铜 2022.7.29
美联储7月加息落地,8月无议息会议,市场预期美联储9月加息预期为50基点,较6、7月加息幅度回落25基点,美联储的紧缩压力暂时缓解,接近2个月的空窗期,给市场带来喘息的机会,美元指数回落,内外铜库存继续下滑,铜价延续走强。
供需方面,5月全球精炼铜产量为218.9万吨,消费量为218.4万吨。诺镍2022H1铜产量20.39万吨,同比增长18%,2022Q2季度环比增长23%,当前产量看,完成2022年36.5-38.5万吨产量目标是大概率事件。从诺镍的产量数据来看,俄乌对诺镍金属产出几无影响。
现货方面仍旧略显紧张,国内现货库存-0.6至6.56万吨,库存同期低位继续下滑,现货升水回落90至325元/吨附近,仍处于较高水平。
7月美联储符合预期的加息落地,紧缩压力有所释放,9月前政策空窗期,当前供给压力有限,库存下滑,地产方面,中共中央政治局会议明确表示,要稳定房地产市场,市场情绪回暖,预计价格反弹仍能维持,关注沪铜指数60000一带的压力。利空主要关注欧洲的衰退风险。
二、宏观及行业信息
1、【拜登:当美联储采取行动降低通胀时 经济放缓并不奇怪】美国总统拜登表示,当美联储采取行动降低通货膨胀时,经济正在放缓并不奇怪。美国走在正确的道路上,就业市场非常强劲,消费支出持续增长。(财联社)
2、【美财政部长:降低通货膨胀率是政府的首要任务】美国财政部长珍妮特·耶伦当地时间7月28日召开新闻发布会,她在讲话中表示美国国内生产总值(GDP)连续两次下降的数据并不能证明美国经济已经陷入衰退。耶伦称,真正的衰退是“经济的大范围疲软”,“这不是我们现在看到的”。耶伦说,降低通货膨胀率是政府的首要任务。她表示,消费者价格涨幅“可能在未来几天回落”。美国商务部28日公布的首次预估数据显示,今年第二季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算下滑0.9%,这是美国经济连续两个季度萎缩。(央视)
3、美联储9月加息50个基点的概率为74%;据CME“美联储观察”:美联储到9月份加息50个基点的概率为74%,加息75个基点的概率为26%;到11月份累计加息50个基点的概率为25.2%,累计加息75个基点的概率为57.6%,累计加息100个基点的概率为17.1%
4、【路透调查:预计2022年铜市场供应短缺30000吨】据路透调查:预计2022年铜市场供应短缺30000吨,2023年将供应过剩306000吨。预计2022年铝市场供应短缺205000吨,2023年将供应过剩150000吨。预计2022年锌市场供应短缺103500吨,2023年将供应过剩54000吨。预计2022年镍市场供应过剩23000吨,2023年将供应过剩50500吨。(金十数据)
5、【第一量子:二季度铜总产量为192,668吨 环比一季度增长6%】First Quantum2022年第二季度铜总产量为192,668吨,较2022年第一季度增长6%。产量的环比增长完全归因于Cobre Panama实现了创纪录的季度产量,该公司在开采量、吞吐量和产量方面取得了季度记录。2022年铜总产量指引维持在79万至85.5万吨不变,预计Sentinel和Kansanshi的全年产量将接近指引区间的下限。(First Quantum)
6、【Grupo Mexico二季度铜产量同比减少12.2%】矿业公司墨西哥集团(Grupo Mexico)报告显示,2022年第二季度净利润为6.11亿美元,同比下降40.5%,主要因为销售额下降而成本上升。第二季度的铜产量为236840吨,同比减12.2%,表明我们大多数业务的产量都较低;锌产量为15141吨,同比减11.5%,原因是Charcas和San Martín产量较低;钼产量为6323吨,同比降9.4%。秘鲁的社区抗议活动导致公司Cuajone矿在今年3月份停产一个多月,同时仍在建设中的比例Los Chancas采矿项目也受到抗议活动的影响,可能会影响其未来的产量预测。(SHMET)
7、【俄罗斯Nornickel上半年镍和钯产量同比增长】俄罗斯金属生产商诺里尔斯克镍业公司(Nornickel)周四表示,由于2021年遭受洪灾的两座矿山恢复生产,该公司上半年镍和钯产量同比增长。Nornickel是全球最大的钯和精炼镍生产商,该公司维持2022年产量预测不变,尽管西方因乌克兰问题对莫斯科实施制裁带来了困难。1-6月,Nornickel的镍产量同比增加26%,至99,951吨,而铜产量增加18%,至203,930吨。铂族金属产量也有所上升,钯金产量增长8%,至140万盎司,铂金产量增长1%,至32.1万盎司。(Nornickel)
8、【中共中央政治局会议:要稳定房地产市场】要稳定房地产市场,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求,压实地方政府责任,保交楼、稳民生。
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