【螺纹&热卷】
宏观风险加剧,短期盘面上冲动力不足
宏观方面,短期地缘政治事件对于市场情绪冲击加大。消息面显示,河北地区8月1日12时至8月6日18 时限产加严,区域内部分钢厂烧结限产力度在30%-50%。河北钢厂限产加严,供应端仍存在收缩预期。不过短期看成材价格上涨幅度较大,下游需求表现整体较为平淡。从实际调研来看,由于前期的供应收缩,目前市场上部分资源存在缺规格现象。随着现货价格的不断上涨,下游贸易商开始逐渐进行补库。后市需要关注宏观风险,以及下游需求情况。
【铁矿石】
宏观情绪扰动,盘面宽幅震荡
供应方面,本期全球发运有所回升,澳洲出现减量,巴西明显增加,整体的到港量小幅增加。需求方面,本期铁水日均产量213.58万吨,环比减少5.66万吨,铁水产量继续回落。近期铁矿石在钢厂复产预期下,价格快速回涨,而日前部分地区钢厂烧结限产将给原料端带来一定的降温效果,矿石需求有所收缩。库存方面,本期45港铁矿库存13534.55万吨,环比增加340万吨,日均疏港量259.84万吨,环比下降0.87万吨。港口继续累库,而疏港维持弱势。盘面上看,主力09合约昨日震荡反弹,夜盘出现一定调整,注意上方820附近的阻力,短期内维持宽幅震荡。
【焦煤&焦炭】
目前下游企业限产情况依旧较多,对焦煤多维持按需采购,部分煤种继续承压运行,然随着成材价格上涨,下游企业看降情绪减弱,且部分焦钢企业本月有复产预期,叠加个别煤种线上竞拍情绪转好,带动焦煤市场心态略有好转。下游随着成材市场好转,提振市场情绪,个别钢厂开始复产,且本月多数高炉有复产预期,对原料煤需求或有所增加,然目前钢厂利润微薄,部分焦企利润停止继续恶化下,对原料端提涨仍有抵触情绪,厂内原料煤多维持低库存运行。焦企仍处于亏损状态,继续保持不同程度限产,然原料煤价格大幅下调,焦企利润未继续恶化,且部分贸易商投机性采购情绪回暖,焦企焦炭发运有明显转好,部分焦企厂内库存明显下降。随着部分贸易商投机性采购增加,部分焦企厂内库存明显下降,叠加近期钢价走强,且部分钢厂开始陆续复产,市场预期向好发展,然考虑到目前钢厂利润微薄,对焦价上涨接受意愿较弱。
【动力煤】
震荡
产地方面,目前主产地仍以兑现长协为主,内蒙市场销售状况一般,煤价偏弱运行,而陕西受非电刚需采购,煤价暂有支撑。港口方面,高温天气持续,部分电厂少量压价采购,贸易商受成本支撑,出货意愿不强,市场成交一般。下游方面,受部分地区高温影响,电厂高负荷运行,少量市场采购需求释放;近期部分化工企业有复产计划,后期继续关注。进口方面,受宏观情绪弱势影响,进口煤贸易商看空情绪发酵,报价出现松动。当前盘面流动性极差,且政策压力较大,维持观望。
【铁合金】
宽幅震荡
锰硅方面,经过前期锰系协会会议呼吁减停产60%以上后,锰硅供应快速下降,上周全国121家锰硅企业开工率继续下降2.95%至30.12%,日均产量减少1370吨至18985吨,锰硅周度总产量132895吨,环比减少6.73%。需求方面,钢厂利润有所修复、复产预期增强、需求降速减缓,五大钢种锰硅周度需求同样环比减少0.2%至126690吨。目前,锰硅成本支撑偏弱,上游锰矿价格走跌,现天津港澳块49.2元/吨度,南非半碳酸35.9元/吨度。现货方面,部分钢厂招标价7450元/吨左右。盘面近期受宏观因素驱动,短期延续反弹行情,建议逢低做多。硅铁方面,宁夏硅铁厂家集中停产,甘肃、陕西、青海部分厂家减停产,硅铁供应端骤降,上周全国136家硅铁企业开工率连降八周,环比减少0.67%至38.97%,日均产量减少150吨至13141吨,总产量9.1万吨,需求方面,粗钢产量有所回升,对硅铁补库需求上升,五大钢种硅铁需求量21516.2吨,环比增加0.32%。现货方面,主产区现货报价72自然块报价7400-7600元/吨,下游成交一般,且6月出口已经环北走弱,较5月出口量骤减24.67%。盘面近期受宏观因素驱动,短期延续反弹行情,建议逢低做多。
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