品种:油脂
【品种观点】
美联储态度鹰派 美元指数回升 大宗商品价格承压 印尼上调棕榈油出口关税 CFTC豆油净多持仓连续3周回升 马来棕榈油产量持续向好 国内棕榈油到港紧张预期缓解 国内油脂库存仍在低位 高基差对盘面有一定支撑 油脂日内波动幅度加大 中线震荡 远月长线空单继续持有。
【操作建议】
油脂远月长线空单继续持有,中线震荡,长期偏空。Y2301合约支撑位9310,压力位10080;P2301合约支撑位8000,压力位8870;OI2301合约支撑位10600,压力位11700.
【多空方向】振荡
品种:双粕
【品种观点】
美联储态度鹰派 美元指数再度走强 大宗商品期价承压 美中西部迎来降雨 美豆期价继续承压震荡 油厂8-9月份大豆到港预期偏低 油厂开机率和压榨量微降 双粕波动幅度加大 降低仓位 轻仓日内参与为主 中线宽幅震荡偏弱
【操作建议】
双粕波动幅度加大,降低仓位,少量日内参与为主,中线宽幅震荡偏弱,豆粕2301合约压力位3870,支撑位3610;菜粕2301合约压力位2950,支撑位2750。
【多空方向】振荡
品种:橡胶、20号胶
【品种观点】
全球形式复杂多变,宏观扰动频发,叠加近期国内国际需求走弱,共同打压天胶价格。预计短期天胶走势以空头主导为主,但受成本支撑下跌空间有限,中长期震荡区间不断上移的可能性较大。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
品种:国债
7月的宏观经济数据整体偏弱,下半年国内通胀压力较小,央行本月降息主动应对,近期稳增长政策连续出台。上周降息后国债收益率下了一个台阶,中线或在目前附近震荡,向上的弹性略大,震荡重心依赖于接下来政策扩大需求的力度、房地产销售的恢复程度和外部需求的变化。上周五国债期货闭市后国债现券市场10年国债活跃券收益率上行超过1个BP。今日国债期货或低开后震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
低开后震荡
品种:棉花
【品种观点】
美棉大幅上涨,期价连续两周上涨,得州严重干旱导致供应担忧加剧。郑棉振荡整理,短期期价大幅回落后在15000整数关口附近获得一定支撑。总体来看,美棉走强的支撑影响没有得到更明显的响应,国内市场下游需求的回暖尚不明确,预计近期保持区间振荡行情的可能性较大。
【操作建议】
不宜追涨杀跌,继续观望。
【多空方向】
区间振荡
品种:白糖
【品种观点】
ICE原糖止跌回升,巴西产量下调对市场构成支撑,基金空头大举平仓也对盘面具有利多影响。郑糖小幅反弹,短期期价有所企稳,继续下行动力不足,短线不排除进一步反弹的可能。
【操作建议】
适量跟多。
【多空方向】
反弹
品种:焦煤
【品种观点】
下游钢厂高炉和焦企开工率均提升,焦煤日耗增加。国产焦煤产量持续释放,甘其毛都口岸日通关车辆保持在500车以上的高位。综合判断,预计期价震荡走势。
【操作建议】
离场等待时机。
【多空方向】
震荡
品种:焦炭
【品种观点】
钢厂高炉开工率继续提升,铁水日产继续增加。焦企利润好转,焦炭供给增加。焦炭期货主力移仓换月,9月合约贴水现货,预计期价震荡寻底。
【操作建议】
离场等待时机。
【多空方向】
震荡
品种:贵金属期货
【品种观点】
上周末期间,德国公布数据显示其7月PPI年率进一步暴涨到37.2%,大幅高于预期值32%和前值32.7%,再创历史新高,分项数据中德国7月能源价格指数涨幅达105%,显示欧洲对通胀进行调控刻不容缓!进一步影响整体西方经济体收紧货币政策的预期加剧,欧美股市进一步整体收跌,美10年期国债收益率微幅反弹至2.9760%,美元指数飙升至108美元整数上方附近,贵金属价格整体下挫收跌,银价跌幅延续大于金价跌幅的表现,COMEX金价微跌-0.6135%,COMEX银价大跌-2.3201%,COMEX金、银价差比率扩张至92.8184,建议投资者再度关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
震荡盘整。
