机器人产业链重点来给大家探讨一下。第一点,我们认为中国供应链的公司虽然没有参与特别多,但是有一些具有全球竞争力的公司已经深度参与这个产业链或者有特别大的可能是参与到产业链,所以跟很多人的认知有一个根本性的区别。第二点,即使只在30-50万台的机器人,非常悲观的假设情况下,对很多环节公司的业绩弹性也远远超越大家的认知。另外在机电的产业链,大制造领域中国是具有极强的比较优势。我们可以看到特斯拉现在德国、美国工厂依旧在亏钱,而且遇到各种各样的问题。如果不是因为上海工厂的运行它很难model 3、model Y维持在一个比较低,30万以下的基本款的价格,也会失去它的全球竞争力。基本上就会卖一台亏一台,所以中国的供应链在很多环节对特斯拉来说是极度重要的。
我们经过了一圈的调研发现特斯拉除了自己在财报相关的两次会议表达了对机器人极强的信心外,我们从供应链的了解当中发现它已经没有说只在做一个量产的准备,它事实上已经沟通了大量本来的供应商。如果不是因为对机器人有极强的信心,它不会对偏二线的,目前不在产业链或者说没有一一对应的相关产品的公司进行大量的沟通,因为这个没有意义。但是特斯拉其实到目前为止,已经沟通了大量在汽车链的供应商。说明一个问题,对特斯拉bot的量产来讲,还是有一个相对比较充足的准备和信心。
产业链来看,我们认为几块非常值得重视,而且有三块是特斯拉在全球选择的,具有全球竞争力的中国企业。第一块在机电关节的总成上,还有部分电机的代工上,这种环节会非常的重要。这样的环节其实价值量会非常大。而且它同时承载着通过中国供应链不断去选择各种各样的方案,去国产替代一个大的环境。这样环境下,这种企业是需要特斯拉,但同时特斯拉也需要这样的企业。它如果没有这样的企业,它的成本会做得非常的高。所以我们看到小米的CyberOne因为做的时间比较短,超过80%成本都在伺服系统上,都是他们自己来做的,所以它后续也是需要这样的一些企业。我相信不容小觑它整个的价值可能比大家想的要多。以上仅代表个人观点不构成投资建议#中秋有礼#