【黄金&白银】
偏弱
国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨1.02%报1717.5美元/盎司,COMEX白银期货涨0.6%报18.78美元/盎司。美国上周初请失业金人数25.1万人,创8个月来最高水平,较上一周增加7000人。美国6月大企业联合会领先指标环比降0.8%,为2020年4月以来最大降幅,预期降0.5%。美国7月费城联储制造业指数为-12.3,预期0,前值-3.3。
【沪镍】
震荡寻底
市场焦点:当前海外市场因加息缩表带来经济衰退与国内诸多刺激引领下经济呈现复苏局面之间的矛盾困扰着市场;欧洲市场加息50个基点。
交易提醒:昨日LME镍收涨,涨幅2.13%,收于21600美元/吨,持仓15.6万手。近段时间,国内疫情虽得到控制但多地仍有反复,给需求恢复带来较大不确定性;美国及欧洲市场强加息缩表周期给整体经济带来衰退的担忧,昨晚欧洲央行加息50个基点为11年来首次加息,同时投资人普遍认为美联储7月继续大幅加息概率较大,市场受悲观情绪笼罩,所有商品价格均在不断探底,情绪化特征明显。目前伦敦市场交易流动性依然不足,持仓量,交易量虽略有提高但整体维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注,近期看上海镍引领LME的走势。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持低位,昨日伦敦LME镍减少426吨(60984吨),上期所库存减少24吨(646吨)供应偏紧的格局依旧。近期各地复工复产政策落实,6月中国海关数据出口快速增加,贸易顺差近千亿美元,企业利润有所改善;最新社融数据同比大幅提升表明央行货币宽松政策的兑现;国家发改委就三领域加大投资力度式刺激政策的明确表述,对市场悲观情绪有所修复,上半年GDP同比增加2.5%,然而终端市场的全面恢复是需要时间的,叠加着美国通胀水平持续走高美联储加息后继续偏鹰的表述(最新公布6月会议纪要各位委员均同意7月加息50-75个基点),美元指数在高点徘徊,导致市场普遍预期经济将进入衰退,使得基本金属面临压力较大,近阶段情绪化对价格变化起主导作用;除去市场情绪外,俄乌战争的范围和持续时间,国内镍中间体的进口增速将在一段时间主导镍价的行情,密切留意疫情发展以及库存增加情况。经过几周超30%的下跌后,7月下旬的行情更多会表现出修复状态,不仅仅是情绪上,价格不排除还有脉冲式的下探,建议观望直至市场情绪平稳。预计LME的价格将在围绕20000美元上下波动,沪镍波动区间140000-179000,投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜探底回升收小阴,今日小幅高开于7311美元。沪铜夜盘探底回升收小阳,收于56380。沪铜成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。宏观方面仍然存在压力,供需情况回归中性。预期下周四美联储加息75基点,此前铜价可能继续低位震荡。沪铜上方压力60000,下方支撑54000。今日国际铜较沪铜升水下降至87点,内盘走势小幅强于外盘。
【沪铝】
震荡
隔夜原油大幅下跌,伦铝窄幅震荡收小阳,今日小幅低开于2439美元。沪铝夜盘小幅低开,震荡收十字星,收于17915。沪铝成交下降持仓上升,市场情绪偏向中性。淡季临近国内消费端转弱,但成本支撑存在,本周库存继续下降,后市可能在18000附近震荡。上方压力20000,下方支撑17000。
【沪锌】
震荡
隔夜伦锌弱势窄幅震荡收小阴线。沪锌晚间低开后震荡收小十字阳线。欧洲天然气价格继续高位运行,伦锌库存接近历史低位,全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期,同比环比均减少,7月冶炼企业利润进一步被压缩,预计7月产量或进一步收紧。不过随着比价回升,国内锌进口有望增加。需求方面,锌淡季消费继续低迷,高温天气下初级终端需求开工率都大幅回落。短期供应端偏紧支撑较强,锌价大跌后或低位震荡。不过美联储激进加息预期降温,但全球经济衰退预期依然存在。中期能否企稳仍需关注需求的回暖程度和宏观方面的变化。
【沪铅】
震荡
隔夜伦铅小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪铅晚间低开后回落收中阴线。海外周度加工费继续下滑,国内加工费暂维稳于低位,铅矿供应继续偏紧格局不改。检修复产下,原生铅和再生铅开工率都大幅回升。下游消费旺季,电动自行车和汽车的配套订单整体转好,但恢复节奏相当缓慢,蓄电池开工率维持稳定。短期供应增加幅度大于需求恢复程度,铅价继续宽幅震荡。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。
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