【油脂】
震荡
USDA8月报告上调美豆产量预估至45.31亿蒲式耳,7月预估为45.05亿蒲式耳,报告利空,美豆类期货下跌。棕榈油供应方面,印尼棕榈油胀库,政府取消出口专项税,上调棕榈油出口配额,允许国内企业从7月1日出口其国内销量的七倍(此前为五倍),冲击马来西亚出口市场;马棕油目前维持低库存格局,但产量预期持续增加。英国等七国机关官员希望暂时取消生物燃料掺混政策以应对食品价格的上涨,生柴需求可能削减;印度允许免税进口毛豆油和毛葵花籽油,市场对棕榈油需求有担忧。根据印尼棕榈油协会最新数据显示,6月印尼出口233.4万吨棕榈油及其精炼产品,棕榈油库存为668万吨,比5月底降低了7.6%,对印尼库存压力的担忧情绪减弱提振棕榈油价格,BMD毛棕榈油期货偏强震荡。
国内方面,油脂日内回调。库存方面,三大油脂库存共计117.88万吨,同比减少32.4%;棕榈油库存为20.6万吨,环比上涨4.41%,仍处于5年低水平,预计后期将增加;豆油库存为77.77万吨,环比减少7.63%,连续6周下降;菜油库存为19.52万吨,环比减少5.7%。7-9月份美豆天气炒作,豆类期货波动或加剧。美联储持续加息将继续抑制大宗商品,油脂预计震荡为主,短期有反弹。
【油料】
再报降雨,豆粕跌破均线
隔夜美豆连续第二日大跌,气象预报中西部地区将现有利降雨;另一周出口检验报告显示止8月11日当周大豆出口检验74.46万吨,年度累计出口5528.39万吨,同比下滑5.9%;指标11月开盘1409,最高1413.75,最低1376,收盘1381.75,跌2.06%;
国内夜盘豆粕小幅低开收跌,收盘跌破主要均线支撑;美豆下滑使进口成本随之下降;此外疲软经济数据增添需求阴影;主力1月开盘3660,最高3674,最低3641,最新3645,跌0.52%;
菜粕高开小幅收阴;美豆及豆粕带动下滑;上周现货库存环比小增,暗示水产需求"增长"不明显;主力1月开盘2821,最高2834,最低2806,最新2811,跌0.18%;
菜油窄幅震荡收阴;近期国际原油大跌及经济衰退忧虑打压油脂;1月开盘11095,最高11138,最低11031,最新11061,跌0.08%;
操作建议:两粕菜油偏空。
【花生】
新旧交替 花生窄幅震荡
隔夜外盘油脂油料价格下跌,今日花生期价料承压,本周期价震荡下行,持仓近降远升。花生现货方面,产地旧作价格继续小幅走弱,新米上市在即,下游需求持续低迷,部分冷库米持货人低价甩货。受产地花生种植面积大幅下降影响,产区贸易商对后市看涨心理较强,但下游需求方持续谨慎,近期进口米价格走势偏弱。中期看,中秋及国庆消费旺季备货邻近,下游补库需求有望增加,后期现货价格可能获需求支撑。进口方面,6月进口量环比下降,同比小幅下降,进口量或步入下降通道,进口苏丹精米港口销售价格跌至9000左右。短期看,期货10月合约9650元/吨仍低于现货存储至10月交割成本。7月以来,东北及黄淮产区天气多雨和干旱并存,局部旱涝影响,部分地区花生长势堪忧。中长期看,因今年花生种植面积下滑,加之进口同比明显减少,后期供应减少是大概率事件,若宏观因素未能导致后继需求同比大降,未来国内花生供需将趋紧,新作供应偏紧将会支撑远月期价。展望后市,近月受现货疲弱打压,投资者仍可考虑轻仓逢低买入远月,也可进行买远卖近的反套套利操作。
【玉米&淀粉】
震荡
国内天气两端分化,玉米产量待定;替代加进口补充,玉米贸易市场供应充足,港口库存回落。美议员访台,不确定性增加;美农调减单产,美玉米优良率略降,震荡回落。国内需求方面,7月饲料生产形势好转,猪料、禽料环比回升,水产料继续增长。深加工企业开机率回落,低于近年同期水平;淀粉库存回落;国内多地疫情复现,下游需求恢复缓慢。玉米震荡。
【棉花&棉纱】
偏强震荡,幅度有限
截至8月14日当周,德克萨斯州棉花种植区地上土壤湿度加权平均值为87%,同比增加57个百分点;地下土壤湿度加权平均值为81%,同比增加63百分点,干旱持续。昨日国内郑棉主力01合约高开高走,盘中窄幅震荡,全天收涨180元/吨,日K线呈带上影线的小阴线,交投活跃。国内21/22年度皮棉销售进度不及70%;新年度棉花产量、消费量以及期末库存与本年度相比变化不大;目前下游消费季节性淡季结束,不过开工未有明显好转。近日ICE强势,带动郑棉走高,不过国内供需基本面较美棉宽松,多单注意控制风险。关注下游订单情况。随着旺季临近纯棉纱成交较前期有所增加,但整体仍较清淡;ICE涨停、郑棉大涨,棉纱价格止跌企稳,纺企库存量巨大,出货意愿较强。随着原材料价格的上涨,预计近期郑纱呈小幅反弹走势。
【生猪】
偏强震荡
期货端:9月合约收盘20410,涨330;11月合约收盘21425,涨325;1月合约收盘22565,涨330。现货端:全国22省市生猪均价21.15元/kg,涨0.09元/kg,其中辽宁20.34元/kg,河南20.93元/kg,四川21.74元/kg,广东23.28元/kg;全国日均屠宰量98430头;环比增2.41%;基差方面,1月合约对河南地区升水1635元/吨。
