7月27日,黄金主力合约AU2310上涨0.63%,报收459.76元/克,成交19.43万手。
华泰期货:操作上仍可以逢低配置为主。
昨日晚间,继美联储之后,欧元区央行同样加息25个基点,为连续第9次加息。并且欧央行表示,只要有必要,欧洲央行的关键利率将设定在足够严格的水平,以实现通胀及时恢复至 2% 的中期目标,利率决定将继续基于对通胀前景的评估。今日需要关注日本央行对于YCC如何调整的讨论以允许收益率适度超过0.5%的上限。数据方面,美国2季度GDP录得2.4%,高于前值以及预期,这或许会增加市场对于经济“软着陆”的预期,美债收益率也出现走高。但此过程中,贵金属价格出现回落。不过未来利率水平逐步见顶仍为大概率事件,因此就贵金属而言,操作上仍可以逢低配置为主。
兴证期货:贵金属价格延续拉锯震荡局面。
伦敦现货黄金收于1966.30美元/盎司,现货白银收于24.67美元/盎司;COMEX黄金期货收于1972.00美元/盎司,COMEX白银期货收于24.61美元/盎司。美国第二季度实际GDP年化季率初值升2.4%,预期升1.8%;美国6月耐用品订单初值环比增4.7%,预期增1%。美经济增速与耐用品订单超预期,美元指数拉升致贵金属价格短线回落,美国联邦公开市场委员会声明美国经济活动以温和步伐扩张,银行体系稳健且有韧性。就业增长强劲,失业率保持低位。通胀保持高位,委员会仍然高度关注通胀风险,力求在较长的时间内实现最大就业和2%的通胀率。整体来看,美经济韧性与通胀黏性并存,美元指数下行空间有限。从情绪面来看,市场对于美相关经济数据的预期呈现多空钟摆效应,贵金属价格延续拉锯震荡局面。
从长期来看,欧美经济潜在的慢衰退风险问题长期存在,构成了黄金价格支撑。国际避险资金寻求黄金避险功能,全球部分央行增持黄金储备,中国6月末黄金储备规模为6727万盎司,环比增加51万盎司,为连续第七个月增持。仅供参考。
华联期货:操作上建议谨慎投资者多单可以减持。
周四夜盘黄金主力合约低开低走。一季度在央行增持、SVB破产影响下,市场出现了避险,黄金出现了一轮拉升。近期美联储加息预期较强,黄金价格震荡调整。中长期逻辑主要看实际利率,实际利率高位震荡。后续来看,随着通胀趋势下行后预计结构性通胀仍在高位,而加息周期进入尾声甚至停止加息,实际利率后续有望震荡回落,利好黄金价格。并且我们预计最早2023年9月美国实际GDP转负,经济进入衰退。在实际利率终会转向和经济周期终会衰退下,黄金在上述这两个因素下才会进入中期震荡攀升格局。6月CPI通胀超预期下行,7月以后加息概率减小,短期利好黄金已消化,中期仍需关注实际利率拐点。近期重点关注9月是否加息,操作上建议谨慎投资者多单可以减持,供参考。
汇金期货:欧洲央行如期加息25个基点, 市场反应平淡。
COMEX 8月黄金期货收跌1.24%,报1945.70美元/盎司。COMEX 10月黄金期货收跌1.22%,报1965.30美元/盎司。美联储7月加息25个基点如期落地,会议声明增量信息较少,会后鲍威尔表态并未超预期鹰派,目前市场仍普遍认为美联储加息周期接近尾声,美元和美债收益率疲软,贵金属得到一定支撑,整体上本次会议提供的前瞻性指引有限,市场反应较为平淡,晚间关注美国系列数据及欧央行利率决议。此外,虽然之前市场预计7月议息会议或将是本轮升息周期内的最后一次加息,不过倘若此后出现通胀水平无法进一步回落的情况。那么对于美联储持续加息的预期或许又会卷士重来,届时贵金属价格或再度受到冲击,因此未来价格波动或将逐步增大,但从中长期来看,美联储利率逐步见顶乃是大势所趋。
中财期货:维持长线看多的思路,短线可逢低布局。
美联储政策加息25BP,7月美联储议息会议基调偏中性,市场预期年内不再加息的概率大于50%,对贵金属总体利好,后续关注更多美国经济数据。当前看,黄金呈现“易涨难跌”的格局,维持长线看多的思路,短线可逢低布局。