美联储7月加息在即,原油、动力煤后市如何;发改委约谈生猪头部企业,本周生猪如何演绎;USDA报告悲观,棉花价格如何走?……其他期货品种又有怎样走势?
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原油
美国CPI再创逾四十年新高,强化美联储激进加息立场,市场避险情绪升温,美元指数刷新20年高点;中国二季度GDP增幅小于预期,原油进口及加工量呈现放缓;OPEC+会议批准8月增产64.8万桶/日的计划,拜登展开中东之行,预计将力促OPEC进一步增产。欧盟对俄罗斯实施石油制裁方案,美欧商讨制定俄罗斯石油价格上限的措施,利比亚局势动荡加剧供应中断风险,伊朗核问题谈判进展缓慢,供应忧虑支撑油市;全球新冠疫情再度反弹,欧美央行加息前景导致经济衰退及需求放缓忧虑压制市场,短线原油期价呈现宽幅整理。
技术上,SC2209合约考验580-600关口支撑,上方测试10日均线压力,短线上海原油期价呈现宽幅整理走势。交易策略,短线580-665元/桶区间交易。关注拜登中东之行、美联储政策及美国库存周报。
瑞达期货:林静宜
资格证号:F0309984
Z0013465
动力煤
上周动力煤市场暂稳运行。国家全力推进限价监管,稳定能源供应,助力迎峰度夏,主产地稳定增产保供,6月原煤产量明显增加。内蒙区域多以长协煤为主,市场资源紧张上周气象台多次发布高温预警,温度持续新高,叠加疫情好转、汛期结束,非电企业复工复产推进,居民端发电需求上升,多地电厂日耗高位运行。港口积极拉运长协煤,下游电厂需求释放,港口市场较活跃。
宏观方面,美联储7月加息在即,市场情绪消极。进口方面,高温天气持续,电厂负荷加重,释放对进口需求,询单增加,近期宏观表现不佳,贸易商以低价出货为主。操作建议:观望。
瑞达期货:陈一兰
资格证号:F3010136
Z0012698
生猪
目前影响生猪价格的主要因素仍然是供应端的影响。发改委约谈生猪头部企业,保供稳价的意图明显。另外,最新公布的生猪存栏量显示,能繁母猪的存栏量有所回升,且幅度较大,对市场的心态有所压制。在消费端表现不佳的背景下,猪价难有起色。期货盘面来看,猪价大幅回落,政策面影响较大,下方关注21000的支撑。
瑞达期货:王翠冰
资格证号:F3030669
Z0015587
棉花
上周郑棉期价仍延续的跌势,虽然本周收储政策开始启动,但量及价格并未超预期,且熔断机制的实行,稳定市场更为明确,对棉价利好作用有限。另外宏观经济环境转弱的情况下,需求端更加低迷,进一步拖累棉市。
国内市场来看,截至6月底棉花商业库存为372万吨,商业库存仍处近五年相对高位,市场供应仍显宽松。需求方面,纺织服装出口额仍有一定增长,但国内纺织需求相对欠佳,中间商对棉花原料销售以自身库存为主,工厂货源对接有限,纺企对棉花采购仍维持谨慎态势。另外,USDA报告最新预估,2022/2023年度中国棉花总供应、期末库存预估继续上调、总消费预估下降,且库存消费比预估上升至近五年平均水平高位的99.41%,数据预估相对悲观。
总体上,国内棉花基本面仍无改观预期,加之外围消息面对行情影响仍较大,美联储加息方面需要重点关注,若超预期加息,对大宗商品市场仍面临较大的考验,预计后市棉价仍难言破局及反转。后市关注政策及外棉低位反弹是否带来短暂的支撑。操作上,建议郑棉2209合约短期偏空对待。棉纱期货2209合约短期逢高抛空思路对待。
瑞达期货:王翠冰
资格证号:F3030669
Z0015587
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