供应端,焦炭产量近期持续提升,独立焦化厂产能利用率提升明显,焦炭产能过剩下,供应压力有所增加。
需求端,铁水产量在钢厂利润恢复下不断提升,当前已增至焦炭供需平衡点附近,Mysteel预计后期铁水或增至234万吨左右;而需注意的是,周五再传唐山粗钢压减,若按要求压减,根据Mysteel,9-12月唐山日均生铁产量较8月需要下降5.1万吨/天。后期铁水进一步的上升需要旺季较强的终端需求承接,需关注旺季实际需求释放力度,预计下半年伴随环保限产,粗钢压减,铁水产量大趋势向下。
综上,短期焦炭在山西疫情对盘面情绪扰动下震荡偏强,长期供需仍偏过剩。
策略建议:
短线观望,长线逢高做空
风险提示:
蒙古疫情加重,口岸通关暂停;中澳关系紧张;政策超预期刺激
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