【油脂】
震荡
美联储加息将持续,宏观经济衰退忧继续,国际原油及美豆类期货震荡。棕榈油供应方面,印尼棕榈油胀库,政府取消出口专项税,上调棕榈油出口配额,允许国内企业从7月1日出口其国内销量的七倍(此前为五倍),冲击马来西亚出口市场;马棕油目前维持低库存格局,但产量预期持续增加。英国等七国机关官员希望暂时取消生物燃料掺混政策以应对食品价格的上涨,生柴需求可能削减,马来西亚2022年度生物柴油出口预计下降5万吨;印度允许免税进口毛豆油和毛葵花籽油,市场对棕榈油需求有担忧。BMD毛棕榈油期货反弹后回落。
国内方面,内盘三大油脂日内宽幅震荡。库存方面,三大油脂库存共计131.58万吨,同比减少7.39%;棕榈油库存为21.93万吨,环比减少16.91%,仍处于5年低水平,预计后期将增加;豆油库存为87.95万吨,环比减少0.58%;菜油库存为21.7万吨,环比增加2.12%。7-9月份美豆天气炒作,豆类期货波动或加剧。美联储持续加息将继续抑制大宗商品,油脂预计震荡偏弱为主,短多或逢反弹减仓。
【油料】
周末降雨,豆粕偏强震荡
上周五美豆震荡收跌;周末大豆产区迎来降雨;另USDA民间出口商报告向中国及未知目的地分别出口大豆13.2万吨;指标11月开盘1416,最高1428.75,最低1392.75,收盘1407,跌0.85%;
国内夜盘豆粕高开低走;天气不定增加价格波动;下游对高价相对抵触;主力9月开盘4049,最高4050,最低4005,最新4018,跌0.22%;
菜粕高开震荡;多头资金借供应下滑入场;远月豆菜价差有利菜粕替代使用;主力1月开盘2830,最高2844,最低2810,最新2828,涨1.04%;
菜油震荡小幅收涨;棕榈油继续反弹,总体菜油供应相对依然偏低;主力9月开盘11768,最高11865,最低11640,最新11842,涨0.95%;
操作建议:两粕菜油关注为主。
【花生】
现货略显颓势 花生近弱远强
外盘农产品价格上涨,上周花生期价跟随油脂价格上涨,持仓近降远升,近弱远强持续。受台海局势紧张影响,商品价格走势震荡。现货方面,产地价格小幅走弱,新米上市在即,部分冷库米持货人低价甩货。受产地花生种植面积大幅下降影响,产区贸易商对后市看涨心理较强,油厂收购进入尾声,进口米价格小幅下跌。5月现货价格急涨后价格涨势停滞,销区采购维持谨慎,消化前期库存,短期现货购销陷入僵局。中期看,8月中秋及国庆消费旺季备货邻近,下游补库需求有望增加,后期现货价格涨势有望复苏。进口方面,6月进口量环比下降,同比小幅下降,进口量或步入下降通道,进口苏丹精米港口销售价格跌至9000左右。短期看,期货10月合约价格仍低于现货存储至10月交割成本,前期商品普跌令花生期价跌破成本支撑。7月以来,东北及黄淮产区天气多雨,局部由旱转涝,部分地区花生长势堪忧。中长期看,因今年花生种植面积下滑,加之进口同比明显减少,后期供应减少是大概率事件,若宏观因素未能导致后继需求同比大降,未来国内花生供需将趋紧。短期看,宏观面企稳情况下,花生期价跟随油脂价格走势,需求旺季到来利好期现货价格,投资者仍可考虑轻仓逢低买入远月。
【玉米&淀粉】
震荡
国内主产区持续性降雨不利玉米扬花等生长过程;替代加进口补充,玉米贸易市场供应充足,港口库存回落。国际俄乌冲突未解,乌粮协议下顺利出港。美玉米优良率持平,生长慢于去年;美如期加息落地;美玉米震荡。佩某访台带来不确定性。国内需求方面,6月饲料生产形势偏弱,猪料、禽料同比下降,而水产、反刍同比上升。深加工企业开机率继续回落,低于近年同期水平;淀粉库存回落;国内多地疫情复现,下游需求恢复缓慢。玉米震荡。
【棉花&棉纱】
震荡
截至7月28日当周,2021/22美陆地棉周度签约-2.55万吨,其中中国取消签约2.16万吨,越南取消0.35万吨;2022/23年度周签约1.62万吨,其中越南0.92万吨,巴基斯坦0.56万吨。郑棉主力301合约上周五低开低走,全天呈小幅增仓放量走跌状态,最终收低100元/吨,日K线呈小十字阴线。棉企报价积极,纺企刚需低价采购,整体交投氛围较一般。港口外棉清关人民币报价暂稳,市场以纺企刚需少量成交为主。棉花供需宽松,下游表现疲软,预计近期继续维持弱势震荡。纯棉纱市场购销淡稳,价格平稳运、成交一般。从品种看,低支纱走货好于高支纱、普梳纱好于精梳纱。纺企开机率近期开机率下降,产成品库存继续上升。全棉坯布内销市场行情不振,价格稳中偏弱,原料库存随用随买为主。需求暂难有好转,郑预计棉纱偏弱震荡为主。
【生猪】
窄幅震荡
