品种:国债
周三货币市场短期利率继续小幅上行,DR001加权平均1.07%,上一交易日1.02%;DR007加权平均1.37%,上一交易日1.33%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日小幅波动,2年期国债到期收益率上行2.02个BP至2.21%,5年期上行0.25个BP至2.49%,10年期下行0.34个BP至2.74%。
周三国家统计局公布7月全国居民消费价格(CPI)同比上涨2.7%,市场预期2.9%,前值为2.5%;扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%,前值为1.0%。7月份CPI环比上涨0.5%,6月为环比持平。7月八大类价格环比三涨两平三降,其中食品烟酒类价格环比上涨1.9%,涨幅最大,教育文化娱乐和生活用品及服务分别环比上涨0.5%和0.3%,交通通信和其他用品及服务均下降0.7%,衣着下降0.4%,居住和医疗保健环比持平。7月猪肉价格环比上涨25.6%,鲜菜价格环比上涨10.3%,推动7月食品价格由上月环比下降1.6%转为上涨3.0%,影响CPI上涨约0.53个百分点。非食品价格由上月上涨0.4%转为下降0.1%,影响CPI下降约0.07个百分点。7月份全国工业生产者出厂价格(PPI)同比上涨4.2%,市场预估为4.7%,前值6.1%。7月PPI环比下降1.3%,6月份环比持平。7月工业生产者购进价格同比上涨6.5%,前值8.5%;环比下降0.9%,前值为环比上涨0.2%。同日公布的美国7月未季调CPI同比增长8.5%,预期为增长8.7%,前值为增长9.1%。美国7月未季调核心CPI同比增长5.9%,预期为增长6.1%,前值为增长5.9%。美国7月CPI环比增长0%,创2020年5月以来新低,预期增长0.2%,前值增长1.3%。7月国内PPI和CPI同比上涨幅度均低于市场预期,相对欧美国家,国内通胀压力较小。
周三央行发布今年第二季度中国货币政策执行报告,指出下一阶段将加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,提振信心,搞好跨周期调节,兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡,坚持不搞“大水漫灌”,不超发货币,为实体经济提供更有力、更高质量的支持;保持流动性合理充裕,加大对企业的信贷支持,用好政策性开发性金融工具,重点发力支持基础设施领域建设,保持货币供应量和社会融资规模合理增长,力争经济运行实现最好结果。央行货币政策的总体基调与之前没有明显的变化,报告中提到内外平衡,还认为高通胀正在成为全球经济发展的最大挑战,这样在下半年欧美主要国家连续加息背景下,中国很难降息和货币大幅宽松。国债期货短线或继续震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
品种:原油
【品种观点】
原油价格日内波动较大,冲高回落再度上涨,美国7月CPI年率录得8.5%,低于市场预期,美元指数短线快速回落,EIA美国上周石油产量达到1220万桶/日,美国战略原油库存减少529.7万桶,商业原油库存增加545.7万桶,汽油库存减少497.8万桶,炼油厂产能利用率上升3.30%,预计近期油价维持震荡,市场逐渐消化分歧,关注后市上涨可能。
【操作建议】
暂时观望或逢低做多
品种:橡胶、20号胶
【品种观点】
国内外新胶大量入市,终端需求延续疲软状态,但临近传统旺季金九银十,中长期需求端存在偏强预期,预计短期胶价受成本支撑下跌空间有限,中长期震荡区间不断上移的可能性较大。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
品种:双粕
【品种观点】
预期天气改善 美豆供需报告即将楚天 市场交投谨慎 CFTC大豆净多持仓止跌回升 油厂8-9月份大豆到港预期偏低 油厂开机率和压榨量微降 双粕波动幅度加大 降低仓位 轻仓日内参与为主 中线宽幅震荡偏弱
【操作建议】
双粕波动幅度加大,降低仓位,少量日内参与为主,中线宽幅震荡偏弱,豆粕2301合约压力位3850,支撑位3660;菜粕2301合约压力位2900,支撑位2800。
【多空方向】涨
品种:油脂
【品种观点】
美国7月CPI数据下降 美元指数承压回落 国际原油期价受到提振 马来西亚7月供需报告偏空 CFTC豆油净多持仓7周后首次回升 马来棕榈油产量持续向好 国内棕榈油到港紧张预期缓解 国内油脂库存仍在低位 高基差对盘面有一定支撑 油脂日内波动幅度加大 建议未入场者暂时观望,长线高位空单可继续持有
【操作建议】
油脂远月长线空单继续持有,新单等待反弹后在沽空,降低仓位为主。Y2301合约支撑位9220,压力位9860;P2301合约支撑位7710,压力位8460;OI2301合约支撑位10580,压力位11430.
