【黄金&白银】
偏弱
国际贵金属期货普遍下跌,COMEX黄金期货跌1.51%报1737.2美元/盎司,COMEX白银期货涨0.18%报19.155美元/盎司。美联储会议纪要:美联储多数官员认为,增长风险偏向下行;可能需要一段时间才能将通胀率降至2%;如果通货膨胀持续下去,美联储认为“更限制性的”利率水平是有可能的;美联储官员认为7月FOMC会议上将加息50个基点或75个基点;大多数参与者认为经济增长存在下行风险,包括美联储加息可能产生“超出预期”的影响;美联储官员预计第二季度经济增长将反弹。美国6月ISM非制造业PMI为55.3,创2020年5月以来新低,预期为54.3,前值为55.9。美国6月Markit服务业PMI终值为52.7,市场预期51.6,初值51.6。
【沪镍】
区间震荡
市场焦点:当前海外市场因加息缩表带来经济衰退与国内诸多刺激引领下经济呈现复苏局面之间的矛盾困扰着市场。
交易提醒:昨日LME镍收跌,跌幅4.72%,收于21580美元/吨,持仓15.7万手。近段时间,国内疫情虽得到控制但多地仍有反复,给需求恢复带来较大不确定性,美国强加息缩表周期给整体经济带来衰退的担忧,最新公布5月份美国个人消费支出月率下降0.4%,市场风险偏好下降,弥漫着悲观情绪,所有商品价格都在大幅下滑,情绪化特征明显。目前伦敦市场交易流动性依然不足,持仓量,交易量维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注,近期看上海镍引领LME的走势。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持低位,昨日伦敦LME镍减少246吨(66078吨),上期所库存未变(913吨)供应偏紧的格局依旧。近期各地复工复产政策落实,房地产方面的利多政策刺激,5月财新中国制造业PMI指数52.6,环比大幅上升,摆脱了4,5月份持续下滑的局面,企业利润有所改善;国家发改委就三领域加大投资力度式刺激政策的明确表述,市场悲观情绪有所修复,然而终端市场的需求恢复是需要时间的,叠加着美国通胀水平持续高位,美联储加息后继续偏鹰的表述(昨晚将公布6月会议纪要各位委员均同意7月加息50-75个基点),美元指数创20年新高,导致市场预期经济将进入衰退,使得基本金属面临压力较大(最近下跌也在消化这种压力),近阶段情绪化对价格变化起主导作用;除去市场情绪外,俄乌战争的范围和持续时间,国内镍中间体的进口增速将在一段时间主导镍价的行情,密切留意疫情发展以及库存增加情况。经过几周超20%的下跌后,7月上旬的行情更多会表现出修复状态,不仅仅是情绪上,价格不排除还有脉冲式的下探,杀跌动能在减弱,不建议追空,观望直至市场情绪平稳。预计LME的价格将在20000美元-24000美元之间波动,沪镍波动区间162000-190000,建议投资者结合自身交易习波段操作。
【沪铜&国际铜】
震荡
隔夜伦铜探底回升收小阴,创新低,今日明显高开于7635美元。沪铜昨日大跌后,夜盘高开,震荡收小阳,收于58110。沪铜成交上升持仓下降,市场情绪偏向中性。宏观方面利空不断,现货方面供需情况回归中性,短线市场延续弱势行情。后市重点关注美国经济数据等,若宏观出现利好(如周五美国非农及下周三美国CPI数据),则铜价可能迎来阶段性底部。沪铜上方压力66000,下方支撑55000。今日国际铜较沪铜升水小幅下降至242点回到正常水平。
【沪铝】
震荡
隔夜原油大跌,伦铝探底回升,创新低后翻红收小阳,今日略微高开于2401美元。沪铝夜盘窄幅震荡收十字星,收于18340。沪铝成交持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。能源价格大跌对铝价形成压力,国内消费端较好,库存持续下降。沪铝走势强于伦铝,可能低位震荡。上方压力20000,下方支撑18000。
【沪锌】
震荡
隔夜伦锌低位偏强震荡收小阳线。沪锌晚间小幅高开后窄幅震荡收小十字线。短期欧洲天然气价格高位运行,伦锌库存接近历史低位,全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内5月精炼锌环比小幅增加,预计国内锌精矿供应继续偏紧下,6月国内产量释放仍有限。需求方面,疫情缓解后,下游镀锌,氧化锌初级终端需求未有改善,开工率继续走低。预计短期宏观面利空风险缓和,锌供应偏紧下,锌价低位企稳。中期国内稳增长政策落地后,需求或边际回暖,关注需求和宏观面的变化。
【沪铅】
震荡
隔夜伦铅低位反弹收阳线。沪铅晚间小幅高开后反弹收中阳线。国内外加工费维持低位,铅矿供应继续偏紧格局不改。原生铅开工相对稳定。废电瓶回收受限,加上再生铅利润持续走弱,再生铅企业生产积极性不大,再生铅产量释放有限,短期压力不大。下游蓄电池逐渐进入消费旺季,电动自行车铅酸蓄电池消费略有好转迹象,电池成品库存小幅下滑。短期供应压力不大,铅成本支撑下,铅价继续宽幅震荡。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。