上周生猪市场供需博弈继续,猪价窄幅波动,月初规模场多有缩量动作,散户亦有扛价惜售行为,市场标猪供应量较之前有所收缩,二次育肥场户看涨预期回落,大猪供应量增加,当前市场主流生猪出栏均重在123-126kg区间,预计近期体重保持相对平稳。需求端屠企宰量继续低位运行,由于终端抵触高价猪肉,市场白条订单情况一般,不过由于散户存有压栏意向,上周屠宰企业收购难度增加,被迫提价保量,而下游消费低迷亦限制其提价空间,月初国内生猪重点屠宰企业开工率整体呈震荡下行态势,短期难有提升动力,近期生猪市场暂无新驱动因素,猪价窄幅调整为主。
【鸡蛋】
关注淘汰
现货蛋价上涨渐显发力,周末全国跌价区域较多,北方部分产区跌幅较大,养殖端扛价惜售心理减弱,淘汰积极性较前期提升,上周东北、河北、河南、山东等产区淘汰鸡供应量普遍增多,淘鸡价格环比下跌,而近期新开产蛋数量较之出栏量偏少导致整体供应面略有收紧,且各地天气高温持续,蛋鸡产蛋率和蛋重难以提升,从终端走货方面看,大蛋以及好蛋仍是供不应求,冷库蛋开始登陆市场,不过就数量而言应少于往期水平,短期对市场冲击尚不明显,目前现货蛋价在综合成本线附近徘徊,主力期价饲料成本线上下,位置相对尴尬,若中旬淘鸡出栏继续增量,后市蛋价不必过分悲观。
【白糖】
购销数据利空 内弱外强
上周五外盘原糖价格大幅反弹,今日白糖期价或止跌企稳,上周SR2209合约期价大幅下跌,持仓近降远升。6月广西白糖购销数据利空明显,国内需求疲弱程度超预期,令现货价格及期价承压。外盘原糖期价止跌企稳,但本周周线走跌,巴西汽油价格下调,印度增加出口配额,投资基金大幅卖出商品。国内白糖现货价格小幅下跌,现货跌幅较期货小,基差走强。利多方面,随巴西白糖榨季到来,市场重新关注巴西乙醇和白糖的竞争关系,原油价格高位震荡支撑糖价,ICE原糖期价存在一定支撑;利空方面,美联储激进加息引发商品持续大跌,宏观主导下商品价格转熊,巴西大选年对油价和乙醇价格多有限制,燃油税下调政策导致巴西乙醇价格和产量下降,食糖产量或回升,巴西雷亚尔贬值令白糖出口成本下降,美联储加息令全球商品期价大跌。国内方面,夏季到来国内市场进入需求旺季,国内原料减产,6月进口食糖14万吨,同比大幅下降近7成,国内白糖供应减幅较为明显,但需求表现也较往年明显偏弱。整体而言,外糖期价持续偏弱,台海局势紧张令市场风险资产下跌,建议投资者偏空操作。
【苹果】
现货价格持续偏弱 期价重心下移
上周苹果期价减仓下行,上周五AP2210收盘跌至8600附近,持仓下降。近期苹果现货价格持续走弱,冷库去库进度依然缓慢,产地成交不旺,早熟苹果上市价格高开,对苹果期现货价格产生支撑,但晚熟富士产量及质量争议较大。卓创及我的农产品网坐果数据出炉,确认今年减产幅度为5-20%,低于前期市场预期的30%以上减产幅度。根据卓创的坐果情况调研,经加权统计,全国苹果与2021年相比减产幅度约为12.98%,2021年套袋之后的预估产量约为3964.8万吨(不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整),初步预测2022年全国苹果产量约为3450.27万吨,同比下降约5%。库存方面,上周冷库出货速度继续环比同比下降,据卓创统计,截止到2022年8月4日全国冷库目前存储量约为98.73万吨,本周全国冷库出库量约为14.02万吨,冷库去库存率约为89.16%。本周冷库出库环比上周增加0.89万吨,单周出库较上周略有增加,出货速度远不及去年同期。出口方面,2022年6月鲜苹果出口量同比明显下降。总体看来,近期苹果早熟品种上市后价格高开高走,对期价产生支撑,但晚熟富士产质量争议较大,期价陷入震荡,随着中秋旺季来临,冷库出库进度加快,但现货价格持续偏弱影响投资者信心,建议投资者区间震荡对待。
【红枣】
震荡
销区方面:河南市场近日成交量稍有转好,市场成交价格灰枣特级12.0-13.0元/公斤,一级10.5-11.0元/公斤;崔尔庄市场客商看货积极性较高,便宜一级货成交较多,大级别货成交一般,主流成交价格超特级12.8-14.0元/公斤。产区方面:阿克苏一级价格偏硬,主流成交价格特级11.5-13.0元/公斤,一级9.8-10.2元/公斤。新疆产区库存红枣剩余货源不多,整体交易清淡;内地销区市场走货仍显不快,客商多数按需采购,成交以质论价为主。中秋备货在即,受此提振预计价格或有上浮。
以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。