判断。
【操作建议】
建议空单低吸高抛做成本置换。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位62500元/吨.伦铜区间为7300美元/吨-7900美元/吨。
【多空方向】
区间偏强震荡
品种:镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2210合约日间窄幅震荡,收于174800元/吨,上涨680元/吨,涨幅0.39%;LME日内震荡上行,收于21900美元/吨,上涨320美元/吨,涨幅1.48%。现货方面,当前镍价处于高位运行,整体市场成交情况表现平淡,日内采购以刚需为主。镍矿方面,近期高镍铁市场报价有所上移,同时前期高价镍矿逐渐被生产消化,国内铁厂成本压力减缓。目前随着菲律宾雨季临近,矿山仍持挺价心态,铁厂补库仍以压价为主。
【操作建议】
短期内维持震荡局面;
【多空方向】
宽幅震荡
品种:铝
【品种观点】欧央行加息75个基点美指高位回落,叠加海外减产扩大,隔夜铝价偏强运行。国内社库显著去化,主因限电解除后局地逢低备库,以及地区间现货套利所致,待市场消化了短期结构性因素后,电解铝产能恢复,供需格局回归,预计上行缺少连续性。短期内,全球因能源危机屡次减产,且国内电解铝复产预计10月初恢复,短期支撑铝价。而全球衰退趋势中,预计铝价传统旺季表现相对偏弱。
【操作建议】
建议区间短线。主力合约支撑位17600元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2100美元/吨-2400美元/吨。【多空方向】
区间震荡
【格林大华期货研究所】
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