【黄金&白银】
震荡
国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨0.52%报1733.8美元/盎司,COMEX白银期货涨0.99%报19.145美元/盎司。受益于美元指数从20年新高回落。美国通胀数据持续“爆表”,美联储7月会议或再度加息75个基点。美国劳工部数据显示,美国6月CPI同比上涨9.1%,为1981年11月以来最大增幅,环比则上涨1.3%,创2005年9月以来新高;6月核心CPI上涨5.9%,环比上涨0.7%。四项数据全部高于市场预期。美国总统拜登表示,美国6月通胀数据“高得令人无法接受”,但考虑到最近汽油价格的下跌,CPI数据已经过时;将给美联储提供必要的空间以应对通胀。
【沪镍】
震荡寻底
市场焦点:当前海外市场因加息缩表带来经济衰退与国内诸多刺激引领下经济呈现复苏局面之间的矛盾困扰着市场;6月份中国社融数据出台同比环比均有提升;美国6月CPI指数9.1%。
交易提醒:昨日LME镍收跌,跌幅1.45%,收于21000美元/吨,持仓15.8万手。近段时间,国内疫情虽得到控制但多地仍有反复,给需求恢复带来较大不确定性;美国强加息缩表周期给整体经济带来衰退的担忧,最新公布6月份美国CPI9.1%,显示通胀水平极高,美联储7月继续大幅加息概率较大,市场风险偏好下降弥漫着悲观情绪,所有商品价格均在不断探底,情绪化特征明显。目前伦敦市场交易流动性依然不足,持仓量,交易量虽略有提高但整体维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注,近期看上海镍引领LME的走势。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持低位,昨日伦敦LME镍减少444吨(63630吨),上期所库存增加82吨(1070吨)供应偏紧的格局依旧。近期各地复工复产政策落实,6月中国海关数据出口快速增加,贸易顺差近千亿美元,企业利润有所改善;最新社融数据同比大幅提升表明央行货币宽松政策的兑现;国家发改委就三领域加大投资力度式刺激政策的明确表述,对市场悲观情绪有所修复。然而终端市场的需求恢复是需要时间的,叠加着美国通胀水平持续走高美联储加息后继续偏鹰的表述(最新公布6月会议纪要各位委员均同意7月加息50-75个基点),美元指数再创20年新高,导致市场普遍预期经济将进入衰退,使得基本金属面临压力较大(昨晚下跌上拉也在消化这种压力),近阶段情绪化对价格变化起主导作用;除去市场情绪外,俄乌战争的范围和持续时间,国内镍中间体的进口增速将在一段时间主导镍价的行情,密切留意疫情发展以及库存增加情况。经过几周超20%的下跌后,7月中旬的行情更多会表现出修复状态,不仅仅是情绪上,价格不排除还有脉冲式的下探,杀跌动能在减弱,不建议追空,观望直至市场情绪平稳。预计LME的价格将在20000美元-24000美元之间波动,沪镍波动区间160000-190000,建议投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜创新低后反弹收小阳,今日低开于7359美元。沪铜夜盘大幅低开,创新低后反弹收小阳,收于56370。沪铜成交大幅上升持仓下降,市场情绪偏向观望。宏观方面仍然存在压力,现货方面供需情况回归中性。短线市场情绪仍然脆弱,铜价筑底仍需时间。沪铜上方压力60000,下方支撑54000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至39点,内盘走势大幅强于外盘。
【沪铝】
震荡
隔夜原油小幅反弹,伦铝低位震荡再创新低,今日小幅高开于2363美元。沪铝夜盘创新低后反弹收小阳,收于17435。沪铝成交上升持仓下降,市场情绪偏向观望。能源价格回落,淡季临近国内消费端开始转弱。沪铝走势转弱,可能低位震荡。上方压力20000,下方支撑17000。
【沪锌】
弱势震荡
隔夜伦锌继续弱势下跌收小阴线。沪锌低开后低走收阴线。隔夜美国通胀数据创40年来最大涨幅,加息100基点概率加大,国内外锌价继续跌势。欧洲天然气价格继续高位运行,伦锌库存接近历史低位,全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期,环比减少,7月冶炼企业利润进一步被压缩,预计7月产量或进一步收紧。需求方面,锌目前处于需求淡季,但镀锌管成品库存明显下滑,下游整体消费边际好转。锌短期供应仍偏紧,锌下方支撑较强,但加息和经济衰退忧虑仍然打压锌价,预计锌价或低位弱势震荡。中期仍需关注需求的回暖程度和宏观方面的变化。
【沪铅】
震荡
隔夜伦铅小幅低开后偏强震荡收十字线。沪铅小幅高开后弱势震荡收下引线的小阴线。国内外加工费维持低位,铅矿供应继续偏紧格局不改。部分地区复产下,原生铅开工小幅抬升。废电瓶回收受限,再生铅利润继续维持亏损,但部分企业检修结束后,再生铅开工有所回升。下游消费旺季,电动自行车和汽车的配套订单转好,蓄电池开工率继续回升。短期供应压力增加,国内库存增加,铅价弱势格局难改,但再生铅成本支撑下,铅价低位成本支撑较强,预计上下两难下,铅价继续震荡格局。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。