豆粕:降雨利于美豆生长
【现价及成交】
根据中国粮油商务网报价,8月18日,油厂豆粕报价普遍上涨10-20元,其中江苏地区油厂豆粕主流报价在4200-4300元/吨,8-9月基差报m2209+200。
【基本面消息】
天气预报显示,本周一些干燥地区将出现降雨,对大豆价格构成压制。市场认为这场雨对大豆作物来说是天赐良机,1.5到2英寸的降雨足以让大豆作物很好的灌浆,完成生长。
巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称,2022年8月份巴西大豆出口量可能达到573.9万吨,高于一周前估计的566.7万吨,但是低于7月份的700.9万吨,也低于去年8月份的579万吨。
德国汉堡的知名分析机构称,报告称,2022/23年度南半球的大豆产量将会同比提高2800万吨,其中巴西和巴拉圭的大豆产量预计比2021/22年度分别提高1940万吨和590万吨。
美国农业部称将在8月22日重新公布大豆地种植面积,不排除会引发美豆的承压下滑。此前的供需报告中未能全面统计明尼索塔州,北达科他州,南达科他州三州的种植数据。
【行情展望】
美国农业部预计美豆单产每英亩51.9蒲,利空豆类市场。美豆优良率降至58%,本周降雨利于大豆生长。
【投资策略】
豆粕期货短线偏空参与,跨期91正套减仓。
油脂:马来棕榈油库存增加
【现价及成交】
根据中国粮油商务网报价,8月18日,广东一级豆油贸易商价格10360元,较上日下跌200元;8月基差报y2209+500。广州港口地区24度棕榈油10060元,下跌268元;8月基差报p2209+1650。
【基本面消息】
银河联昌研究团队认为,8月底马来西亚棕榈油库存可能进一步增长,因为棕榈油进入生产高峰期,而需求缺乏季节性催化剂的推动。其中预计8月底棕榈油库存提高到200万吨,8月份期间棕榈油价格将运行在4000到5000令吉/吨。
中国海关总署公布的最新数据显示,中国7月食用棕榈油进口量为31万吨,同比减少12.9%。1-7月的累计进口量总计为87万吨,同比下滑64.5%。
马来西亚棕榈油局(MPOE)称,9月份马来西亚毛棕榈油参考价格为每吨3,907.51令吉,对应8%的出口税。自2021年1月起,马来西亚棕榈油出口税一直保持在8%。此前马来西亚在2020年7月至12月期间豁免棕榈油出口税。
德国汉堡的知名分析机构称,2022/23年度〈10月至次年9月)全球棕榈油供应量将会比上年激增540万吨。该机构预测2022/23年度全球棕榈油期初库存同比提高220万吨。
【行情展望】
马来棕榈油产量和库存处于增长期,8月马来棕榈油库存预计大幅增加,印尼棕榈油有出口压力,油脂市场仍然承压。但中国油脂库存整体低位,油脂高基差仍对盘面构成支撑。
【投资策略】
建议油脂期货短线参与。
生猪:现货企稳
【现货情况】昨日河南小涨五分钱,报价在21.4元/公斤左右。今日国内企稳为主,周末普遍预期走弱。
【存栏情况】能繁母猪存栏量:涌益咨询样本数据显示,7月能繁母猪存栏较6月环比上升1.79%,同比下滑-11.43%;农业部6月份能繁母猪数据为4277万头,环比有所回升。
【行情分析】现货价格反弹三天后预计接下来弱稳为主。由于国内经济环境偏弱、疫情扰动,需求一时半会难以有好转,现货端报价或将继续在19-23元/KG波动。根据涌益资讯数据,生猪8月份的出栏计划环比7月份计划略有回升3%+,短期供需双弱格局仍没有得到改变。建议长线多单继续寻找机会加仓,继续保持滚动做多思维参与交投。激进者可短空。稳健者空近买远。
【投资策略】短空长多
玉米:价格震荡运行,短线参与
【基本面数据】
8月18日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2618元/吨;华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2762元/吨;港口方面,鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平仓价2710-2730元/吨,较昨日持平;锦州港(15%水/容重680-720)平仓价2710-2730元/吨,较昨日持平;蛇口港散粮玉米成交价2830元/吨,较昨日持平。华北地区晨间到车411辆,较昨日增加111辆。
据Mysteel农产品统计,截止8月10日第32周,全国主要126家玉米深加工企业(含69家淀粉、35家酒精及22家氨基酸企业)共消费玉米84.8万吨,较前一周减少4.3万吨;与去年同比增加4.3万吨,增幅 5.33%。分企业类型看,其中玉米淀粉加工企业消费占比50.78%,共消化43.1万吨,较前一周减少2.8万吨;玉米酒精企业消费占比 31.79%,消化27.0万吨,较前一周减少0.7万吨;氨基酸企业占比17.43%,消化14.8万吨,较前一周减少0.7万吨。
