【黄金&白银】
偏弱
COMEX黄金期货收跌0.6%报1731.9美元/盎司,创去年9月以来新低;COMEX白银期货收跌0.97%报19.05美元/盎司。美国通胀数据公布前,美元继续攀升,金价承压。美联储博斯蒂克表示,重申支持再进行一次75个基点的加息。首要目标是让利率达到更加中性的位置。预计中性利率在3%左右,美联储能够有条不紊地行动。当务之急是让通胀率回落到2%。认为美联储能够在加息的同时避免经济衰退。美联储的政策开始起作用,将帮助给物价降温。
【沪镍】
震荡寻底
市场焦点:当前海外市场因加息缩表带来经济衰退与国内诸多刺激引领下经济呈现复苏局面之间的矛盾困扰着市场;6月份中国社融数据出台同比环比均有提升。
交易提醒:昨日LME镍收涨,涨幅0.48%,收于21905美元/吨,持仓15.9万手。近段时间,国内疫情虽得到控制但多地仍有反复,给需求恢复带来较大不确定性,美国强加息缩表周期给整体经济带来衰退的担忧,最新公布6月份美国非农数据37.2万,好于预期,显示美国整体就业状况良好;给美联储大幅加息提供了依据,市场风险偏好下降弥漫着悲观情绪,所有商品价格都在低位震荡,情绪化特征明显。目前伦敦市场交易流动性依然不足,持仓量,交易量虽略有提高但整体维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注,近期看上海镍引领LME的走势。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持低位,昨日伦敦LME镍减少1260吨(64170吨),上期所库存增加327吨(1048吨)供应偏紧的格局依旧。近期各地复工复产政策落实,6月财新中国制造业PMI指数52.6,环比大幅上升,摆脱了4,5月份持续下滑的局面,企业利润有所改善;最新社融数据同比大幅提升表明央行货币宽松政策的兑现;国家发改委就三领域加大投资力度式刺激政策的明确表述,市场悲观情绪有所修复。然而终端市场的需求恢复是需要时间的,叠加着美国通胀水平持续高位,美联储加息后继续偏鹰的表述(最新公布6月会议纪要各位委员均同意7月加息50-75个基点),美元指数再创20年新高,导致市场预期经济将进入衰退,使得基本金属面临压力较大(最近下跌也在消化这种压力),近阶段情绪化对价格变化起主导作用;除去市场情绪外,俄乌战争的范围和持续时间,国内镍中间体的进口增速将在一段时间主导镍价的行情,密切留意疫情发展以及库存增加情况。经过几周超20%的下跌后,7月中旬的行情更多会表现出修复状态,不仅仅是情绪上,价格不排除还有脉冲式的下探,杀跌动能在减弱,不建议追空,观望直至市场情绪平稳。预计LME的价格将在20000美元-24000美元之间波动,沪镍波动区间162000-190000,建议投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜低开低走收中阴,今日低开于7582美元。沪铜夜盘下跌收中阴,收于57930。沪铜成交下降持仓稳定,市场情绪偏向中性。宏观方面仍然存在压力,现货方面供需情况回归中性。短线市场情绪仍然脆,后市仍然需要期待宏观方面利好支撑。沪铜上方压力63000,下方支撑55000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至186点,内盘走势小幅强于外盘。
【沪铝】
震荡
隔夜原油下跌,伦铝大跌收中阴接近前低,今日小幅低开于2372美元。沪铝夜盘大跌收中阴创新低,收于17910。沪铝成交下降持仓上升,市场情绪偏向中性。能源价格回落,淡季临近国内消费端开始转弱。沪铝难以维持偏强走势,短线可能低位震荡。上方压力20000,下方支撑17000。
【沪锌】
震荡
隔夜伦锌弱势窄幅震荡收小阴线。沪锌晚间小幅低开后窄幅震荡收十字小阴线。短期欧洲天然气价格高位运行,伦锌库存接近历史低位,全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期,环比减少,预计国内锌精矿供应继续偏紧下,7月国内产量释放仍有限。需求方面,初级终端需求开工率仍小幅下滑,但镀锌管成品库存明显下滑,下游整体消费边际好转。预计短期宏观面利空风险缓和,锌供应偏紧需求回暖下,锌价有望企稳震荡。中期仍需关注需求的回暖程度和宏观方面的变化。
【沪铅】
震荡
隔夜伦铅小幅反弹收小阳线。沪铅晚间小幅高开后反弹收中阳线。国内外加工费维持低位,铅矿供应继续偏紧格局不改。部分地区复产下,原生铅开工小幅抬升。废电瓶回收受限,再生铅利润继续维持亏损,但部分企业检修结束后,再生铅开工有所回升。下游消费旺季,电动自行车和汽车的配套订单转好,蓄电池开工率继续回升。短期供应压力增加,国内库存增加,铅价弱势格局难改,但再生铅成本支撑下,铅价低位成本支撑较强,预计上下两难下,铅价继续震荡格局。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。