在金融市场中,大多数人都是为了获利或则规避风险,然而在做到这些的基础上,对于交易的判断和选择则显得至关重要。作出正确的判断和选择不仅可以更大的获得利润,也能有效的规避风险。想要做到有效交易,其中的必要前提和基础就是判断市场形态。在真正的交易中,对于市场的分析并不需要特别复杂,重点在于根据市场状态和信号作出买卖决定。
那么,我们如何来判断市场的状态呢?我们如何根据市场状态来形成有效的操作策略呢?
市场只有两种状态:趋势状态和调整状态。趋势状态分上升趋势和下跌趋势,调整分为小幅调整和大幅震荡。
由趋势状态过度到调整状态,我们需要付出代价,这种代价主要表现为获利回吐;而由调整进入到趋势的过程中,我们同样需要付出代价,这种代价主要表现为止损。
既然市场只有两种状态,那么剩下的工作就变得相对简单。
我们首先来讲述震荡状态。震荡状态分为:大幅震荡和小幅盘整。判断震荡状态,首先要看前面是否有趋势存在,这是前提。在此基础上,判断震荡状态主要可以从以下几方面来观察:价格运行的速度、价格波动的幅度、价格运行的方向以及价格运行方向的转变速度。在震荡状态下,价格运行的速度一般都非常的快,同时幅度非常大,大到让人无法忍受(做反者)或像天上突然掉馅饼(做对者),给人一种山呼海啸的感觉,如同过山车一样。最麻烦的是,与此同时,价格的运行方向也是急剧变化,今天大跌,多头几乎绝望,而第二天却大涨,让空头又处于绝望状态。即,在震荡状态中,价格运行的速度很快、幅度很大、方向不持续,价格掉头速度很快。市场一旦出现这样的特征,我们就可以判断它进入到震荡状态。
应对震荡状态的策略是:套利、观望、缩短交易周期。市场在任何情况下,各合约一般都有强弱之分,特别是进入到震荡状态之后更是如此。因为在趋势之中,各合约基本上处于同涨同跌之中,而进入到震荡状态,合约的强弱会开始出现分化,这为我们应对复杂的震荡提供了条件或机会。
大幅震荡之后,市场一般会进入到小幅波动状态。就如同人剧烈运动后会进入到平静状态一样。一旦市场进入到小幅波动状态之中,我们就要开始再次重新调整操作策略。
若套利利润还在扩大(一般不会,因为价格波幅很小了,难以拉开价差),我们可以坚持。否则,我们要开始进入到单边持仓的交易之中,因为小幅波动是震荡结束的迹象,也是趋势即将开始的前兆。市场在经过前期的大幅波动之后,价格的震荡区间也就自然形成了,同时,随着时间的推移,均线会开始出现粘合的现象。这个时候,我们可以根据不同的品种选择相对有效的均线(有效均线就是错误信号相对少的均线)作参考,一旦价格跟均线发生关系,上则买,下则卖,都以均线为止损,但交易数量一定小,小到亏一个停板也不影响后面的交易为止。这是尝试性交易,开始寻找市场可能的突破方向。在此基础上,根据均线进场的持仓处于赢利状态(持仓不可能亏损,亏损就不会持仓),则价格一旦朝我们赢利的方向突破(价格脱离震荡区间),就开始真正的交易,这证明我们的方向找对了!至此,复杂的震荡结束,苦难的时光结束,我们最渴望的朋友---趋势就开始向我们走来了。
与调整状态相反,趋势的开始前提条件一般是前面处于调整状态,但也并不完全如此,如V形反转等。
首先讲一般情况,即调整结束之后形成的趋势状态。这种趋势的出现,只要大家做好了止损的准备,一般都能做上。但做上之后能否持有那是另一回事。这个时候,市场的特征表现为:价格脱离前期的震荡区间,并且不再回到震荡区间之内。这是开始的阶段。随后,随着时间的推移,混乱无章的均线开始出现典型的多头或空头排列,一旦出现均线完美排列,则我们就可以摆脱虚假突破的心理煎熬了,我们就已经坐上了利润的快车。在这种情况下,能否持仓就是显示投资者水平的唯一标准了。在趋势中持仓的原则一般是关注20日或40日均线(因人而定)。因为一般的回撤很难达到这两条均线的位置,反而若价格一旦回到40日均线,而且是快速的,则有可能意味着市场即将进入到震荡状态了。在趋势中,只要价格不回到这两条均线之下出现的调整,我们都可以认为是趋势前进过程中的正常休整,不必太在意。趋势在经过正常调整之后若再次朝前开始运行,则这又是一个极佳的进场机会,价值等同于第一次震荡区间的突破,并且更加可靠。
应对V形反转的策略是:原有持仓先走,若价格节节攀升击穿均线,我们可以设一条最大忍耐的均线作为判断市场改变趋势的标准(我的经验一般为40日或60日)而进场交易,交易量不要大,因为这个时候均线还在向下走,你的止损点每天还在扩大。若真的是V形反转,那么小单量也可以在很短的时间内获得不错的回报。对V形反转,我们回报的要求不能太高,对于绝大部分人来讲,在V形反转行情中,不被套住就意味着成功。
趋势和调整构成市场的运行方式,过去如此,现在如此,将来也是如此。调整状态就相当于市场处于思考状态,他在思考自己未来的运行方向,价格的大幅震荡就相当于市场处于激烈的思想斗争之中,如同一个人在房间内思考自己的未来。一旦考虑成熟,市场将破门而出,坚定的走出迷人的趋势。市场思考的时间越长,调整的越充分,则形成的趋势就运行的时间越长,幅度越大。在调整状态时,我们应该多给市场一些时间,让他充分的思考,而不要盲目的去猜测他未来的走向,因为市场自己也不知道自己未来的方向。但一旦市场开始破门而出,我们就必须紧紧跟上。