【行情展望】
东北地区贸易商库存高于去年,随着春玉米即将上市,不易储存的粮陆续出售,饲料企业以及深加工补库意愿较差,用粮企业表现一般。华北地区深加工企业处于主动去库的阶段,企业停工停产检修,下游产品走货情况不佳,需求端以消耗库存为主。南方销区整体稳定,饲料企业维持安全库存,现货采购需求疲软。整体来看,预计短期玉米价格震荡运行,短线参与。
白糖:原糖价格承压,郑糖短线偏空交易
【行情分析】
原糖价格在上周强劲回升后,最近几个交易日疲势重现。巴西7月下旬产糖量同比增加8.4%,糖厂使用47.77%的甘蔗比例产糖,高于上榨季同期的46.24%。另外,印度将允许出口更多糖避免合同违约,总体来讲近期宏观情绪有所好转带动糖价反弹,但后市价格往上空间有限。原糖的止跌反弹终于对国内糖市形成部分助力,价格的回升也促进现货销量有所恢复,糖价下跌情绪有所缓解,关注8月份的需求表现,若继续偏淡,将不利于后市库存消化,对后期价格走势也不利。
【基本面消息】
国际方面:
2022年7月下半月巴西中南部糖产量增长8.40,7月下半月巴西中南部地区的糖产量达到330.2万吨,上年同期为304.7万吨。乙醇产量为24.12亿升,上年同期为23.47亿升。甘蔗含糖量为148.26公斤/吨,上年同期为147.42公斤/吨。47.77%的蔗汁用于制糖,上年同期为46.24%。
根据印度糖厂协会(ISMA)的数据,在2021-22榨季有522家糖厂开榨。截至2022年6月6日,已生产了3523.7万吨糖,而去年同期生产了3074.1万吨糖。出口方面,到目前为止印度已经签订了大约940-950万吨的出口合同。截至2022年5月底,约有860万吨糖已实际出口。
国内方面:
海关总署公布数据显示,2022年7月我国进口食糖28万吨,同比减少15.39万吨,降幅35.47%。2022年1-7月累计进口食糖204.35万吨,同比减少41.94万吨,降幅17.03%。21/22榨季截至7月,我国累计进口食糖387.32万吨,同比减少108.89万吨,降幅达21.94%。
棉花: 外棉支撑效果减弱,内棉价格重现颓势
【行情分析】
8月USDA报告大幅下调64万吨产量,为近二十年的第二低位,美棉合约连续两交易日涨停。国际产区作物生长前景蒙阴,但国际市场需求也不佳。国内产业中游棉纱、坯布走量环比好转但价格暂弱,下游环比增加棉花原料补库对棉价有一定支撑,不过下游需求仍不及去年同期,中长期上方依旧面临压力,仍然需要警惕陈棉交割、新棉潜在套保等风险,8月宏观环境好转,但9月将继续迎来美联储议息会议,中期关注宏观环境变化。综上,短期国内棉价或继续宽幅震荡。
【基本面消息】
国际方面:
截止8月14号,美棉15个棉花主要种植州棉花生长优良率为34%,上周为31%,本周环比上周上调3个百分点;去年同期水平为67%,下滑33个百分点,较近五年的正常水平偏离较远。
USDA:截至8月4日当周,2022/23美陆地棉周度签约2.32万吨,其中越南0.82万吨,洪都拉斯0.55万吨;2023/24年度周签约0.87万吨;8月1日至4日出口装运4.11万吨,其中中国1.22万吨,越南0.85万吨,截止2022年7月31日,2021/22美棉总签约363.91万吨(含长绒棉),同比降6%,总装运309.07万吨(含长绒棉),同比降13%,结转54.15万吨。
国内方面:
8月18日,全国3128皮棉到厂均价16041元/吨,下跌349元/吨;全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价25245元/吨,稳定;纺纱利润为2599.9元/吨,增加383.9元/吨;下游客户并无明显采购意愿,多为刚需补库,严格控制产销,避免资金压力及胀库风险,当前谨慎操作观望以待,纺纱即期利润为正。
截至8月18日,郑棉注册仓单13368张,较上一交易日减少84张;有效预报1587张,较上一交易日增加27张,仓单及预报总量14955张,折合棉花59.82万吨。
收储:8月18日储备棉轮入实际成交0吨,其中内地库成交0吨,成交率0%。
鸡蛋:需求跟进不足,近月期货蛋价维持空头趋势
【现货市场】:今日全国鸡蛋价格多数走稳,少数上涨,全国主产区鸡蛋均价为4.79元/斤,较昨日价格上涨0.03元/斤。产区货源供应正常,部分内销好转,销区表现不一,部分消化尚可,部分消化不理想。
【供应面】:需求相对偏弱,销区销量继续减少。加之部分地区交通受阻,鸡蛋出货难度加大,生产环节库存增加,产区鸡蛋价格承压走低 。库存方面,近几日贸易商在产地拿货积极性不高,产地走货速度一般,库存增加。除此之外,冷库蛋也陆续出库。短期鸡蛋供应量略增。