【多空方向】震荡偏强
品种:贵金属期货
【品种观点】
前一交易日期间,美国公布数据显示,美国7月CPI年率为8.5%,低于预期值和前值,同时,美国7月核心CPI年率为5.9%,同样低于预期值,与前值持平,显示美国通胀增长势头减缓,但仍处于历史高位区间,金融市场通胀的担忧减缓也进一步缓释了美联储的收紧货币政策预期,美股受到影响整体反弹,美10年期国债收益率维持在2.7790%,美元指数大幅下挫至105.20美元附近,贵金属价格再度陷入微幅盘整,COMEX金价微幅下挫-0.2104%,COMEX银价微涨0.3162%,COMEX金、银价差比率收敛至87.8667,建议前期已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者尽快完成获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
震荡盘整。
品种:镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2209合约日内高开低走,但夜盘大幅上涨,收涨于173980元/吨,上涨6330元/吨,涨幅3.78%;伦镍午后大幅跳涨,收于22415美元/吨,上涨854美元/吨,涨幅3.96%。现货方面,日内镍价小幅走跌,市场情绪较上日有所好转,日内成交处于偏少状态,下游观望情绪浓厚,现货库存出现累库。镍矿方面,镍矿市场当前流通货源较少,镍矿山整体利润大幅缩减。国内多数工厂仍处于减停产状态,对于镍矿需求表现一般,以观望为主。镍矿当前仍为供需两弱格局。
【操作建议】
波段交易
【多空方向】
宽幅震荡。
品种:铜
【品种观点】美CPI,核心CPI数据均显著弱于前值和预期值,削弱加息预期,美指显著回落,隔夜有色偏强运行。中国PPI数据弱于前值和预期值,表明工作需求增速回落的情况,利空有色金属需求预期。海外由于天然气紧缺,欧洲龙头铜企表示或转嫁成本给消费端。国内基本面方面,供应紧缺持续,需求存预期但部分地区成交受抑制,back走扩下需求偏弱升水受压制,预计后市近月升水走高现货升水受压,铜价整体阶段性上行。长期仍需关注美联储加息,地缘政治因素和全球衰退预期兑现的情况。
【操作建议】
建议短线多单持有。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63000元/吨.伦铜区间为7680美元/吨-8200美元/吨。
【多空方向】震荡偏强
品种:铝
【品种观点】美核心CPI数据弱于预期和前值,美加息幅度预期减弱,美指显著回落,叠加油价上涨,隔夜铝价偏强运行。而国内PPI增幅回落,表明工作需求回落的情况,削弱有色金属需求预期。欧盟成员国选件天然气用量协议正式生效,海外能源和供应紧缺预期,叠加国内四川某铝厂因高温持续压产。需求方面,整体全球经济处于弱势,国内房地产走弱,新能源汽车缺芯等因素,整体需求偏弱。成本端,氧化铝价格有所下降,煤坑口价下降但自备电厂受益传导有限,外购电价涨跌不一,阳极价格高位有所回落,成本端整体有所回落,但现货均价下行,电解铝理论亏损产能扩大到20%,而目前尚未影响电解铝运行产能,供应延续稳中有增。预计短期内区间缓慢上行。长期关注衰退预期兑现和地缘政治因素走向。
【操作建议】
建议区间短线多单。主力合约支撑位18000元/吨,第一压力位19100元/吨.伦铝区间为2380美元/吨-2570美元/吨。
【多空方向】震荡偏强
品种:焦煤
【品种观点】
下游钢厂利润提升,高炉加快复产,关注复产的持续性。建材成交持续低迷。下游焦炭提涨200元/吨全面落地,焦企提产。甘其毛都口岸日通关车辆增加至600车以上。综合判断,预计期价震荡走势。
【操作建议】
短多或日内交易。
【多空方向】
短线震荡
品种:焦炭
【品种观点】
下游钢厂高炉继续复产,关注复产的持续性。建材成交持续低迷。终端水利、公路等项目持续开工。7月汽车、机械、挖掘机等数据均好转。焦企开工提升,且库存偏低。综合判断,预计期价震荡走势,主力合约区间2800-3000。
【操作建议】
短线或日内操作。
【多空方向】
短线震荡
品种:棉花
【品种观点】
美棉小幅上涨,主要种植区天气不利引发供应担忧,美元走软亦提供支撑。郑棉小幅盘升,短期期价振荡上行,盘面支撑进一步增强,短线不排除继续上行的可能。
【操作建议】
仍以短多或观望为宜。
【多空方向】
短多
品种:白糖
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,原油及商品市场的整体升势提振市场多头人气,不过巴西甘蔗压榨量及糖产量同比增加带来一定压力。郑糖振荡整理,短期期价在外盘带动下有反弹的可能。
【操作建议】
短多介入。
【多空方向】
反弹
品种:玉米
【品种观点】
市场预期本周四USDA月度报告将下调美国玉米产量,周三CBOT玉米延续涨势;国内现货稳定为主,期货主力合约资金持仓多空双增,盘面继续维持横盘整理。
【操作建议】
2301合约试探2750压力位,若压力有效,则前期多单止盈离场,反之,可继续持有。
【多空方向】
震荡
品种:生猪
【品种观点】
今日早间北方猪价小幅上涨,东北稳定在20-20.6元/公斤,河南涨0.2元/公斤在21-21.2元/公斤,,四川跌0.2元/公斤在21.4-21.8元/公斤,广东稳定在23.2-23.8元/公斤;期货盘面验证下方支撑,2301合约回调做多思路不变。
【操作建议】
2301合约维持回调做多思路不变,关注21200-21400支撑效果。
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考