铁矿
一、市场点评
供应端,上周全球铁矿发运继续小幅回升,但澳洲发运增量明显,巴西发运有所回落。由于前期发运较少,上周国内港口到货资源继续下降,叠加疏港低位,铁矿港口库存仍延续累库态势。国内矿方面,由于钢厂需求下滑叠加国内铁精粉价格回落较多,近期国内矿选企业停产检修增多,国内矿产量有所下滑。
需求端,随着钢价大幅回落,钢厂亏损加大,6月中下旬以来各地已陆续有钢厂停产检修,铁水产量也在持续下滑。近期钢厂亏损面进一步扩大,随着钢厂检修增多,上周铁水产量进一步减量至220万吨以下,导致钢厂对原料的采购十分谨慎。不过,随着钢价上涨,近期成材即期利润有所回升,叠加钢厂铁矿库存再创新低,现货成材消费一旦有所好转,钢厂复产的动能转强,届时对铁矿就会形成较强的补库需求。昨日铁矿港口现货成交有所下降,但远期美元货成交表现回升,目前PBF及超特粉落地利润依然为负,显示近期国外需求略强于国内。
综合而言,随着全球及澳洲发运的回升,预计后期进口矿供应依然趋增,钢厂在亏损面较大且需求不确定性也较大的情况下,铁水产量也难有放量,中长期铁矿市场供增需弱格局未变,但短期由于到港下滑,且钢厂铁矿库存处于极低水平,一旦成材消费好转就可能有较强的补库需求,而随着近期钢价的回升,前期检修钢厂的复产动能趋增,受此影响,短期矿价走势小幅震荡偏强运行。
二、消息及数据
1.Mysteel:7月18日-7月24日中国47港铁矿石到港总量2097.8万吨,环比减少212.9万吨;中国45港铁矿石到港总量2050.8万吨,环比减少136.3万吨;北方六港铁矿石到港总量为936.1万吨,环比减少273.4万吨。7月18日-7月24日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2519.7万吨,环比减少21.7万吨。澳洲发运量1903.8万吨,环比增加168.1万吨,其中澳洲发往中国的量1663.1万吨,环比增加230.6万吨。巴西发运量615.9万吨,环比减少189.8万吨。全球铁矿石发运总量3040.1万吨,环比增加56.0万吨。
2.美国头部钢企克利夫兰克利夫斯(Cleveland Cliffs)于上周五表示,该钢厂即将在8月份结束其为期5个月的大检,全面复产。3月份,该工厂开启原计划为期三个月的5号高炉检修工作,该高炉年产能约140万吨,后因其他技术问题延长停产时间。
3.6月,乌克兰国营铁路运营商Ukrzaliznytsia经西部边境、伊兹梅尔和雷尼多瑙河港口的铁矿石和锰矿石运输量降低至151万吨,环比下降16.1%。出口总计292万吨,环比下降10.2%,减量主要由于矿石运输量的下降。其中,经伊兹梅尔港的运输总量为6.95万吨,较5月份的42.84万吨大幅减少,其中矿石占0.61万吨(5月为23.66万吨)。
4.6月蒙古铁路铁矿石运输量达40.7万吨,环比增长0.87%,同比下降43.37%。2022年上半年铁矿石总运输量175万吨,同比下降57.66%。6月蒙古煤炭运输量达54.3万吨,环比下降16.2%,同比下降0.81%。2022年上半年煤炭总运输量达499万吨,同比上涨5.55%。
5.7月25日铁矿石远期市场流动性一般,平台BRBF106美金成交,相较二级市场预期较高;另有跨月61%计价PB粉104.7成交,较为昂贵。二级中固定价报盘PB粉在不断下调,与一级中PB粉成交价格成为鲜明对比,多数人士估算PB粉可成交在8月指数-2的水平。港口市场流动性尚可,主流品种上涨19-30元左右,贸易商投机和钢厂刚需均有出现,其中块矿因为性价比需求表现较为稳定。
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