【黄金&白银】
偏弱
国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌0.44%报1724美元/盎司,COMEX白银期货跌1.4%报18.865美元/盎司。市场等待晚间通胀数据,贵金属价格走势波动不大。晚间关注美国通胀数据。IMF:下调美国2022年GDP增长预期至2.3%,之前料增长2.9%;将美国2023年GDP增长预期从6月的1.7%下调至1.0%;上调美国2024、2025年GDP增长预期;将2022年美国失业率从6月的3.2%上调至3.7%;预计2024年和2025年美国失业率将超过5%。
【沪镍】
震荡寻底
市场焦点:当前海外市场因加息缩表带来经济衰退与国内诸多刺激引领下经济呈现复苏局面之间的矛盾困扰着市场;6月份中国社融数据出台同比环比均有提升;即将公布美国6月CPI指数。
交易提醒:昨日LME镍收跌,跌幅2.72%,收于21310美元/吨,持仓15.8万手。近段时间,国内疫情虽得到控制但多地仍有反复,给需求恢复带来较大不确定性;美国强加息缩表周期给整体经济带来衰退的担忧,最新公布6月份美国非农数据37.2万好于预期,显示美国整体就业状况良好,给美联储大幅加息提供了依据,市场风险偏好下降弥漫着悲观情绪,所有商品价格均在不断探底,情绪化特征明显。目前伦敦市场交易流动性依然不足,持仓量,交易量虽略有提高但整体维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注,近期看上海镍引领LME的走势。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持低位,昨日伦敦LME镍减少96吨(64074吨),上期所库存减少60吨(988吨)供应偏紧的格局依旧。近期各地复工复产政策落实,6月财新中国制造业PMI指数52.6,环比大幅上升,摆脱了4,5月份持续下滑的局面,企业利润有所改善;最新社融数据同比大幅提升表明央行货币宽松政策的兑现;国家发改委就三领域加大投资力度式刺激政策的明确表述,市场悲观情绪有所修复。然而终端市场的需求恢复是需要时间的,叠加着美国通胀水平持续高位(即将公布美国6月CIP指数将给出指引)美联储加息后继续偏鹰的表述(最新公布6月会议纪要各位委员均同意7月加息50-75个基点),美元指数再创20年新高,导致市场预期经济将进入衰退,使得基本金属面临压力较大(最近下跌也在消化这种压力),近阶段情绪化对价格变化起主导作用;除去市场情绪外,俄乌战争的范围和持续时间,国内镍中间体的进口增速将在一段时间主导镍价的行情,密切留意疫情发展以及库存增加情况。经过几周超20%的下跌后,7月中旬的行情更多会表现出修复状态,不仅仅是情绪上,价格不排除还有脉冲式的下探,杀跌动能在减弱,不建议追空,观望直至市场情绪平稳。预计LME的价格将在20000美元-24000美元之间波动,沪镍波动区间162000-190000,建议投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜低开低走大跌收长阴,今日低开于7224美元创新低。沪铜夜盘低开低走大跌收中阴,收于55870,今日可能随外盘低开创新低。沪铜成交持仓均上升,市场情绪小幅好转。宏观方面仍然存在压力,现货方面供需情况回归中性。短线市场情绪仍然脆弱,今晚美国CPI可能下降,关注市场情绪能否逐步开始稳定。沪铜上方压力60000,下方支撑53000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至132点,内盘走势强于外盘。
【沪铝】
震荡
隔夜原油大跌8%创新低,伦铝冲高回落小幅下跌创新低,今日小幅高开于2361美元。沪铝夜盘高开低走转跌创新低,收于17410。沪铝成交持仓均上升,市场情绪小幅好转。能源价格回落,淡季临近国内消费端开始转弱。沪铝走势转弱,可能低位震荡。上方压力20000,下方支撑17000。
【沪锌】
震荡
隔夜伦锌继续弱势小跌。沪锌晚间小幅低开后回落收阴线。隔夜原油大跌,市场利空情绪下,锌价继续弱势。不过欧洲天然气价格继续高位运行,伦锌库存接近历史低位,全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期,环比减少,预计国内锌精矿供应继续偏紧下,7月国内产量释放仍有限。需求方面,初级终端需求开工率仍小幅下滑,但镀锌管成品库存明显下滑,下游整体消费边际好转。预计短期宏观面利空风险缓和,锌供应偏紧需求回暖下,锌价有望企稳震荡。中期仍需关注需求的回暖程度和宏观方面的变化。
【沪铅】
震荡
隔夜伦铅弱势窄幅震荡收小阴线。沪铅晚间小幅低开后回落收阴线。国内外加工费维持低位,铅矿供应继续偏紧格局不改。部分地区复产下,原生铅开工小幅抬升。废电瓶回收受限,再生铅利润继续维持亏损,但部分企业检修结束后,再生铅开工有所回升。下游消费旺季,电动自行车和汽车的配套订单转好,蓄电池开工率继续回升。短期供应压力增加,国内库存增加,铅价弱势格局难改,但再生铅成本支撑下,铅价低位成本支撑较强,预计上下两难下,铅价继续震荡格局。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。