贵金属:金震银跌 静候周四美CPI
【盘面回顾】周一贵金属整体震荡偏弱,白银跌幅大于黄金,美债供给增加下的美债收益率上行,仍一定程度压制贵金属,但美指仅维持震荡并未跟随回升。白银的相对弱势也受有色回落拖累,白银工业用需占比过半。最终美黄金2312合约收报1971.7美元/盎司,跌幅0.22%;美白银2309合约收报于23.205美元/盎司,跌2.15%。
【核心逻辑】消息面,美国银行表示“大幅上调”美国国债收益率预测,预计2年期美债收益率将在今年年底达到4.75%,此前预期为4.25%;预计10年期美债收益率将在2023年底达到4.4%,此前预期为3.5%。如若美债收益率驺升,则一定程度将压制贵金属估值。美联储鹰派理事鲍曼表示,美联储可能需要进一步加息以达到通胀目标。“美联储传声筒”Nick Timiraos称,纽约联储主席威廉姆斯有鸽派倾向。
数据方面:主要关注周四重磅美CPI及核心CPI,预期环比皆增0.2%,预期同比分别为3.3%和4.8%;以及周五密歇根大学消费者信心指数。事件方面,周二晚间美联储2023年鸽派票委哈克将就美国经济前景发表讲话。
【加息预期】根据“美联储观察”,交易员预期美联储9月维持利率不变概率85.5%;11月维持利率不变概率71.7%,12月维持利率不变概率68.6%。
【基金持仓】周一SPDR黄金ETF持仓减少2.31吨至903.69吨;iShares白银ETF持仓则维持不变在13965.09吨。
【策略建议】沪金中长线维持看多,三季度预计仍将维持震荡盘整格局,但回调可视为中长线布多机会。周度看,上周COMEX黄金整体回落,但仍处于1940-2030区间内震荡运行。上周五收带较长下影线小阳柱,预示下方有一点买盘支撑,周内支撑1955,强支撑在前低1940附近,上方阻力带亦密集,首先关注1980阻力有效性,然后2000,关键阻力在2030。沪金2310下方支撑密集,首先关注支撑455,然后452,450。建议多单继续持有,回调可视为分步布多或补仓机会。
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