【油脂】
震荡
USDA8月报告上调美豆产量预估至45.31亿蒲式耳,7月预估为45.05亿蒲式耳,报告利空,美豆类期货下跌。棕榈油供应方面,印尼棕榈油胀库,政府取消出口专项税,上调棕榈油出口配额,允许国内企业从7月1日出口其国内销量的七倍(此前为五倍),冲击马来西亚出口市场;马棕油目前维持低库存格局,但产量预期持续增加;乌克兰黑海港口恢复出口,运载乌克兰油籽及玉米的船只顺利离港,油脂市场供给增加。需求方面,英国等七国机关官员希望暂时取消生物燃料掺混政策以应对食品价格的上涨,生柴需求可能削减;印度允许免税进口毛豆油和毛葵花籽油,市场对棕榈油需求有担忧。根据印尼棕榈油协会最新数据显示,6月印尼出口233.4万吨棕榈油及其精炼产品,棕榈油库存为668万吨,比5月底降低了7.6%,对印尼库存压力的担忧情绪减弱提振棕榈油价格,BMD毛棕榈油期货震荡。
国内方面,油脂日内回调。库存方面,三大油脂库存共计117.88万吨,同比减少32.4%;棕榈油库存为20.6万吨,环比上涨4.41%,仍处于5年低水平,预计后期将增加;豆油库存为77.77万吨,环比减少7.63%,连续6周下降;菜油库存为19.52万吨,环比减少5.7%。7-9月份美豆天气炒作,豆类期货波动或加剧。美联储持续加息将继续抑制大宗商品,油脂预计震荡为主,短期有反弹。
【油料】
出口销售超预期,豆粕跌势放缓
隔夜美豆收涨;USDA出口销售报告显示止8月11日当周大豆出口销售130.28万吨(2022/23年度),远高于市场预期的30-65万吨;指标11月开盘1390,最高1413,最低1376.5,收盘1405.25,涨1.10%;
国内夜盘豆粕震荡收下影小阳线,跌势放缓;美豆产区迎降雨、进口放缓和豆粕库存下滑等基本面交织;主力1月开盘3652,最高3672,最低3615,最新3662,涨0.19%;
菜粕低开收长下影线,豆粕探低回升带动;2301合约起期货豆菜粕价差回归之后,菜粕替代需求格局料有改变;主力1月开盘2784,最高2785,最低2738,最新2781,跌0.96%;菜油低开小幅收跌;中国七月菜油进口同比及累计同比均大幅下降,另棕榈油到港增加以及国内经济数据引发的需求忧虑压制油脂;主力1月开盘10880,最高10936,最低10713,最新 10817,跌1.52%;
操作建议: 两粕菜油关注。
【花生】
现货持续偏弱 花生震荡下行
内外盘油脂油料价格下跌,坐日花生期价大幅下跌。近强弱,近月空头平仓支撑期价,远月高升水引发空头打压。花生现货方面,产地旧作价格承压小幅走弱,新米上市在即,下游需求持续低迷,部分冷库米持货人低价甩货。受产地花生种植面积大幅下降影响,产区贸易商对后市看涨心理较强,但下游需求方持续谨慎,近期进口米价格走势偏弱。中期看,中秋及国庆消费旺季备货邻近,下游补库需求有望增加,后期现货价格可能获需求支撑。进口方面,6月进口量环比下降,同比小幅下降,进口量或步入下降通道,进口苏丹精米港口销售价格跌至9000左右。短期看,期货10月合约今日价格9650元/吨仍低于现货存储至10月交割成本。7月以来,东北及黄淮产区天气多雨和干旱并存,局部旱涝影响,部分地区花生长势堪忧。中长期看,因今年花生种植面积下滑,加之进口同比明显减少,后期供应减少是大概率事件,若宏观因素未能导致后继需求同比大降,未来国内花生供需将趋紧,新作供应偏紧将会支撑远月期价。展望后市,受现货价格走势疲弱打压,期价短期或继续承压,但中长期供需偏紧预期令期价下有支撑,建议投资者暂时观望,或可分批逢低轻仓买入。
【玉米&淀粉】
震荡
国内天气两端分化,玉米产量待定;替代加进口补充,玉米市场供应充足,港口库存回落。美议员访台,不确定性增加;美农调减单产,美玉米优良率略降;天气缓和,美玉米震荡。国内需求方面,7月饲料生产形势好转,猪料、禽料环比回升,水产料继续增长。深加工企业开机率回落,低于近年同期水平;淀粉库存回落;国内多地疫情复现,下游需求恢复缓慢。玉米震荡。
【棉花&棉纱】
震荡偏弱
截至2022/8/11至2022/8/17当周,印度棉花主产区周度降雨量为73.2 mm,相对正常水平高22 mm,相比去年同期降44.9 mm,本周降雨量下降,但依然较正常水平偏多。2022/6/1至2022/8/17 棉花主产区累计降雨量为723.8 mm,相对正常水平高202.3 mm。国内郑棉主力01合约昨日低开低走,增仓放量下跌,全天大幅增仓近3万手后收于15000元/吨下方,跌755元/吨。国内21/22年度皮棉销售进度不及70%;新年度棉花产量、消费量以及期末库存与本年度相比变化不大;目前下游消费季节性淡季结束,不过开工未有明显好转。美棉整体供需偏紧,国内供需宽松,叠加皮棉销售压力以及下游需求疲软,上方压力沉重。后期继续关注下游订单及美国德州天气情况。纯棉纱市场交投一般,开工率未见明显好转,产成品库存类库速度放缓但出库压力依然较大,出货意愿较强,量大可谈。全棉坯布市场交投偏淡,价格持稳为主;下游订单当前仍然较少,织厂信心不足。
