【黄金&白银】
偏弱
国际贵金属期货普遍下跌,COMEX黄金期货跌0.96%报1694.3美元/盎司,COMEX白银期货跌0.68%报18.585美元/盎司。美元和美债收益率转涨施压金价。美国6月成屋销售总数年化512万户,创2020年6月以来新低,预期538万户,前值541万户。美联储正积极加息以对抗通胀,这一举措令房地产市场降温,借贷成本飙升继续侵蚀人们购房负担能力。
【沪镍】
震荡寻底
市场焦点:当前海外市场因加息缩表带来经济衰退与国内诸多刺激引领下经济呈现复苏局面之间的矛盾困扰着市场;统计局最新公布2季度国内生产总值实现正增长,上半年国内生产总值同比增长2.5%。
交易提醒:昨日LME镍收涨,涨幅2.67%,收于21150美元/吨,持仓15.5万手。近段时间,国内疫情虽得到控制但多地仍有反复,给需求恢复带来较大不确定性;美国强加息缩表周期给整体经济带来衰退的担忧,最新公布6月份美国CPI9.1%,显示通胀水平极高,投资人普遍认为美联储7月继续大幅加息概率较大,市场受悲观情绪笼罩,所有商品价格均在不断探底,情绪化特征明显。目前伦敦市场交易流动性依然不足,持仓量,交易量虽略有提高但整体维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注,近期看上海镍引领LME的走势。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持低位,昨日伦敦LME镍减少954吨(61410吨),上期所库存减少254吨(670吨)供应偏紧的格局依旧。近期各地复工复产政策落实,6月中国海关数据出口快速增加,贸易顺差近千亿美元,企业利润有所改善;最新社融数据同比大幅提升表明央行货币宽松政策的兑现;国家发改委就三领域加大投资力度式刺激政策的明确表述,对市场悲观情绪有所修复,上半年GDP同比增加2.5%,然而终端市场的全面恢复是需要时间的,叠加着美国通胀水平持续走高美联储加息后继续偏鹰的表述(最新公布6月会议纪要各位委员均同意7月加息50-75个基点),美元指数在高点徘徊,导致市场普遍预期经济将进入衰退,使得基本金属面临压力较大,近阶段情绪化对价格变化起主导作用;除去市场情绪外,俄乌战争的范围和持续时间,国内镍中间体的进口增速将在一段时间主导镍价的行情,密切留意疫情发展以及库存增加情况。经过几周超30%的下跌后,7月下旬的行情更多会表现出修复状态,不仅仅是情绪上,价格不排除还有脉冲式的下探,建议观望直至市场情绪平稳。预计LME的价格将在围绕20000美元上下波动,沪镍波动区间140000-170000,投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜冲高回落收小阳,今日小幅高开于7337美元。沪铜夜盘冲高回落小幅收跌,收于56710。沪铜成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。宏观方面仍然存在压力,供需情况回归中性。预期下周四美联储加息75基点,此前铜价可能低位震荡。沪铜上方压力60000,下方支撑54000。今日国际铜较沪铜升水上升至160点,内盘走势小幅强于外盘。
【沪铝】
震荡
隔夜原油小幅下跌,伦铝冲高回落收小阳,今日小幅高开于2428美元。沪铝夜盘高开高走收小阳,收于18070。沪铝成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。淡季临近国内消费端转弱,但成本支撑存在,后市可能在18000附近震荡。上方压力20000,下方支撑17000。
【沪锌】
隔夜伦锌平开后小幅反弹收小阳线。沪锌晚间高开后弱势震荡收小阴线。欧洲天然气价格继续高位运行,伦锌库存接近历史低位,全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期,同比环比均减少,7月冶炼企业利润进一步被压缩,预计7月产量或进一步收紧。不过随着比价回升,国内锌进口有望增加。需求方面,锌淡季消费继续低迷,高温天气下初级终端需求开工率都大幅回落。短期供应端偏紧支撑较强,锌价大跌后或低位震荡。不过美联储激进加息预期降温,但全球经济衰退预期依然存在。中期能否企稳仍需关注需求的回暖程度和宏观方面的变化。
【沪铅】
隔夜伦铅继续反弹收小阳线。沪铅晚间跳空高开后反弹收阳线。海外周度加工费继续下滑,国内加工费暂维稳于低位,铅矿供应继续偏紧格局不改。检修复产下,原生铅和再生铅开工率都大幅回升。下游消费旺季,电动自行车和汽车的配套订单整体转好,但恢复节奏相当缓慢,蓄电池开工率维持稳定。短期宏观利空面缓和,需求逐渐恢复下,铅价低位企稳反弹。但铅供应压力下,铅价上方空间不宜太乐观,仍以宽幅震荡思维对待。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。
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