【黄金&白银】
偏弱
国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌0.64%报1776.2美元/盎司,COMEX白银期货跌2.12%报19.93美元/盎司。地缘政治对贵金属价格造成扰动,昨夜贵金属价格冲高回落,今日预计偏弱。旧金山联储主席戴利表示,美联储对抗通胀之路“远未结束”,官员们坚定致力于维持物价稳定。美联储必须兑现继续加息的承诺。美联储埃文斯认为,随着经济增长接近(预期)趋势,失业率将保持在4.5%以下。埃文斯对今年的经济增长预测有所下调,可能是1%或更低。仍然希望美联储能在9月加息50个基点,然后以25个基点的加息步伐继续,直到2023年第二季度初;认为在2023年第二季度前,利率达到3.75%-4%已经足够高了。
【沪镍】
高位震荡
市场焦点:7月制造业PMI指数49%,美联储公布加息75个基点延续加息步伐;热点地区的地缘政治的动荡。
交易提醒:昨日LME镍收跌8.44%,收于22305美元/吨,持仓15.6万手。整个7月份美国及欧洲市场强加息缩表周期给整体经济带来衰退的担忧,美国最新制造业PMI指数52.8低于6月份,衰退迹象有所显现;中国最新公布制造业PMI指数49%,环比下跌1.2%,市场整体复苏企稳还有待时日,近期大部分商品价格自低位强劲反弹,是对刺激政策效果的情绪化使然。目前伦敦市场交易流动性依然不足,近期大幅上涨的镍持仓量,交易量虽略有提高但整体维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持下降,昨日伦敦LME镍减少36吨(57942吨),上期所库存未变(929吨)供应偏紧的格局依旧。近期各地复工复产政策落实,6月中国海关数据出口快速增加,贸易顺差近千亿美元,企业利润有所改善;最新社融数据同比大幅提升表明央行货币宽松政策的兑现;国家发改委就三领域加大投资力度式刺激政策的明确表述,对提升市场信心帮助很大,上半年GDP同比增加2.5%,然而终端市场的全面恢复是需要时间的,叠加着美国通胀水平持续走高美联储加息后继续偏鹰的表述,美元指数在高点徘徊,导致市场普遍预期经济将进入衰退,使得基本金属面临压力较大,近阶段情绪化对价格变化起主导作用;除去市场情绪外,俄乌战争的范围和持续时间,热点地区的动荡,国内镍中间体的进口增速将在一段时间主导镍价的行情,密切留意疫情发展以及库存增加情况。经过7月下旬近20%的反弹后,8月初的行情能否延续需要观察,虽然市场情绪支撑上涨,但不确定因素较多,等待更多经济数据出炉。不建议追高,逢低小幅跟进较为稳妥。预计LME的价格将在围绕22000美元上下波动,沪镍波动区间160000-190000,投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜探底回升收中阴,今日小幅低开于7736美元。沪铜夜盘探底回升收小阴,收于60030。沪铜成交上升持仓下降,市场情绪偏向观望。供需情况中性,宏观方面不确定性较高,后市可能延续高波动性的走势,整体趋于中性,重点关注宏观情况。沪铜上方压力65000,下方支撑58000。今日国际铜较沪铜升水上升至230点,内外盘走势大致相当。
【沪铝】
震荡
隔夜原油小幅下跌,伦铝下跌收中阴,今日小幅低开于2404美元。沪铝昨日下跌后,夜盘在20日均线企稳反弹收小阳,收于18165。沪铝成交稳定持仓下降,市场情绪偏向观望。淡季临近国内消费端转弱,但成本支撑存在,后市可能延续18000附近底部震荡。上方压力20000,下方支撑17000。
【沪锌】
震荡偏强
隔夜伦锌低开后小幅回落收阴线。沪锌晚间继续弱势回落收阴线。隔夜美联储加息言论提振美元,金属多数弱势。欧洲天然气价格创新高,伦锌库存延续去库存化,全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期,同比环比均减少,7月冶炼企业利润进一步被压缩,预计7月产量或进一步收紧。随着沪伦比价的回升,锌精矿进口量增加,国内矿端供应逐渐宽裕,但加工费仍维持相对低位。下游需求较为稳定,镀锌库存较高下,企业仍以消耗成品库存为主。预计锌供应端偏紧支撑较强,需求稳定下,锌价基本面向好,宏观小幅利空不改锌价震荡偏强走势。
【沪铅】
宽幅震荡
隔夜伦铅低开后弱势窄幅震荡收小十字线。沪铅晚间小幅低开后冲高回落收上引线的小阴线。海外周度加工费继续下滑,国内加工费暂维稳于低位,铅矿供应继续偏紧格局不改。原生铅供应相对稳定。再生铅企业由于部分地区冶炼厂复产,周度开工率小幅回升,预计再生铅产能较大,后期释放压力仍较大。下游消费旺季,电动自行车和汽车的配套订单整体转好,蓄电池开工率维持高位。铅供需两增下,或继续宽幅震荡格局。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。
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