【油脂】
震荡
美联储加息75个点,符合市场预期,宏观经济衰退忧虑暂时减轻,国际原油及美豆类期货反弹,提振全球植物油。棕榈油供应方面,印尼棕榈油胀库,政府取消出口专项税,上调棕榈油出口配额,允许国内企业从7月1日出口其国内销量的七倍(此前为五倍),冲击马来西亚出口市场;马棕油目前维持低库存格局,但产量预期持续增加。英国等七国机关官员希望暂时取消生物燃料掺混政策以应对食品价格的上涨,生柴需求可能削减,马来西亚2022年度生物柴油出口预计下降5万吨;印度允许免税进口毛豆油和毛葵花籽油,市场对棕榈油需求有担忧。BMD毛棕榈油期货反弹后回落。
国内方面,多头离场,内盘三大油脂回落。库存方面,三大油脂库存共计131.58万吨,同比减少7.39%;棕榈油库存为21.93万吨,环比减少16.91%,仍处于5年低水平,预计后期将增加;豆油库存为87.95万吨,环比减少0.58%;菜油库存为21.7万吨,环比增加2.12%。7-9月份美豆天气炒作,豆类期货波动或加剧。美联储持续加息将继续抑制大宗商品,油脂预计震荡偏弱为主,短多或逢反弹减仓。
【油料】
原油大跌影响,豆粕高开回落
隔夜美豆大幅震荡收低,原油市场大跌拖累;另八月天气于降雨和干旱炎热之间的不确定性引发市场震荡;指标11月开盘1375.75,最高1406.25,最低1356,收盘1371.5,跌0.78%;
国内夜盘豆粕高开低走收跌;进口大豆成本回落压制上行;主力9月开盘4000,最高4000,最低3930,最新3939,跌0.40%;
菜粕小幅增仓走跌,短期均线(5、10日)构成压力;尽管国内供应偏低,但豆粕回落造成的压力更大;主力1月开盘2728,最高2734,最低2702,最新2702,跌0.04%;
菜油小幅增仓大跌,受原油急跌影响;另棕榈油弱势亦增加空头气氛;不过国内菜油低库存料限制跌幅;主力9月开盘12008,最高12119,最低11850,最新11862,跌1.2%;
操作建议 : 两粕菜油偏空。
【花生】
现货略显颓势 花生近弱远强
隔夜外盘油脂油料价格继续回调,今日花生期价料震荡,本周期价震荡偏弱,整体表现抗跌,持仓近降远增,近弱远强明显。宏观面持续回暖,商品价格整体反弹,提振花生期价走势。现货方面,产地价格小幅走弱,新米上市在即,部分冷库米持货人低价甩货。受产地花生种植面积大幅下降影响,产区贸易商对后市看涨心理较强,油厂收购进入尾声,进口米价格小幅下跌。5月现货价格急涨后价格涨势停滞,销区采购维持谨慎,消化前期库存,短期现货购销陷入僵局。中期看,8月中秋及国庆消费旺季备货邻近,下游补库需求有望增加,后期现货价格涨势有望复苏。进口方面,6月进口量环比下降,同比小幅下降,进口量或步入下降通道,进口苏丹精米港口销售价格9100左右。短期看,期货10月合约价格仍低于现货存储至10月交割成本,前期商品普跌令花生期价跌破成本支撑。7月以来,东北及黄淮产区天气多雨,局部由旱转涝,部分地区花生长势堪忧。中长期看,因今年花生种植面积下滑,加之进口同比明显减少,后期供应减少是大概率事件,若宏观因素未能导致后继需求同比大降,未来国内花生供需将趋紧。短期看,宏观面企稳情况下,花生期价跟随油脂价格走势,需求旺季到来利好期现货价格,投资者仍可考虑轻仓逢低买入远月。
【玉米&淀粉】
震荡
产区持续性降雨不利后期玉米扬花等生长过程;国内玉米市场购销清淡,港口库存稳定;替代加进口补充。国际俄乌冲突未解,乌粮协议下顺利出口。佩某访台蒙上阴影。美玉米优良率持平,生长慢于去年,产区降雨;美如期加息落地;美玉米震荡回落。国内需求方面,6月饲料生产形势偏弱,猪料、禽料同比下降,而水产、反刍同比上升。深加工企业开机率继续回落,且低于近年同期水平;淀粉库存高位;国内疫情点状频现,下游需求恢复缓慢。玉米震荡。
【棉花&棉纱】
震荡
截至2022年7月30日当周,美棉主产区平均降雨量为0.74 英寸,较上周增0.06 英寸,同比降0.2 英寸;德克萨斯州棉花主产区平均降雨量0.17英寸,比上周降0.4 英寸,同比降0.07英寸。8月3日储备棉轮入成交率为60%,成交均价15779元/吨,较前一日下跌18元/吨。郑棉主力301合约昨日早盘小幅冲高后震荡运行,全天呈增仓走高状态,最终收涨35元/吨。棉企报价积极,纺企刚需低价采购,整体交投氛围较一般。港口外棉清关人民币报价暂稳,市场以纺企刚需少量成交为主。棉花供需宽松,下游表现疲软,预计近期继续维持弱势震荡。纯棉纱市场购销淡稳,价格平稳运、成交一般。从品种看,低支纱走货好于高支纱、普梳纱好于精梳纱。纺企开机率近期开机率下降,产成品库存继续上升。全棉坯布内销市场行情不振,价格稳中偏弱,原料库存随用随买为主。需求暂难有好转,郑预计棉纱偏弱震荡为主。
【生猪】
宽幅震荡
