在金融市场波诡云谲的世界里,投资者们如同棋手一般,在巨大的棋盘上布下自己的战略。而在众多的投资策略中,宽跨式期权与跨式期权无疑是最为引人关注的一对“宿敌”。
本文期权帮将带大家一同走进这两种策略的背后,从它们的特点、优缺点以及适用场景等多方面进行对比分析,帮助投资朋友们更好的理解它们。
首先,让我们先来了解一下什么是宽跨式期权与跨式期权?
一、宽跨式期权
宽跨式期权是一种由购买相同到期日,但行权价格不同的看涨期权和看跌期权组成的期权组合,这种策略通常涉及买入较低执行价的看跌期权,和卖出较高执行价的看涨期权,通过这种方式,投资者可以在标的资产价格波动较大的情况下获得盈利。
特点:
(1)宽跨式期权组合的成本相对较低,因为卖出高执行价的看涨期权可以抵消部分买入低执行价的看跌期权的成本。
(2)投资者可以通过宽跨式期权策略锁定最低成本和最高收益区间,从而充分利用市场波动获取利润。
(3)在标的资产价格上涨时,较高的执行价会使看涨期权被虚值,无法行权;而在标的资产价格下跌时,较低的执行价会使看跌期权实值,从而产生收益。
优点:成本较低,适合预期市场波动较大且方向不确定的情况。
缺点:潜在收益有限,受到卖出看涨期权执行价的限制。
二、跨式期权
跨式期权是由购买相同到期日和执行价格的看涨期权和看跌期权组成的期权组合。这种策略使投资者同时获得了上涨和下跌的价格走势机会,但由于需要承担更高的成本,因此对行情预测的要求更高。
特点:
(1)跨式期权组合的成本较高,因为它涉及到买入两个相同执行价的期权。
(2)该策略允许投资者在标的价格突破预定区间时获得无限收益,但在价格未达到预设区间的条件下亏损也是有限的。
(3)当标的资产价格大幅波动时,无论是上涨还是下跌,只要超过设定的执行价格,投资者均有可能获得丰厚回报。
优点:潜在收益率较高,有机会利用市场的剧烈波动获取巨大利益。
缺点:成本较高,对行情判断的准确性要求也更高。
三、宽跨式期权与跨式期权两者比较
(1)成本不同:宽跨式期权由于卖出较高执行价的看涨期权,所以整体成本较低;而跨式期权则因需买入两个相同执行价的期权,其成本相对较高。
(2) 收益潜力:宽跨式期权受限于卖出看涨期权的较高执行价,故潜在收益有所限制;与此相反,跨式期权在行情符合预期的情况下可以获得较高的无上限收益。
(3)风险承受能力:宽跨式期权较适用于市场价格波动较为剧烈且方向不易确定的情形,能较好地抵御市场变化带来的风险;
而对于跨式期权而言,投资者需承担更高的风险及成本,更适合对后市有一定把握的投资者使用。
然而,任何一种策略都不是孤立存在的。对于投资者而言,选择何种策略取决于自身的需求、风险承受能力和市场预期。那么,究竟该如何在这两者之间做出抉择呢?
我们不妨从以下几个方面进行对比:
1、风险控制:
宽跨式期权由于使用了不同的行权价,因此其潜在亏损相对较小,更适用于保守型投资者。而跨式期权则因为采用了相同的行权价,面临着较大的风险,适合有一定风险承受能力的激进型投资者。
2、投资成本:
宽跨式期权的成本相较于跨式期权较低,因为它只购买了一个虚值期权。这样一来,投资者可以用较少的资金参与到市场中,并获得一定的收益。
相比之下,跨式期权需要支付更高的权利金,但同时也有可能带来更大的回报。
3、盈亏特点:
宽跨式期权盈利的关键在于标的资产价格的波动程度,即投资者需关注隐含波动率的变化。而跨式期权则更加看重标的价格的方向性变动。
换句话说,前者依赖于市场的不确定性,后者寄希望于市场的趋势性行情。
综上所述,宽跨式期权与跨式期权各具特色,难分伯仲。然而,这并不意味着二者不可兼容。实际上,在实际操作过程中,许多投资者会根据市场状况和个人需求,灵活运用这两种策略,以期达到最佳的投资效果。
当然,无论你选择了哪种策略,都需要时刻保持清醒的头脑,切勿被一时的利益所迷惑。毕竟,在这个充满竞争的市场上,唯有智者才能笑到最后。
以上就是宽跨式期权与跨式期权的区别是什么?我是期权帮,有任何期权问题我都会免费为你解答的,祝各位交易顺利~