尉俊毅
投资咨询从业证号:Z0018233
铁矿
【重要资讯】
1、国家矿山安全监察局召开党组会。会议指出,矿山安全监察系统要加强矿山安全监管监察,守好矿山行业生态环境保护红线。严厉打击安全生产、生态环境违法行为,倒逼不符合安全生产和环保标准的矿山淘汰退出。
2、7月21日,全国主港铁矿石成交100.70万吨,环比增6.1%;237家主流贸易商建筑钢材成交16.47万吨,环比增7.6%。
【相关价格】
青岛港PB粉现货884(-2),折标准品936;超特粉现货745(-8),折标准品981;卡粉现货980(-6),折标准品945;最优交割品为PB粉现货884(-2),折标准品936,主力合约基差89。
【交易策略】
上周铁矿价格高位宽幅震荡,6月份地产新开工和销售持续走弱,市场预期地产端刺激政策有望加快出台,但难有强刺激,预计以托底和结构性为主。供应端,海外铁矿发运高位回落,非主流矿发运同比仍未显著好转,下半年海外铁矿消费量预计较快回升分流国内铁矿高供应,国内铁矿供应预计难以打破当前紧平衡格局。需求端,从周度表需来看国内粗钢表需低位运行,7月份国内粗钢表需同比增加3.4%,而建材表需同比回落13%,非建材表需同比增加19%,同时当前市场对建材的偏弱预期并未改变。库存方面,下半年由于季节性因素,进口铁矿会进入季节性累库,从统计数据来看,下半年由于季节性因素导致港口呈现1500万吨累库,但下半年进口铁矿难以进入超季节性累库,大概率呈现累库不及预期。整体来看,市场对国内出台政策预期持较强耐心,同时海外资金对国内经济修复较为乐观,铁矿基本面供需紧平衡预计得到维持,价格有望呈现震荡偏强走势。
单边:震荡偏强
套利:跨期9/1正套为主
期权:09铁矿熔断累购
(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【重要资讯】
1、沙钢自2023年7月23日起废钢价格上调50元/吨,具体废钢价格以2023-F22价格为准。
2、7月28日至8月8日,第31届世界大学生夏季运动会将于四川成都举行。据Mysteel调研了解,约50%商家表示,配送的成都主城区工地将在大运会期间全面停工或只在白天错峰施工,项目进度放缓,目前需求已明显下降,大运会期间需求将继续下降。部分继续施工的企业已提前适度备货,部分需求于上周提前释放。
【现货价格】
现货:网价上海地区螺纹3750元(+20),北京地区3720(-),上海地区热卷3920元(+20),天津地区热卷3880元(+10)。
【交易策略】
上周五夜盘受到国务院发布《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》的影响,钢材维持震荡偏强的走势,但该政策的具体辐射范围尚未能确定;而原料一反之前的强势,开始逐步走弱。21日Mysteel建筑钢材成交在16.47万吨,午后唐山迁安普方坯资源出厂含税上调30,报3600。上周供需数据公布,螺纹小样本产量278.8万吨,环比+2.74万吨,表需测算269.89万吨(农历同比-13.2%),环比+3.76万吨。库存方面,厂库-1.36万吨,社库+10.27万吨,总体库存+8.91万吨。热卷本周产量306.98万吨,环比+3.47吨,表需310.60万吨(农历同比-1.17%),环比+13.18万吨。铁水244.27,同比微降,49家短流程产能利用率降1%至50%。库存方面,厂库-3.61万吨,社库-0.01万吨,总体库存-3.62万吨。由于部分供应受限,上周一部分焦化厂提出第三轮提涨100-110元,抬升铁水成本。但周五开始煤矿已开始陆续恢复生产,成本支撑将回落。近期铁水和废钢价差持续收缩,废钢性价比走高,带动废钢到货量上行。本周高炉铁水微降至244.27万吨,电炉继续增产,总体供应仍高。由于热卷生产利润较高,导致热卷生产增量大于螺纹。而近期盘面偏强,导致钢厂直发量增加,表需整体好转,而品种间出现分化,热卷出口情况偏强,以至于表需强于螺纹。中厚板及非五大材需求仍然较强。五大材整体库存累积,厂库去化,而下游受制于淡季需求偏弱影响,社库仍然累积。