【生猪】
调整
期货端:9月合约收盘20500,跌15;11月合约收盘21410,跌45;1月合约收盘22555,涨40。现货端:全国22省市生猪均价21.43元/kg,涨0.10元/kg,其中辽宁20.76元/kg,河南21.19元/kg,四川21.82元/kg,广东23.44元/kg;全国日均屠宰量99540头;环比增1.10%;基差方面,1月合约对河南地区升水1365元/吨。
天气逐渐转凉,消费有向好趋势,本周南方市场成交量环比略有增加,对价格有一定支撑,北方地区走货正常,虽然短期看白条仍缺乏上涨动力,但中秋临近,贸易商拿货心态略好;近日散户出栏积极性不高,集团场报价稳中偏强,上游猪源供应有所下滑,屠宰企业采购难度增加,猪价整体震荡走高,关注中秋节前市场走货情况。
【鸡蛋】
偏强
期货端:10月合约收盘4211,涨33;11月合约收盘4159,涨16;1月合约收盘4147,跌9。现货端:8月18日全国现货鸡蛋整体持稳,其中主产区现货均价4.76元/斤,销区均价4.96元/斤。销区到货方面,北京到车4辆,广州到车20辆,东莞到车41辆;基差方面,主力1月合约对山东地区贴水503元/500kg。
中秋备货仍在进行,虽然局部地区疫情影响终端需求,不过升学宴以及户外消费整体而言较之前还是有所提升,加之多地高温持续,蛋鸡产蛋率上不来,养殖单位看涨后期心态减弱,淘鸡出栏增加等使得近月在产蛋鸡存栏有下滑预期,均会对近阶段蛋价有支撑作用,故节后行情亦不必过分悲观。
【白糖】
原糖反弹遇阻 郑糖继续回落
隔夜外盘原糖价格继续下跌,今日白糖期价料继续回落,近期内盘走势较外盘偏弱,昨日夜盘主力SR2301合约期价收盘5517,持仓近降远升,远月大幅增仓。在国内偏空的产销数据影响下,白糖期价较外盘原糖价格走势偏弱。7月国内白糖购销数据利空明显,国内需求疲弱程度超预期,令期现货价格承压。外盘原糖期价止跌企稳,进口成本止跌企稳。国内白糖现货价格小幅下跌,现货跌幅较期货小,基差走强。利多方面,随巴西白糖榨季到来,市场重新关注巴西乙醇和白糖的竞争关系,原油价格高位震荡支撑糖价,ICE原糖期价存在一定支撑;利空方面,巴西油价和乙醇价格下跌,燃油税下调政策导致巴西乙醇价格和产量下降,食糖产量或回升,巴西雷亚尔贬值令白糖出口成本下降。国内方面,夏季到来国内市场进入需求旺季,国内原料减产,6月进口食糖14万吨,同比大幅下降近7成,国内白糖供应减幅较为明显,但需求表现也较往年明显偏弱。整体而言,外糖期价企稳反弹,但国内需求旺季不旺,市场价格表现偏弱,建议投资者区间偏空操作思路。
【苹果】
现货走货加快 期价强势震荡
昨日苹果期价窄幅震荡,持仓近降远增,主力AP2210收盘维持在9000上方。上周末苹果现货走货加快,主要受到节日效应影响,期价获得提振。进入6月以来现货价格持续走弱,冷库去库进度依然缓慢,产地成交不旺,中秋季备货需求不明显令现货价格承压,晚熟富士产量及质量争议较大。卓创及我的农产品网坐果数据出炉,确认今年减产幅度为5-20%,低于前期市场预期的30%以上减产幅度。根据卓创的坐果情况调研,经加权统计,全国苹果与2021年相比减产幅度约为12.98%,2021年套袋之后的预估产量约为3964.8万吨(不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整),初步预测2022年全国苹果产量约为3450.27万吨,同比下降约5%。库存方面,上周冷库出货速度继续环比同比下降,据卓创统计,截止到2022年8月11日全国冷库目前存储量约为87.29万吨,本周全国冷库出库量约为11.44万吨,冷库去库存率约为90.42%。本周全国冷库出库环比上周减少2.57万吨,单周出库较上周减少,出货速度远不及去年同期,单周减少主要是受部分产区货量不大,出库减少影响。出口方面,2022年6月鲜苹果出口量同比明显下降。总体看来,近期苹果早熟品种上市后价格高开高走,对期价产生支撑,但晚熟富士产质量争议较大,期价陷入震荡,随着中秋旺季来临,冷库出库进度有所加快,但旺季需求表现不及预期,期价本周增仓上行至震荡区间上沿,关注资金动向,附近建议投资者偏多思路对待。
【红枣】
震荡
郑枣主力301合约跳空低开低走,震荡下行,全天走跌205元/吨后日K线呈带上影线的光脚小阴线,交投清淡。新疆产区红枣行情暂稳,刚需客商挑拣合适货源少量补货,成交以质论价;沧州、新郑市场;购销随行,走货尚可,主流行情稳定。阿克苏部分大型加工厂仍有余货,成交价格一级9.6-10.0元/公斤,二级8.8-9.2元/公斤;河南市场价格稳定,主流成交价格:灰枣特级12.0-13.0元/公斤,一级10.5-11.0元/公斤,二级9.0-9.5元/公斤;河北市场目前一级、二级等小级别货走货较好,主流成交价格:特级11.5-12.0元/公斤,一级10.0-10.5元/公斤,二级9.2-9.8元/公斤。
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