铜:昨日沪铜主力合约收跌0.78%跌破6万元关口,晚间收至59310元/吨。现货方面,smm电解铜现货均价60260元/吨,涨0.12%。国内电解铜现货进口维持盈利,进口货源流入以及部分冶炼厂近期复产缓解了市场货源紧张情况,现货升水大幅下跌160元/吨至90元/吨。昨日秦皇岛货代公司出现30万矿吨精矿贸易问题,预计短期内影响冶炼厂提货,但当前国内铜精矿港口库存维持在90万吨的高位,高于往年60~70万吨的水平,后续货源仍然可以靠转移补充解决,影响预计有限。库存方面,LME减少725吨至13万吨,SHFE仓单库存减少475吨至0.51万吨。整体来看,铜价在低库存情况下反弹走高,但在需求仍较疲软且下半年产量恢复的预期下,将承压运行。
铁矿:昨日青岛港PB粉报收770(-27)元/湿吨,超特粉656(-13)元/湿吨。主港铁矿现货成交74.5万吨;远期现货成交105万吨(7笔)。昨日铁矿石远期市场活跃度尚可,二级市场关注PB粉及主流块矿资源。港口市场流动性一般,钢厂询盘普遍较低,刚需环比有所下滑。
消息方面,8月1日起,太原压减钢铁产量,太钢烧结、粗钢压产10%,美锦钢铁烧结、粗钢压产30%。而山西其余地方钢厂开始复产。
钢联调研,242条废钢破碎线开工情况,废钢破碎线开工率为42.62%,较上周上涨1.23%。
综合来看,供应方面上周澳矿环比下滑,巴西矿增量明显,周发运量创年内新高,趋势看巴西发运重心不断抬升。受河北烧结限产影响,短期影响铁矿需求结构,总量影响较小。伴随钢厂利润的修复,复产积极性有所提高,但预计铁水恢复速度较为缓慢,预计产量止降或降幅放缓。后期博弈重点在于成材产量复产速度与需求恢复速度的快慢。关注铁水反弹高度。预计短期价格震荡运行。
钢材:昨日20mmHRB400E螺纹均价4290(+4)元/吨。4.75mm热卷均价4103(+13)元/吨。237家主流贸易商建材成交15.28万吨,环比减少0.7万吨。
钢联调研,本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2819元/吨,平均钢坯含税成本3698元/吨,钢厂平均盈利62元/吨,周环比增加259元/吨。
乘联会数据显示,7月1-31日,乘用车市场零售176.8万辆,同比去年增长17%,环比上月下降9%。
受螺纹利润改善的影响,有钢厂开始将铁水转向建材。从昨日钢谷及找钢数据看,产量回升速度偏快,尤其电炉产量。库存延续去化,,短流程厂库在复产后开始累库,社库去化放缓,表需回落21.88万吨。近期部分焦化厂第一轮提涨,成材在复产下盘面利润持续回落,自身供需在连续多周去库后有所改善。但预计利润改善不足下复产动力有限。关注产量反弹的高度以及需求改善情况。预计短期价格维持震荡。
合金:昨日South32公布9月对华期矿报价,澳块环比-17.5%为6.02美元/吨度、南非半碳酸-12.5%为4.55美元/吨度,分别折合48.2元/吨度、36.4元/吨度成本,港口倒挂基本修复。短期钢厂补库利好现货、利润也阶段触底,本周硅铁累计提涨200左右、硅锰横盘,钢招季到来,河钢招标量硅锰同比-12%为1.97万吨、硅铁同比+2%为2100吨,数量平平。中长期经济利空仍未扭转、产能过剩问题依旧存在,一方面海外近期经济数据走好驱动加息预期再度升温、另一方面国内经济增长目标淡化,整体行业利润空间受限。硅锰及硅铁近期行情分别体现出与螺纹和原油的高相关性,原因在于前者内需定价及后者能源属性,当前成本边际在于硅锰7250、硅铁7650,前者盘面升水及利润在150左右、后者400。盘面窄幅震荡有走弱迹象,硅铁考虑逢高转空,仅供参考。