预计短期粗钢产量仍然延续高位,但受唐山部分地区高炉限产影响,铁水可能有所下滑。而高铁水下原料刚需仍存,成本支撑下短期钢材价格始终维持高位震荡,但需求拖累下价格难以突破前高。目前影响行情的重点仍在于下游需求能否修复及成本支撑。若库存持续累积,叠加原料成本下移,钢厂可能开启主动限产引起成材和原料的负反馈行情。短期在弱现实和强预期的影响下盘面依然维持宽幅震荡的走势。但接下来1-2周或成为变盘的关键时间点。关注7月底中央政治局经济会议对下半年的定调情况,关注海外出口需求的延续性。关注近期各省的行政性限产消息。
单边:短期建议区间操作。
套利:建议做多盘面利润。
期权:观望。
(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)
银河期货
焦煤焦炭
【重要资讯】
1、截至7月23日,已经有23个省份公布上半年经济数据。其中,13个省份GDP增速高于或者持平全国5.5%的平均增速。
2、交通运输部表示,将着力推进运输结构调整优化,加快推动发展方式低碳转型,深入实施城市公共交通优先发展战略,积极引导绿色出行;积极稳妥推进碳达峰碳中和,构建清洁低碳的交通运输体系。
3、国家能源集团明确“十四五”末要实现的发展目标,煤炭产能保持6.5亿吨/年;新能源新增装机9000万千瓦以上、力争1亿千瓦,水电新增装机400万千瓦以上;化工品产能3000万吨左右。
【相关价格】
汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库2020元,测算港口现货焦炭仓单2170-2230元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1660元左右,汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1482元/吨左右。
【交易策略】
上周山西煤矿事故激发了市场做多信心,山西地区炼焦煤供给小幅下降,短期市场看涨情绪仍旧高涨,双焦走势偏强,双焦09合约走势强于远月合约,09合约已经升水于现货。近期大部分钢厂仍有一定利润,钢厂淡季补库支撑双焦走强。当前钢厂高炉开工小幅下降,铁水也有所下降,双焦需求小幅下滑,上周钢联钢材表需小幅上升。近期焦化维持偏低利润,目前焦炭第二轮上涨落地,不过炼焦煤价格同步上涨,焦化企业利润依旧非常有限,考虑到焦化产能过剩,若焦炭实现第三轮涨价100元/吨,焦企有利润后开工率将提高,那么后期焦炭价格可能再度走弱。蒙煤方面,那达慕会议结束,汾渭统计甘其毛都口岸日均通关减少至600车左右。焦炭第三轮提涨对于口岸炼焦煤价格起到了一定的支撑,下游询报盘积极,贸易企业捂货心理加强。整体来看,目前双焦盘面整体非常强,在7月下旬年中经济工作会议之前双焦价格有望呈现偏强震荡走势,后期需关注钢厂淡季减产以及政策利好是否兑现。
单边:宽幅震荡
套利:观望
期权:观望
(以上观点仅供参考,不作为入市依据。)
王颖颖
投资咨询从业证号:Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
伦镍受美元反弹压制走势偏弱,沪镍受收储消息提振维持高位运行。宏观预期转向交易美元流动性放松和商品再通胀。国内经济数据仍然偏弱,流动性活力不足,但市场对后续政策和金九银十仍有预期。产业方面,俄镍进口减少,出口增加,现货偏紧,升水小幅上升,库存整体下降助推沪镍月差走扩。需求端电镀进入淡季,合金稳中有升,纯镍谨慎乐观;不锈钢排产环比略增,8月预计产销两旺;新能源汽车进入销售旺季,但三元需求恢复缓慢,对硫酸镍消费提振有限。供应端印尼电积镍项目投产推迟,但国内上半年新建产能爬产,供应逐月增加,中期供应充裕。短线库存低位且持续减少,MHP和硫酸镍价格在下方支撑,宏观预期转强叠加收储传闻拉动市场情绪,镍价较难跌破前期平台,等待宏观情绪回落以及供应增长进一步兑现。