【需求面】:受鸡蛋价格下跌影响,养殖单位淘汰老鸡积极性较高,多数产区淘汰鸡出栏量增加。近期蛋价及淘汰鸡价格下跌,蛋鸡养殖利润收缩,养殖单位对后市信心不足。加之多地高温,鸡苗育雏难度增大,整体补栏积极性依旧较低。
【行情展望】蛋价降至低位,贸易商或陆续开始补货。8月下旬受供需双重利多影响,鸡蛋价格或小幅回弹,但涨幅或不及预期。
花生:国内花生现货市场平稳偏强运行
【现货市场】
昨日国内花生市场平稳偏强运行。新花生上市量有限,食品厂对新花生需求量略有增加,部分地区好货价格偏强运行。目前河南白沙通货米5.10-5.30元/斤,部分好货5.40元/斤。冷库货源出货积极,报价维持稳定,成交价格维持在5.05元/斤,部分偏低价格在4.80-4.90元/斤。油到货量有限,鲁花工厂基本无到货,处于全面停机状态,部分工厂成交价格在8600-9000元/吨;中粮进口米到货量维持稳定。
国内花生油市场运行整体偏稳定,个别油厂存在挺价心理,但实际成交价格难以上行。南方客户陆续提货,新订单数量依旧有限。国内花生油企业开机率较低,整体供需两弱格局明显。价格来看,目前国内压榨一级普通花生油主流报价在16000元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为18000元/吨。
【行情展望】
主产区新花生陆续上市,刺激冷库货源偏弱运行。中秋备货迹象暂无明显好转,贸易商出货意愿增加,短期来看供应端承压。预计近期维持平稳运行。
【操作策略】
花生期货跟随油脂期货价格波动,短线参与。
红枣:价格重心或有上移
【现货市场】
新疆产区剩余货源不多,主要集中在大型企业及交割库,价格趋稳运行。由于近期疆内多地出现新冠疫情病例,多地实行静态管理措施,防疫效果良好,其中阿克苏部分地区已恢复正常。近期阿克苏、阿拉尔部分地区出现强降雨、冰雹、大风天气,部分枣园出现落果现象,据枣农反应,雨水过多,后期裂口、霉化占比会增多。
销区方面销区河北崔尔庄市场昨日上货量6-7车,低价货源显少,中高价位货源购销较一般。昨日广东如意坊市场到货5车,其中阿凡提品牌红枣价格小幅上涨0.20元/公斤,质量较好,固定渠道走货尚可,其他货源走货一般。
今日晨,河北崔尔庄市场再次封控管理,当地枣商多在市场外围出摊,出摊商户一般,看货客商较少。
【行情展望】
中秋备货阶段,经销商已开始陆续备货,市场购销氛围较前期略有提升,备货节奏不及预期,随着低价货的消化,价格重心或有上移。期货盘面走势偏弱,建议盘面短线操作或观望。
苹果:早熟品种价格普遍高于去年同期
【现货市场】
高温天气持续嘎啦上色缓慢,陕西延安产区纸袋嘎啦上色不佳,红货难寻,客商寻找好货积极性较高。山东莱州、青岛、招远产区纸袋嘎啦陆续上市,栖霞产区库存货源走货尚可,出库价格暂稳。
山东栖霞产区出库价格暂稳,客商按需备货,80#—二级条纹主流成交价格4.6-5.5元/斤,75#3.8-4.2元/斤,成交以质论价。莱州、青岛、招远产区纸袋嘎啦陆续上市,招远70#起步好货价格3.5-3.8元/斤,70#起步一般货价格3.0元/斤左右,成交一直论价,去年同期价格1.8元/斤左右,目前上货量不大,预计4-5天后大量下树交易。
【行情展望】
苹果库存处于低位,早熟品种价格普遍高于去年同期,早熟嘎啦上色困难,或利好库存富士走货。但高温天气持续,苹果需求仍显疲软。个别资金看涨预期较高,建议盘面短线偏多操作。
免责声明
本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料,但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。
本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法,并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断,可随时更改且不予通告。
在任何情况下,报告内容仅供参考,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价,投资者据此投资,风险自担。
本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士,版权归广发期货所有,未经广发期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“广发期货”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。
广发期货有限公司提醒广大投资者:期市有风险 入市需谨慎!
相关信息
广发期货发展研究中心
http://www.gfqh.cn
电话:020-88800000
地址:广州市天河区天河北路183-187号大都会广场41楼
邮政编码:510620