场外个股期权,简单来说,就像是你和一个朋友之间的一个特殊约定。这个约定的内容是关于某个股票的买卖权利,但是不一定要承担一定买的义务,就算未来这个股票贬值了,也可以选择弃权,就是损失期权费而已。
举个例子:
假设你的朋友小张有一家公司,叫“张氏科技”,目前股价是100元。你特别看好这家公司的未来,认为它的股票会涨。于是,你和小张达成了一个协议:
1. 你给小张10元钱(这叫期权费或者权利金)。
2. 小张答应你,在接下来的三个月内,无论“张氏科技”的股价涨到多少,你都有权利以110元的价格从他那里买一股“张氏科技”的股票。
这里有几个关键点:
权利不是义务:你给了小张10元钱,拥有了买股票的权利,但你没有义务一定要买。如果股价没涨,或者跌了,你可以选择不执行这个权利,最多就是损失那10元的权利金。
到期日:期权是有时间限制的,比如上面的例子里,是三个月。到期后,如果你没有行使权利,期权就失效了。
看涨期权和看跌期权:上面的例子是看涨期权,因为你预期股价会涨。还有一种是看跌期权,如果你认为股价会跌,你可以用类似的方式获得以特定价格卖出股票的权利。
为什么有人愿意卖期权?
小张为什么愿意卖给你这个权利呢?因为他收了你的期权费,对他来说,这是一笔即时的收入。而且,他可能认为股价不会涨到110元,或者即使涨了,他愿意以那个价格卖给你股票。
风险和收益:
买方(你)的风险:最大的损失就是支付的权利金,也就是10元。如果股价没涨,你可以选择不执行期权,损失有限。
卖方(小张)的风险:如果股价涨得很高,他可能需要以低于市场价格的价格卖给你股票,这时候他的损失可能会很大。
场外交易:
所谓的“场外”是指这种交易不是在公开的证券交易所进行的,而是双方私下里达成的协议。这种交易的特点是灵活性高,可以根据双方的需求定制,但同时也缺乏交易所那样的标准化和流动性。
场外个股期权是一种金融衍生品,它给了投资者一种权利,而不是义务,去在未来以特定价格买卖股票。这种交易模式可以用于投机,也可以用于对冲风险。不过,由于涉及到杠杆和时间价值,期权交易相对复杂,风险也比较高,需要投资者有一定的金融知识和风险管理能力。
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