不锈钢突破前高上行。宏观预期转向交易流动性放松和再通胀,国内黑色板块上涨暗示市场对地产预期转暖。产业方面,传统淡季却表现强劲,下游对金九银十有旺季预期,前期原料库存偏低,因此积极报单8月备货,钢厂配合生产采购原料。原料端高镍铁最新成交价1100元/镍,已有收储镍铁的传闻。铬铁主流成交价8700元/50基吨,废不锈钢10400元/吨(不含税),冷现金成本近14650元/吨。短期钢厂陆续采购,原料成本难跌,伴随宏观和旺季预期资金拉涨,但后市拉开做空的空间后,供需可能逆转,反而旺季面临下跌压力,短多长空思路对待(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
铜
昨日伦铜冲高至8553.5美元/吨后回落,收于8438美元/吨。宏观方面,今日将公布欧洲各国及美国制造业和服务业PMI数据,周四凌晨公布美联储利率决议,利率会议之前市场情绪较为谨慎。基本面方面,上周五LME铜库存增加1100吨至59900吨,高雄仓库增加1000吨,亚洲库存见底回升,新奥尔良仓库小幅增加,COMEX铜库存持续垒库,境外对挤仓的担忧不大。国内方面,铜价回落至68000附近以后,下游拿货情绪较此前好转,加上冶炼厂有出口的倾向,上周国内社会库存小幅去库0.11万吨,保税区垒库0.16万吨。价格方面,美联储利率会议之前,市场情绪较为谨慎,境外铜库存也有见底回升的迹象,预计伦铜价格会继续承压回落。本周重点关注美联储利率会议对后市态度。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
锌
近期沪锌维持震荡整理的走势,隔夜沪锌低开后震荡整理;产业方面,全球锌整体仍呈现出宽松的局面,国内精锌6月进口增加,镀锌板出口减弱;国内供应目前维持高产,SMM表示,7月份国内多数炼厂生产相对稳定,除湖南地区部分冶炼厂主动减产外,其他地区进入常规检修周期,检修主要集中在内蒙古、陕西和甘肃;2023年6月精炼锌进口4.53万吨,环比增长153.06%,同比上涨1796.03%,1~6月累计进口9.83万吨;镀锌板方面,2023年6月出口镀锌板为86.04万吨,环比减少6.88%,同比2022年6月的89.24万吨下滑3.59%;目前宏观情绪表现整体较为稳健,略有偏多,国内政策层面的陆续出台以及对7月底政治局会议的期待等提供一定的支撑;而押注美元加息的博弈还在继续,本周加息后后续的不确定性增加;而产业层面目前供应较为宽松,目前行业利润尚可,产量还在维持,而需求侧具有一定的韧性,内需好于外需,锌锭维持在开启进口窗口边缘;整体来看,锌价或将维持震荡整理(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
铝及氧化铝
隔夜沪铝震荡整理,沪铝2309合约跌5元至18275元/吨,近期市场走势较为平缓,毫无波澜,一方面在于对西南地区复产供应压力的担忧,但是市场预期的大幅累库迟迟未至而成本近期有所小幅反弹;成本方面,煤炭价格冲高后再度走软,周五报价880~900元/吨,魏桥自备电在基准价的基础上上调近百元/吨;氧化铝现货价格近期也缓慢上行,驱动沪铝成本小幅提升;供应方面,目前云南地区运行产能恢复至近500万吨,周度复产规模达30万吨,基本进入复产的尾声,目前云铝新增的货主要运往重庆地区,所以佛山地区压力尚未体现;6月原铝进口8.94万吨,环比增加1.54万吨,出口近3.3万吨,环比增加2.15万吨,6月铝净进口5.64万吨,环比下降0.61万吨,进口的主体仍旧是俄铝为主;交易策略方面,虽然西南地区在大规模复产,但是并未体现在库存上甚至铝棒库存还在持续去化,对多头具有较强的支撑,导致当前价格较为稳定,在库存未明显增加之前,预计价格呈现出震荡的走势,近两日月度长单临近到期,现货价格与月均价相差较小,价格的走势需要更多的关注库存端的变动;
