原油
【品种观点】
油价延续走弱,中国、欧洲8月PMI,降至荣枯线以下,美国PMI持平于52.8,美元指数涨0.91%报109.66,创二十年新高,对原油市场带来一定压力,预计近期油价维持宽震荡,关注支撑位:布油90美元,上海原油660元。
【操作建议】
波段操作
橡胶、20号胶
【品种观点】
市场对经济衰退的担忧升温,叠加国内外需求维持低迷,持续打压胶价。预计短期天胶走势以空头主导为主,下方存在一定空间,中长期震荡区间存在不断上移动可能。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
贵金属期货
【品种观点】
前一交易日期间,美联供应管理协会公布数据显示,美国8月ISM制造业PMI指数为52.8,高于预期值,与前值持平,欧元区8月Markit制造业PMI终值为49.6,低于预期值和前值,且低于荣枯线50之下,且欧元区能源价格持续上行,影响欧洲三大股指进一步大幅收跌,美股整体收平,同时,美元资产进一步上行,美10年期国债收益率上行至3.2540%,美元指数大涨上行至109.50美元上方附近,贵金属价格相整体微幅收跌,COMEX金价小幅收跌-0.5814%,COMEX银价微弱下行-0.1131%,COMEX金、银价差比率收敛至96.6083,建议投资者再度关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2210合约呈现震荡下跌,收于160120元/吨,下跌7940元/吨,跌幅4.72%;LME日内震荡下跌,收于20505美元/吨,下跌906美元/吨,跌幅4.23%。现货方面,镍价大幅下跌,整体成交情况好转,贸易商报价开始转至10合约,由于换月补月差导致现货升贴水上涨。。镍矿方面,高镍铁市场重心持续下移,叠加海运费上涨,贸易商维稳报价。临近菲律宾苏里高雨季,矿价仍以挺价情绪主导,国内镍铁价格继续呈现下跌趋势,镍铁厂面临高成本及下游低需求双重压力,多数仍维持减停产状态。
【操作建议】
短期内维持震荡局面,长期偏空
【多空方向】
宽幅震荡
铜
【品种观点】市场担忧欧美央行偏鹰加息,隔夜有色普跌;中国财新制造业降至荣枯线以下,表明制造业重现萎缩,工业需求下降。欧盟表示电力市场停摆,衰退预期加剧。国内电力预期恢复,上海进口铜增加,昨日下跌后下游逢低采购,现货铜升水略回升。需求受国内政策拉动,但同比仍有缺口。关注本周五就业数据,若数据向好,鹰式加息料兑现,市场突破下行概率较大。长期看经济衰退对盘面的向下作用。
【操作建议】
建议区间偏空。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位62000元/吨.伦铜区间为7300美元/吨-7900美元/吨。【多空方向】
震荡偏弱
铝
【品种观点】市场担忧欧美央行偏鹰加息,国内财新制造业降至荣枯线以下,隔夜有色普跌;欧盟表示电力市场停摆,衰退预期加剧。川渝电力缓解,电解铝基本面预计恢复供强需弱,需求环比改善预期尚在的逻辑。而全球衰退趋势中,预计铝价传统旺季表现偏弱势。
【操作建议】
暂观望,或区间短线。主力合约支撑位17600元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2100美元/吨-2400美元/吨。
【多空方向】
震荡偏空
焦煤
【品种观点】
下游铁水日产继续增加至233.6万吨,考虑到成材价格下跌、钢厂利润收缩,预计铁水产量可增空间不大。煤矿开工高稳,下游按需采购,库存压力不大。中长期,焦煤价格走势偏弱。
【操作建议】
短线操作或等待时机。
【多空方向】
总体偏空
焦炭
【品种观点】
钢厂发起焦炭首轮提降。下游铁水日产继续增加至233.6万吨,考虑到成材价格下跌、钢厂利润收缩,预计铁水产量继续增加的空间不大。终端需求尚未出现明显改善,市场总体仍疲弱。关注1月合约前低能否突破。
【操作建议】
短线操作过等待时机。
【多空方向】
总体偏空
螺纹
【品种观点】
国常会部署充分释放政策效能较快扩大有效需求,政策调节仍在继续并加大力度。钢联数据显示,钢厂复产进度加快,产量大幅增加,社库降幅放缓,厂库累库,低库存支撑作用边际减弱,金九银十消费旺季到来,目前需求仍未见改善,建材日成交在15万吨上下波动,后期需求是否改善将决定价格走势。部分地区疫情有所抬头,防范疫情影响。
【操作建议】
震荡整理
【多空方向】
震荡
铁矿石
【品种观点】