期货端:9月合约收盘20530,跌280;11月合约收盘21145,跌270;1月合约收盘21985,跌270。现货端:全国22省市生猪均价21.64元/kg,涨0.06元/kg,其中辽宁20.82元/kg,河南21.22元/kg,四川22.04元/kg,广东24.52元/kg;全国日均屠宰量89862头;环比增0.44%;基差方面,9月合约对河南地区贴水690元/吨。
猪价北跌南涨,养殖端正常出栏,规模场报价上涨现象减弱,屠宰企业采购难度不大,宰量继续低位运行,下游消费市场依旧疲软,因终端对高价猪肉接受度不高,白条走货不畅,短期市场看跌情绪有所增长,猪价震荡整理为主
【鸡蛋】
存栏向上空间不大
期货端:8月合约收盘4580,涨50;9月合约收盘4120,跌35;10月合约收盘4158,跌9。现货端:8月3日现货鸡蛋整体上涨,其中主产区现货均价4.85元/斤,昨日4.83元/斤,涨0.02元/斤;销区均价5.00元/斤,昨日4.98元/斤,涨0.02元/斤。销区到货方面,北京到车3辆,广州到车17辆,东莞到车35辆;基差方面,主力9月合约对山东地区贴水592元/500kg。
市场对后市的悲观预期主要源于持续增加的鸡蛋供应,尤其是春季补栏高峰的鸡苗进入开产期,7月新增产能超9000万羽,同期蛋鸡养殖扭亏为盈,养殖单位惜淘延淘情绪较浓,现货蛋价上涨高度主要取决于老鸡出栏节奏,新增产能影响边际递减,而当前养殖单位惜淘延淘依然较为普遍,现货蛋价上涨空间受限,特别是月底冷库蛋施压或使节前高点低于预期,而近月期价位于成本线下方,中秋前后淘鸡增量相对确定,本月份存栏止升转降概率较大。
【白糖】
外糖期价企稳 内盘或有反弹
隔夜外盘原糖价格继续小幅反弹,今日白糖期价或止跌,昨日SR2209合约收盘价在5716,近月合约持续大幅减仓,远月合约持仓增加,资金移仓换月 。外盘原糖期价止跌企稳,但本周周线走跌。国内白糖现货价格持续偏弱,6月广西白糖购销数据超预期利空,但现货跌幅较期货小,基差走强。利多方面,随巴西白糖榨季到来,市场重新关注巴西乙醇和白糖的竞争关系,原油价格高位震荡支撑糖价,ICE原糖期价存在一定支撑;利空方面,美联储激进加息引发商品持续大跌,宏观主导下商品价格转熊,巴西大选年对油价和乙醇价格多有限制,燃油税下调政策导致巴西乙醇价格和产量下降,食糖产量或回升,巴西雷亚尔贬值令白糖出口成本下降,美联储加息令全球商品期价大跌。国内方面,夏季到来国内市场进入需求旺季,国内原料减产,6月进口食糖14万吨,同比大幅下降近7成,国内白糖供应减幅较为明显,但需求表现也较往年明显偏弱。整体而言,外糖期价持续偏弱,台海局势紧张令市场风险资产下跌,建议投资者偏空操作。
【苹果】
冷库去库进度缓慢 期价继续下跌
昨日苹果期价继续低位震荡,AP2210收盘在8700整数关口下方,持仓下降。近期苹果现货价格企稳,冷库去库进度依然缓慢,产地成交不旺,早熟苹果上市价格高开,对苹果期现货价格产生支撑,但晚熟富士产量及质量争议较大。卓创及我的农产品网坐果数据出炉,确认今年减产幅度为5-20%,低于前期市场预期的30%以上减产幅度。根据卓创的坐果情况调研,经加权统计,全国苹果与2021年相比减产幅度约为12.98%,2021年套袋之后的预估产量约为3964.8万吨(不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整),初步预测2022年全国苹果产量约为3450.27万吨,同比下降约5%。库存方面,上周冷库出货速度继续环比同比下降,据卓创统计,截止到2022年7月28日全国冷库目前存储量约为112.75万吨,本周全国冷库出库量约为13.12万吨,冷库去库存率约为87.62%。本周冷库出库环比上周降低2.21万吨,单周出库较上周略有减少,出货速度不及去年同期。去年同期价格低,市场竞争力强,出货速度快。出口方面,2022年5月鲜苹果出口量同比下降。总体看来,近期苹果早熟品种上市后价格高开高走,台湾水果进口禁令对苹果价格有所提振,对期价产生支撑,但晚熟富士产质量争议较大,令期价上涨遇阻。苹果AP2210期价今日跌破8700区间下沿,建议投资者逢低轻仓买入。
【红枣】
震荡
新疆产区红枣行情以稳为主,整体交易显清淡;内地销区市场红枣交易一般,主流行情暂时稳定。 阿克苏产区红枣行情平稳,交易清淡,当前库存一级灰枣价格在11.00元/公斤左右,二级灰枣价格在10.00元/公斤左右;沧州市场实际走货不快,目前老客户按需拿货维持交易,市场库存一级灰枣价格在10元/公斤左右;新郑市场卖家卖货心态较平稳,客商按需挑拣拿货,市场交易活跃度一般,当前库存一级灰枣价格在11元/公斤左右。中秋备货在即,受此提振预计价格或有一定的上浮。
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