氧化铝价格夜盘小幅冲高后回落,呈现震荡的局面,核心驱动在于近期供需基本面短期改善,成本抬升,现货市场近期价格持续上涨;现货市场,根据阿拉丁反馈,南北氧化铝市场成交继续放量,现货保持小幅上涨趋势,山东现货报价2770-2830元,河南现货报价2860-2900元,山西现货报价2820-2860元;成本方面,近期煤炭价格略有上行,焙烧成本抬升;交易策略方面,近期西南地区大规模复产带动需求走强,而供应端开工率保持稳定,基本面改善,可适当逢低做多,控制好操作节奏,等回落后再去布局(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
锡
上周五沪锡价格在23万以上震荡,宏观方面,今日将公布欧洲各国及美国制造业和服务业PMI数据,周四凌晨公布美联储利率决议,利率会议之前市场情绪较为谨慎。目前锡基本面仍然很弱,全球锡显性库存比去年同期高出8400吨。LME锡库存连续垒库一个月,上周增加285,现在锡注销仓单占比0.42%,LME锡库存还有继续交仓的趋势。国内冶炼厂产量边际下降,云锡及云南乘风等冶炼厂检修对产量影响比较大,不过大部分检修都是计划内检修,对年度产量影响不大,精锡消费仍然疲软,电子类消费不佳。不过市场存在对供应端的担忧,临近8月缅甸禁矿的时间,市场还是存在担忧。价格方面来看,目前锡基本面仍然弱势,但是缅甸禁矿的事件使市场对未来供应存在担忧,因此锡价处于易涨难跌的状态,预计8月份来临之前,锡价还会上涨一波,关注23万支撑(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
铅
隔夜LME铅报收2134.5美元/吨,涨幅0.85%,上周五LME铅库存继续累库录得51350吨。沪铅PB2308合约上周五夜盘报收15930元/吨,较前一交易日上涨65元/吨。宏观方面,市场重点关注美联储主席鲍威尔在周三利率决定公布后的发言,以寻找9月再次加息的新线索。基本面方面,因进入夏季高温时段,河南、安徽等地铅冶炼企业产能释放不足,叠加部分炼厂常规检修,铅锭供应出现地域性偏紧情况,尤其是部分地区再生铅与原生铅形成倒挂现象,在一定程度上助推铅价延续偏强震荡。库存方面,截至7月21日,SMM铅锭五地社会库存总量至4.02万吨,较上周一增加0.22万吨,近期铅冶炼企业存在检修因素,本身供应有限,而交割后的铅锭尚未重新流入市场,现货流通货源较少,持货商挺价出货。消费方面,国内铅消费传统旺季预期出现,消费或成为支持铅价的主要因素,现货市场交投两级分化,后续继续关注下游企业采购动向对于价格的引导,以及铅蓄电池终端实际消费跟进程度。整体来看,三季度旺季可期,而沪铅主力换月中,资金顺应较强基本面,短期预计铅价高位波动为主。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
贵金属
上周五,美元持续走强、站回101一线之上,10年美债收益率继之前的反弹后窄幅波动,贵金属相应承压下行,在央行举行新的议息会议之前,市场交投情绪显得较为谨慎。本周,美联储和欧洲央行都将做出新的加息决定,预计二者均将加息25bps,日本央行也将做出利率决议,并倾向于维持其关键的收益率曲线控制政策不变。其中,需重点关注美联储主席鲍威尔在北京时间周四凌晨利率决议公布后的发言,以寻找美联储是否可能继续加息的线索。当前市场对美联储7月加息25bps已完全定价,对7月之后再次加息的押注仍远低于50%,预计随着美元的企稳反弹,短期内贵金属将小幅承压回调。
从技术面看,美元由低位反弹,贵金属从近期顶部回调。伦敦金MACD金叉运行、上穿零轴,但KDJ死叉,在十字星后录得带上影线的阴线,暗示上方卖压较强,下方关注1963附近支撑,上方继续关注1984附近,这是2076-1892跌势的50%阻力所在;伦敦银跌落至5日均线之下,KDJ在超买信号后死叉,同样有回调迹象,下方关注10日均线,上方关注25关口。沪金由历史高位回调,下方关注10日均线,上方关注460附近;沪银同样见顶回调,跌至5日均线之下,下方关注18日低点5785,上方关注5880附近。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
碳酸锂