品种:镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2209合约日内震荡偏弱运行,夜盘开盘迅速拉涨,收于178910元/吨,上升6110元/吨,涨幅3.58%;伦镍日午后拉涨,收于22100美元/吨,上涨320美元/吨,涨幅1.47%。现货方面,金川镍主流升贴水+5500元/吨,较上日下降300元/吨,俄镍主流升贴水+2800元/吨,较上日下降200元/吨。上周镍价整体呈现震荡下行走势,由于高温天气影响,周内下游生产效率有所减缓,对原料端带来负反馈,叠加市场流通资源较为充足,整体交投氛围略显清淡。进口盈亏方面,沪伦比7.88,俄镍仓单1384.5元/吨,俄镍提单1774.76元/吨,镍豆仓单4096.8元/吨,镍豆提单4096.8元/吨。镍矿方面,前期海运费持续下调,菲律宾矿山仍以挺价情绪主导,下游部分工厂为平衡前期高成本采购原料,做少量补充采购,整体价格重心仍向下偏移。
【操作建议】
波段交易
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
短期波段操作
【多空方向】
震荡
品种:螺纹
【品种观点】
周末唐山地区钢坯上涨30元。近日相关部委多次表示扩大消费,加快项目开工建设,政策调节仍在继续并加大力度。低库存状态对价格有明显的支撑,钢企复产,但是螺纹产量目前仍处于同期低位,受高温等因素影响,下游成交仍未见改善,日成交保持在15万吨甚至以下。
【操作建议】震荡整理
【多空方向】震荡
品种:铁矿石
【品种观点】
多项需求数据验证钢企目前继续复产中,部分省市限电可能对长流程钢企复产有一定负反馈作用,更多影响是短流程企业。钢厂进口铁矿石库存降至历史低位,后期可能有补库需求推升矿价。中长期来看,发改委表示继续压减粗钢产量,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】短线震荡,长线偏弱
【多空方向】中长期震荡偏空
品种:铜
【品种观点】北溪1号检修,欧洲天然气飙至新高,通胀预期和供给紧缺预期加剧,国内供应紧缺和局地成交回暖,升水高企,隔夜铜价偏强运行,沪铜相对更强。美联储加息预期仍将加剧盘面波动。铜精矿代理事件只构成短期波动,不影响长期供需情况。国内传统旺季临近,需求存环比改善预期,同比预计不及预期。铜价短期震荡上行概率大,上行空间有限,长期关注经济数据对衰退的作证。
【操作建议】
建议短线多单谨慎持有。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位65000元/吨.伦铜区间7750美元/吨-8300美元/吨。【多空方向】震荡
品种:铝
【品种观点】北溪1号检修,欧洲天然气飙至新高,通胀预期和供给紧缺预期加剧,隔夜沪铝偏强调整,但是铝整体处于供强需弱,国内供应紧缺使得累库趋势阶段性表现为紧平衡,在美联储加息干扰下,预计区间震荡。国内传统旺季临近,预计消费环比改善,但同比缺口依然受限于房地产偏弱的情况。长期关注数据对衰退的佐证。
【操作建议】
暂观望。主力合约支撑位17800元/吨,第一压力位18900元/吨.伦铝区间为2300美元/吨-2480美元/吨。【多空方向】震荡
品种:玉米
【品种观点】
上周五CBOT玉米小幅收涨;国内现货整体稳定,周末山东深加工企业厂门到货有所下降,期货盘面下探寻求支撑,主力合约关注2670支撑效果。
【操作建议】
观望为主,2301合约关注2670支撑效果,维持回调做多思路不变。
多空方向:震荡
品种:生猪
【品种观点】
周末猪价稳中有涨,今日早间主线稳定,东北稳定在20.6-21元/公斤,河南涨0.2元/公斤在21.1-21.3元/公斤,四川跌0.2元/公斤在21.2-21.8元/公斤,广东稳定在23.2-23.8元/公斤;期货盘面反弹延续,后续上涨空间仍取决于现货上涨节奏。
【操作建议】
2301合约上周建议入场多单谨慎持有,关注23000压力能否有效突破。
【多空方向】
短多
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考