ETF期权的合约分为实值、平值和虚值,投资者在选择合约时应该如何进行判断呢?本文将从etf期权的合约分为实值平值和虚值怎么选择?等方面展开分析。
etf期权的合约分为实值平值和虚值怎么选择?
一、实值、平值和虚值的概念
实值是指期权的行权价低于标的资产市场价格(对于认购期权而言),或者高于标的资产市场价格(对于认沽期权而言)。这意味着投资者购买实值合约时,如果立即行使期权,可以获得盈利。
平值是指期权的行权价与标的资产市场价格相等,此时行权价格与标的资产价格相等,投资者购买平值合约时,行使期权时既不会盈利也不会亏损。
虚值是指期权的行权价高于标的资产市场价格(对于认购期权而言),或者低于标的资产市场价格(对于认沽期权而言)。虚值合约在行使期权时将无法获得盈利。
二、选择实值、平值或虚值合约的因素
1.市场预期:根据自己对标的资产未来价格变化的预期,选择相应的合约。如果预期标的资产价格将上涨,则可以选择认购期权的实值合约;如果预期标的资产价格将下跌,则可以选择认沽期权的实值合约。相反,如果预期价格将保持相对稳定,则可以选择平值或虚值合约。
2.风险偏好:不同的投资者承受风险的能力和意愿不同,根据自己的风险承受能力选择合约。实值合约相对于平值和虚值合约具有更高的盈利潜力,但同时也伴随着更高的风险。风险承受能力较低的投资者可以选择平值或虚值合约,以降低风险。
3.时间价值:合约的剩余期限也是选择合约的重要考虑因素之一。时间价值是期权合约的一个组成部分,随着时间的推移逐渐衰减。选择期限长的合约时,实值合约的时间价值较高,而选择期限短的合约时,相应的平值和虚值合约的时间价值较低。
4.交易成本:选择合约时还需考虑交易成本,包括手续费、佣金等因素。不同券商和交易所对于不同类型的合约可能具有不同的交易成本,投资者应根据自身情况选择合适的合约,以降低交易成本。
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