周五碳酸锂远月合约集体跌停,主力合约下跌12.56%,收于215100元/吨。碳酸锂基本面长线过剩预期较为一致,特别是对明年过剩扩大的担忧,令部分企业借助期货工具套保,加速盘面下跌。短期矿端货源增加,盐湖旺季放量,供应短缺格局缓解。终端需求虽也环比增长,但材料厂维持刚需采买,不急于补库。碳酸锂供需双增,但供应增速更快,期现联动走弱,空头格局延续。同时盘面跌停意味空头力量占优,盈利空单可继续持有,今日期权上市首日,可买入看跌期权或卖出看涨期权。此外,广期所远月合约因全部跌停未能拉开合理价差,建议买近抛远的跨期正套入场。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
宋阳
投资咨询从业证号:Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价:WTI2309合约77.07涨1.42美元/桶或1.88%;Brent2309合约81.07涨1.43美元/桶或1.80%。SC2309跌4.6至584元/桶,夜盘涨7.6至591.6元/桶。Brent首次行价差0.14美金/桶。
【重要资讯】
俄罗斯总统普京周日在圣彼得堡与白俄罗斯总统卢卡申科举行会谈时说,乌克兰的反攻“已经失败”。战争爆发近17个月后,俄罗斯已控制了乌克兰超过六分之一的领土。
二十国集团(G20)周六在印度举行会议,由于一些产油国的反对,会议未能就逐步减少使用化石燃料达成共识。与会官员在为期四天的会议结束时发表了一份成果声明和一份主席国摘要,而非联合公报,因各国对2030年前将可再生能源发电能力提高两倍等问题上存在分歧。
贝克休斯公布的数据显示,截止7月21日的一周,美国在线钻探油井数量530座,比前周减少7座;比去年同期减少69座。同期美国天然气钻井数131座,比前周减少2座;比去年同期减少24座。其中美国陆地石油和天然气平台共计647座,比前周减少5座;比去年同期减少91座。
【交易策略】
原油价格强势,且海外汽柴油裂解价差持续走强,支撑炼厂利润上行。主产汽油的FCC工艺路线利润已经超过去年同期,支撑原油进料需求。7月底美联储议息会议大概率仍将加息25BP,关注美联储对后市经济和通胀的解读,宏观预期或将有所转变,高利率之下,中长期需求悲观前景仍难证伪。短期Brent在80-82美金附近存在压力,中期区间预计回落至70-80美金/桶,(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
沥青
【市场情况】
BU10夜盘收3745点(-0.37%)。
现货市场,7月21日山东沥青现货3700-3870,华东地区3820-4050,华南地区3780-3880。
成品油基准价:山东地炼92#汽油+5至8403元/吨,0#柴油+10至7338元/吨,山东3#B石油焦价格+153至2206元/吨。
【重要资讯】
周末国内沥青市场供僧需减,受大范围降雨因素影响,市场实际刚需有所走弱,山东地区供应小幅增加,个别炼厂提产或转产带动产量上升,区内报价相对稳定,部分多为低价资源询盘为主;华北地区实际刚需略显疲软,部分主流报价稳中走跌,出货积极性较高。(隆众)
【交易策略】
原油价格强势,沥青盘面近期震荡走弱。短期受到沿海和西南大范围降雨影响,刚需或编辑走弱,中期下游资金问题影响旺季表现,需求端整体偏空。当前炼厂供应不高且淡季库存压力较低,随着油价上行沥青估值走低,整体价格存在支撑。从结构上和估值端看,单边适合维持多头思路,主力合约震荡区间预计在3500-3800。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
燃料油
【市场情况】
FU09合约夜盘收3265(+0.18%)。LU10合约夜盘收4106(+1.01%)。新加坡纸货市场,低硫Jul/Aug月差1至-4美金/吨,高硫Jul/Aug月差3至-3美金/吨。LU10/09内外价差17至18美金/吨,FU09/08内外价差-7至-14美金/吨。
【重要资讯】
1.受大型船舶市场需求下降的压力,波罗的海交干散货指数周度下跌10%。铁矿石需求受到房地产行业和钢铁生产限制的拖累。