全国多地高温天气抑制肥白条走货,山东等地连续降雨影响物流运输,导致产区外调量减少,部分养殖户被动压栏,上周全国生猪平均出栏体重在122-126kg之间,较前期微涨,短期猪价上涨乏力,且仔猪补栏高峰已过,当前补栏小猪无法于春节前出栏,仔猪市场成交清淡;另外随着养殖端看涨后市热情减弱,散户出栏积极性略有提升,集团场仍保持平稳出货节奏,屠宰企业采购难度下降,虽然中秋临近,下游备货或使得白条走货变快,但短期市场观望情绪较浓,猪价暂无大涨基础。
【鸡蛋】
偏强震荡
期货端:10月合约收盘4098,涨26;11月合约收盘4061,跌267;1月合约收盘4308,涨194。现货端:8月16日全国现货鸡蛋整体持稳,其中主产区现货均价4.76元/斤,销区均价4.96元/斤。销区到货方面,北京到车4辆,广州到车17辆,东莞到车41辆;基差方面,主力1月合约对山东地区贴水342元/500kg。
高温天气导致蛋鸡产蛋率以及蛋品质量整体下滑,南方销区鸡蛋质量问题频出,养殖单位淘汰老鸡积极性明显提升,虽然目前仍处于中秋备货旺季,食品厂备货尚未结束,但终端贸易商拿货也趋于谨慎,叠加冷库蛋出库挤占部分需求,市场走货开始变缓,生产及贸易环节库存环比均增。短期来看鸡蛋市场仍表现为供需两旺格局,盘面偏强震荡。
【白糖】
原糖反弹结束 郑糖重归弱势
隔夜外盘原糖价格止涨回调,今日白糖期价料承压,近期国内白糖走势较外盘偏弱,主力SR2301合约期价收盘5578,持仓近降远升。本周在国内偏空的产销数据影响下,白糖期价较外盘原糖价格走势偏弱。7月国内白糖购销数据利空明显,国内需求疲弱程度超预期,令现货价格及期价承压。外盘原糖期价止跌企稳,进口成本止跌企稳。国内白糖现货价格小幅下跌,现货跌幅较期货小,基差走强。利多方面,随巴西白糖榨季到来,市场重新关注巴西乙醇和白糖的竞争关系,原油价格高位震荡支撑糖价,ICE原糖期价存在一定支撑;利空方面,巴西大选年对油价和乙醇价格多有限制,燃油税下调政策导致巴西乙醇价格和产量下降,食糖产量或回升,巴西雷亚尔贬值令白糖出口成本下降。国内方面,夏季到来国内市场进入需求旺季,国内原料减产,6月进口食糖14万吨,同比大幅下降近7成,国内白糖供应减幅较为明显,但需求表现也较往年明显偏弱。整体而言,外糖期价企稳反弹,但国内需求旺季不旺,市场价格表现偏弱,建议投资者偏空操作思路。
【苹果】
现货走货加快 期价减仓整理
昨日苹果期价减仓整理,持仓明显下降,主力AP2210收盘至9000附近。上周末苹果现货走货加快,主要受到节日效应影响,期价获得提振。进入6月以来现货价格持续走弱,冷库去库进度依然缓慢,产地成交不旺,中秋季备货需求不明显令现货价格承压,晚熟富士产量及质量争议较大。卓创及我的农产品网坐果数据出炉,确认今年减产幅度为5-20%,低于前期市场预期的30%以上减产幅度。根据卓创的坐果情况调研,经加权统计,全国苹果与2021年相比减产幅度约为12.98%,2021年套袋之后的预估产量约为3964.8万吨(不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整),初步预测2022年全国苹果产量约为3450.27万吨,同比下降约5%。库存方面,上周冷库出货速度继续环比同比下降,据卓创统计,截止到2022年8月11日全国冷库目前存储量约为87.29万吨,本周全国冷库出库量约为11.44万吨,冷库去库存率约为90.42%。本周全国冷库出库环比上周减少2.57万吨,单周出库较上周减少,出货速度远不及去年同期,单周减少主要是受部分产区货量不大,出库减少影响。出口方面,2022年6月鲜苹果出口量同比明显下降。总体看来,近期苹果早熟品种上市后价格高开高走,对期价产生支撑,但晚熟富士产质量争议较大,期价陷入震荡,随着中秋旺季来临,冷库出库进度有所加快,但旺季需求表现不及预期,期价今日维持在震荡区间上沿,关注资金动向,附近建议投资者震荡偏多思路对待。
【红枣】
震荡
阿克苏部分大型加工厂仍有余货,成交价格一级9.6-10.0元/公斤,二级8.8-9.2元/公斤;河南市场价格稳定,主流成交价格:灰枣特级12.0-13.0元/公斤,一级10.5-11.0元/公斤,二级9.0-9.5元/公斤;河北市场目前一级、二级等小级别货走货较好,主流成交价格:特级11.5-12.0元/公斤,一级10.0-10.5元/公斤,二级9.2-9.8元/公斤。近期中秋节前集中备货来临,红枣价格逐渐偏硬,特级、超特等大级别货走货不快。
以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。