原油
【品种观点】
油价冲高,市场围绕OPEC减产讨论及伊朗核协议进展进行博弈,今日凌晨美国表示,“如果符合美国利益,美国会同意伊朗核协议”,多数成员国支持如果伊朗产量回归欧佩克将减产,预计近期油价维持震荡偏强。
【操作建议】
逢低做多
股指
周四晚道指上涨1%,纳指上涨1.7%。后市研判:市场对华为相关信息的影响已充分反应,快速调整已结束。新能源车、半导体、光伏、风电、储能、机器人、智能驾驶等主赛道中长期有望走强。投资建议:市场快速调整已结束。国内以新能源车、光伏为代表的科技成长板块处于盈利高增状态。外资投行纷纷看多中国股市。继续看好含科量最高的中证1000指数。
【多空方向】
中线乐观
橡胶、20号胶
【品种观点】
泰国原料下跌,国际需求明显走弱,国内需求维持低迷等因素导致基本面对胶价依旧存在压制。预计短期天胶走势以空头主导为主,中长期震荡区间存在不断上移动可能。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
铜
【品种观点】美指暂时止涨,隔夜铜价偏强调整。电力预期恢复,上海进口铜增加,各地采购需求偏弱,现货铜升水高位回落。全球库存持续走低的情况下,海外矿端供应紧缺因素,四川云南地区部分路段光伏组件启用,气温可遇见的下降,电力紧张预期缓解,国内核准增加3000亿元以上政策性开发性金融工具额度,核准开工一批基础设施项目,支持刚性和改善性住房需求等。故短期供给改善,需求偏弱,美联储偏鹰预期,区间震荡。中期电力缓解,需求受国内政策拉动,但同比仍有缺口。长期看经济衰退对盘面的向下作用。
【操作建议】
建议短线多单谨慎持有,近月升水将有所回落。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位65000元/吨.伦铜区间为7750美元/吨-8250美元/吨。
【多空方向】
震荡
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2210合约日间大幅上涨,夜盘回落,收于172650元/吨,上涨1330元/吨,涨幅0.78%;伦镍日内震荡走高,收于21950美元/吨,上涨205美元/吨,涨幅0.94%。现货方面,昨日日内盘面价格大幅上涨,市场升贴水有小幅下调,整体成交情况仍处于偏弱情况,期货盘面主力合约换月,但现货市场报价仍以09合约进行报价。镍矿方面,当前海运费止跌反弹,进口成本增加,成交情况有所回暖。临近菲律宾苏里高雨季,矿价仍以挺价情绪主导,但国内镍铁厂成本压力高企,当前工厂面临需求与成本的双重压力,双方仍处于价格博弈阶段。
【操作建议】
短期内维持震荡局面,长期偏空
【多空方向】
宽幅震荡
螺纹
【品种观点】
国常会部署稳经济政策接续政策措施,政策调节仍在继续并加大力度。本周库存继续下降,但是降幅有所收窄,低库存状态对价格有明显的支撑,周度产量继续增加,钢企持续复产但是螺纹产量仍处于同期低位,受高温等因素影响,下游成交仍未见改善,日成交保持在15万吨甚至以下。
【操作建议】
震荡整理
【多空方向】
震荡
铁矿石
【品种观点】
多项需求数据验证钢企目前继续复产中,部分省市限电可能对长流程钢企复产有一定负反馈作用,更多影响是短流程企业。钢厂进口铁矿石库存降至历史低位,后期可能有补库需求推升矿价。中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】
短线震荡,长线偏弱
【多空方向】
中长期震荡偏空
焦炭
【品种观点】
下游铁水日产继续增加至229.4万吨。但因成材端销售欠佳,钢厂进一步提产动力不足,原料库存偏低,且多控制到货。月底南方高温天气结束,部分前期检修钢厂或复产。焦炭供给增加,厂内库存不高。投机需求观望情绪较浓。维持期价震荡筑底的判断。
【操作建议】
离场等待时机
【多空方向】
震荡
焦煤:
【品种观点】
陕西部分煤矿受疫情影响实施静态管理,影响煤炭产能释放。炼焦煤现货价格偏稳,下游钢厂铁水日产继续增加至229.4万吨。焦企利润修复开工提升,原料煤仍有需求。但因成材端销售欠佳,下游多控制到货。甘其毛都口岸日通关车辆数继续保持高位,俄罗斯煤进口量创新高。综合判断,预计期价继续震荡筑底。
【操作建议】
离场等待时机
【多空方向】
震荡
棉花
【品种观点】
美棉振荡整理,期价整体保持横盘整理态势,最新美棉出口销售数据不佳。郑棉振荡整理,短期期价保持区间振荡行情。现货市场销售形势及新棉上市等因素对棉价构成压制作用。
【操作建议】
观望。
【多空方向】
区间振荡
白糖
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,期价在方向不明确的情况下处于振荡行情之中,关注印度出口政策的压力影响。郑糖小幅下跌,短期期价反弹受阻,整体处于偏弱振荡行情之中。
【操作建议】
多单离场观望。
【多空方向】
振荡整理
玉米
【品种观点】
天气预报显示下周美国中西部局部阵雨,周四CBOT玉米期货滞涨回落;国内现货整体稳定运行,期货盘面多空交织,或继续维持区间震荡,主力合约前二十资金持仓多增空减。
【操作建议】
观望为主,2301合约关注2750-2770压力效果,若压力有效则维持区间操作思路不变。
【多空方向】
震荡
生猪
【品种观点】
终端市场走货缓慢,屠企压价收购,今日早间猪价主线稳定,局部微跌,东北稳定在21.4-21.9元/公斤,河南跌0.2元/公斤在21.8-22元/公斤,四川稳定在22-22.6元/公斤,广东跌0.4元/公斤在23.6-24.4元/公斤;期货盘面中线上涨趋势不变,短线冲高后基差大幅走扩,主力合约前二十资金持仓多空双增,然而当前现货缺乏大涨基础,盘面短期上涨空间不易过分乐观。
【操作建议】
2301合约有效突破23500压力位,前期入场多单关注24000整数关口压力效果,中线目标位24000-25000。
【多空方向】
短多
双粕:
【品种观点】
美豆出口数据出现技术性问题延迟推出 美豆前期多单获利了结增多 美豆阶段性承压 近期国内大豆压榨厂盘面榨利出现 油厂海外买船增加 整体养殖利润良好 贸易商必须性采购增多 豆粕预期需求良好 前期南方降雨过多和西南的高温令水域面积遭遇退水 影响水产养殖 菜粕后续需求趋淡 豆菜价差有望扩大 前期双粕短多获利了结为宜 中线维持宽幅振荡 长线等待美国农业部报告落地后的拐点
【操作建议】
双粕短多获利离场,中期宽幅振荡,关注豆菜价差扩大的交易机会,豆粕2301合约压力位3850,支撑位3730;菜粕2301合约压力位3050,支撑位2850。
【多空方向】
空
油脂
【品种观点】
伊朗或将重返国际原油市场 原油期价承压收跌 CFTC豆油净多持仓连续3周回升马来棕榈油产量持续向好 中国棕榈油进口大幅回升 国内棕榈油到港紧张预期缓解 国内油脂库存仍在低位 高基差对盘面有一定支撑 油脂短多离场 中线震荡 远月长线空单继续持有。
【操作建议】
油脂短多获利离场,远月长线空单继续持有。Y2301合约支撑位9670,压力位10080;P2301合约支撑位8326,压力位8870;OI2301合约支撑位10900,压力位11700.
【多空方向】
空
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考