2.Euroilstock周五公布的数据显示,6月份欧洲炼油厂产量为962万桶/日,略高于5月份水平,但较2022年6月水平下降5%。6月份原油总进口量达到928万桶/日,比5月份下降0.7%,比去年同期下降近5%。
3.7月21日现货窗口交易:Shell以MOPS-2美元/吨价格出售MF低硫0.5%S给Chevron,装载日期为8月16-20日。
【交易策略】
燃料油单边跟随原油震荡。周度俄罗斯高硫发运量稳定,同时沙特等中东地区气温持续上升,夏季高温下高硫发电旺季需求持续,沙特科威特阿联酋等国继续维持高硫正向净进口状态。6月海关官方进口量数据显示达到历史最高位,周四中石化重返现货窗口报价。现货窗口Trafigura维持高价询购支撑亚洲高硫现货贴水。旺季背景下高硫裂解继续强势震荡。
科威特炼厂恢复后其完成第三套常减压装置投产后供应端持续利空低硫市场。科威特7月发运水平处于5-6月正常发运量区间,新投产的第三套CDU装置供应增量暂未在出口检测数据中显现。下游整体船燃需求仍然疲弱。旺季背景下成品油需求存在一定支撑,低硫裂解建议观望。新加坡高低硫价差走缩至三年内历史低位,内盘低-高硫价差近两周震荡区间逐渐缩窄,建议800元/吨以下止盈观望。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场:偏弱运行。SP主力09合约报收5224点,下跌-10点或-0.19%。
SP针叶浆相关:河北地区生活用纸企业对针叶浆采买积极性偏低,刚需采买为主;业者随行就市报盘。偶有价格,市场部分乌针、布针含税参考价5100元/吨。江浙沪地区进口化机浆市场可外售货源稀少,业者交付合同为主,市场基无货源流通,可参考山东地区价格,叠加物流成本后,部分牌号含税参考价3900元/吨。(卓创资讯)
CM瓦楞原纸相关:华南地区瓦楞纸市场价格稳定为主,区内个别纸厂价格略有松动。目前华南地区含税自提现款现汇市场价格:华南地区A级高瓦120g报2650-2800元/吨,华南地区AA级高瓦120g报2750-2960元/吨。(卓创资讯)
OP双胶纸相关:山东烟台隆祥纸业双胶纸价格持稳,目前60-180g双胶纸卷筒出厂现金含税参考价5200-5300元/吨。四川成都地区双胶纸市场订单平稳,重心暂稳。目前经销商出货含税市场价:70g云豹5500元/吨。(卓创资讯)
【重要资讯】
援引纸业商会消息:7月18日,加拿大统计局发布的数据报告显示,6月份加拿大纸浆和纸制品价格下跌2.8%,已连续第三个月下跌,木浆价格下跌了5.4%。按年计算,下降了2.7%,这是自2021年5月以来首次同比下降。报告称,北美市场纸浆供应过剩,加上全球需求尤其是中国需求疲软,给纸浆价格带来下行压力。数据显示,以工业产品价格指数(IPPI)衡量的加拿大制造产品价格,6月份环比下降0.6%,同比下降5.5%。按照原材料价格指数(RMPI)衡量,加拿大境内制造商采购的原材料价格6月份环比下降1.5%,与2022年6月相比下降19.7%。
【交易策略】
截至上周五:SP合约库存小计周环比累库+3.5%,报收43.15万吨,年同比累库+32.4%;国内六港口纸浆库存合计195.1万吨,周环比累库+3.2%。SP09合约在手空单止损宜下移至5270点近期高位处。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU天然橡胶相关:RU主力09合约报收12045点,下跌-70点或-0.58%;日本JRU主力12合约报收202.0点,下跌-1.3点或-0.64%。截至前日12时,云南WF报收11800-11900元/吨,产地标二报收10200-10250元/吨,泰国烟片报收13400-13500元/吨,越南3L报收11150-11200元/吨。
NR 20号胶相关:NR主力09合约报收9435点,上涨+105点或+1.13%;新加坡TF主力09合约报收127.2点,下跌-1.0点或-0.78%。截至前日18时,青岛保税区美元胶市场报价窄调。烟片胶船货报收1500-1520美元/吨,泰标现货或近港船货报收1315-1320美元/吨,马标现货或近港船货报收1305-1310美元/吨,泰混现货或近港船货报收1290-1300美元/吨。人民币混合胶现货报收10350-10450元/吨。
