沪铜2208
沪铜:美联储加息会议来临,市场避险情绪升温。但前期利空有所透支,预计后期维持震荡走势,操作上逢低短多为主。
期现回顾:周二,沪铜下跌。08合约收于56030。现货方面:长江1#铜价格56470-56510元/吨。较前一天上涨540
行情概述:周二,沪铜下跌。因美联储加息临近,多头离场,市场避险情绪升温,沪铜价格下跌。国内方面,月底重要会议即将召开,或重新指引方向。国外方面,加息预期稍缓,美元指数回落,上涨动能不足。供需方面,供给端,国内冶炼厂检修期基本结束,结合较高的利润,预计精炼铜产能充足。但废铜供给依旧偏紧。库存仍处低位水平。需求端,受汽车产销增量影响,消费有所改善。综合来看,供给充足,需求改善有限,但低库存仍有支撑。并且盘面大跌后,已充分反映市场利空因素,预计后期维持震荡走势。操作上建议逢低短多为主,具体可参考群内交易提示。
从宏观市场来看,国内方面,季度GDP为0.4%,远低于市场1%的预期。6月工业增加值同比反弹至3.9%,继续强势且超预期的出口支撑住了工业生产。国外方面,6月美国通胀数据再创新高。美国劳工部公布6月最新通胀数据,CPI同比增长9.1%,超过市场预期8.8%,创1981年以来新高。核心CPI同比增长5.9%,较上月增速回落0.1个百分点,但仍超市场预期,环比增速较上月扩大0.1个百分点至0.7%。能源、住宅和食品分项是构成美国6月通胀再创新高的主要推动力。能源项6月同比增长创1980年以来新高达到41.6%,同比贡献率达到3.60%。通胀压力仍较大,加息预期继续上调。
从基本面来看,供需将逐渐趋松。供给端,国内冶炼厂检修期基本结束,结合较高的利润,预计精炼铜产能充足。废铜方面,光亮铜与电解铜的含税精废价进一步收窄的趋势,并再度出现倒挂,废铜进口出现小幅亏损。上周铜价回落,废铜持货商畏跌情绪浓厚,抛货止损,部分货商手头库存多为之前高价货源,多处于亏损状态,仍持货观望,整体供应有限。库存方面,维持较低水平。上海期货交易所阴极铜库存为71,332吨,较上一周增加1,979吨。上海保税区库存17.6万吨,广东地区库存2.33万吨,无锡地区库存0.63万吨,上海保税区库存较上一周减少0.3万吨。国外方面, LME铜库存为130,425吨,较上一交易日增加1,175吨,注销仓单占比为14.2%。COMEX铜库存为66,070吨,较上一交易日减少536吨。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较低水平。需求端,消费端整体表现稍有改善。中汽协数据显示,6月汽车产销分别达到249.9万辆和250.2万辆,环比增长29.7%和34.4%,同比增长28.2%和23.8%。其他板块表现一般。综合来看,后期产量充足,消费不及预期,但低库存仍有所支撑,预计后期沪铜价格将维持震荡走势。
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