多项需求数据验证钢企目前继续复产中,供应端看,矿山发货量依然呈现增加趋势,中短期,钢材下游需求表现或决定矿石价格的表现,中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】
短线震荡,长线偏弱
【多空方向】
中长期震荡偏空
股指
周周四晚道指上涨0.5%,纳指下跌0.3%。后市研判:赛道板块下行后,市场震荡整理。9月初市场资金有望回流。新能源车、光伏、风电、储能、半导体、机器人、智能驾驶等主赛道中长期有望走强。投资建议:Shibor7天拆借利率由1.78%下行至1.49%,9月初市场资金有望回流。国内以新能源车、光伏为代表的科技成长板块处于盈利高增状态。含科量高的中证1000指数和中证500指数下行空间有限。
【多空方向】
短期震荡
国债
周四货币市场隔夜利率小幅上行,DR001加权平均1.48%,上一交易日1.43%;DR007加权平均1.43%,上一交易日1.72%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行,2年期国债到期收益率下行0.90个BP至2.09%,5年期下行1.00个BP至2.40%,10年期下行1.00个BP至2.61%。周四公布8月欧元区制造业PMI录得49.6,为2020年6月以来新低,前值49.8。美国8月份ISM制造业指数录得52.8,预估为52,前值52.8。周四中午成都加强疫情管控的新闻推动了午后国债收益率的下行,展示了近期国债收益率易下难上的特点,暂时没有什么明显的利空可以压抑债市,但之前其他城市的抗疫经历也表明成都疫情得到控制也只是需要一段时间,在8月降息之后短期内9月货币宽松政策也很难再次出台。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
棉花
【品种观点】
美棉跌停,美元走强及经济衰退预期影响,关注美联储议息会议。郑棉大幅下跌,短期期价在外盘大跌影响下有下探前低附近支撑的可能。
【操作建议】
短空操作。
【多空方向】
短空
白糖
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,对美联储将再次加息的预期令美元升至20年高位,同时也对商品市场构成压力。郑糖小幅下跌,短期期价处于偏弱振荡行情之中,短线继续观察下方支撑情况。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
振荡整理
玉米
【品种观点】
受累于对经济衰退忧虑加剧以及新作收割临近,周四CBOT玉米期货继续下跌;国内玉米整体稳定,局部涨跌互现;期货盘面多空交织,短期维持窄幅震荡,主力合约前二十资金持仓多空双增。
【操作建议】
2301合约等待回调后的做多机会,下方支撑2700-2750。
【多空方向】
震荡
生猪
【品种观点】
短期供给偏紧支撑猪价,今日早间北方猪价涨幅扩大,东北涨0.2-0.4元/公斤在22.8-23.6元/公斤,河南涨0.6-0.8元/公斤在24-24.4元/公斤,山东涨0.4-0.8元/公斤在23.4-24.4元/公斤,四川稳定在24.2-24.8元/公斤,广东涨0.2元/公斤在24.2-24.8元/公斤;期货盘面中线震荡上涨趋势不变,LH2301合约前二十资金持仓多增空减,短期进行整理修复,维持回调买入思路不变。
【操作建议】
2211、2301合约维持回调做多思路不变,2301下方支撑23000-23200,中线目标区间24000-25000。
【多空方向】
震荡
油脂
【品种观点】
交割月期现回归交易结束 油脂远月合约回归基本面逻辑 市场预期全球经济衰退延续 原油需求预期小幅下调 国际原油期价继续承压走低 棕榈油在三大油脂中供应预期充足 国内油脂整体库存止跌回升 国内三大油脂高基差 支撑油脂盘面价格 油脂中线震荡 长线偏空
【操作建议】
油脂中线震荡,长线偏空。Y2301合约支撑位9220,压力位10080;P2301合约支撑位7950,压力位8870;OI2301合约支撑位10400,压力位11700.
【多空方向】支撑位反弹
双粕
【品种观点】
美豆丰产概率上升 美豆期价承压走低 整体仍在高位震荡格局中 国内油厂买船增多 下游养殖利润丰厚 豆粕刚需仍在 国内豆粕库存企稳 高基差对盘面价格有支撑 双粕已有短多逐步离场
【操作建议】
双粕逢低买入多单可逐步离场,豆粕2301合约压力位3850,支撑位3720;菜粕2301合约压力位3050,支撑位2850。
【多空方向】支撑位反弹