BR丁二烯橡胶相关:中石化齐鲁高顺顺丁报收10700元/吨,中油东北大庆高顺顺丁报收10700元/吨,中油华东大庆高顺顺丁报收10900元/吨。中石化华北丁苯1502报价11800元/吨。江浙丁二烯报收6950-7050元/吨。
【重要资讯】
援引国家发展改革委等部门发布《关于促进汽车消费的若干措施》的通知:汽车消费体量大、潜力足、产业带动作用强,促进汽车消费对稳定我国消费大盘、促进产业链高质量发展具有积极作用。为进一步稳定和扩大汽车消费,优化汽车购买使用管理制度和市场环境,更大力度促进新能源汽车持续健康发展,现提出以下措施。一、优化汽车限购管理政策。二、支持老旧汽车更新消费。三、加快培育二手车市场。四、加强新能源汽车配套设施建设。五、着力提升农村电网承载能力。六、降低新能源汽车购置使用成本。七、推动公共领域增加新能源汽车采购数量。八、加强汽车消费金融服务。九、鼓励汽车企业开发经济实用车型。十、持续缓解停车难停车乱问题。
【交易策略】
泰国降水有较明显增加,近10周累计产量加权降水量报收269mm,前值为233mm,近4周以来边际增量。截至上周五:上期所RU合约库存小计周环比累库+0.5%,报收18.63万吨,高于库存期货+1.31万吨,累库速率周环比(相对)增速+8.5%;能源中心NR合约库存小计周环比持平,报收7.34万吨,年同比累库+2.8%。RU09合约在手空单止损宜下移至12130点前期高位处;NR09合约在手空单宜止盈。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
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塑料
【市场情况】
昨日日盘L2309收于8079,下跌0.15%或12点,夜盘L2309收于8034,下跌0.56%或45点。现货市场,昨日华北大区LLDPE主流成交价格在8000-8200元/吨,部分涨跌10-50元/吨。华东大区LLDPE主流成交价格在8050-8450元/吨,价格较上一工作日部分涨跌20-50元/吨。华南大区LLDPE主流成交价格在8180-8450元/吨,环比跌20-60元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在66.5万吨,较前一工作日累库4万吨,增幅6.40%;去年同期库存大致71万吨。
2、上周五PE检修比例16.3%,环比下降1个百分点。
3、上周PE小幅去库,总库存降1万吨至82万吨,其中两油去库1.4万吨,煤化工累库1.1万吨,贸易商去库0.3万吨,港口去库0.4万吨。
【交易策略】
PE近日检修明显增多,7月检修仍旧在高位。新产能方面,宝丰三期40万吨预期09前投产。PE进口窗口依旧打开,8月9月预期进口到港明显增加。短期价格震荡,中期方向依旧偏空,关注中期逢高沽空机会。(观点仅供参考,不作为买卖依据)
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甲醇
【市场情况】
期货市场:期货夜盘震荡走低,最终报收2207(-15/-0.68%)。
现货市场:生产地,内蒙南线报价2060元/吨,北线报价1950元/吨。关中地区报价2080元/吨,榆林地区报价2030元/吨,山西地区报价2090元/吨,河南地区报价2220元/吨。
消费地,鲁南地区市场报价2300元/吨,鲁北报价2280元/吨,河北地区报价2250元/吨。西南地区,川渝地区市场报价2120元/吨,云贵报价2100元/吨。
港口,太仓市场报价2240元/吨,宁波报价2270元/吨,广州报价2250元/吨。
【重要资讯】
本周期(20230715-20230721)国际甲醇(除中国)产量为102644吨,较上周减少9000吨,装置产能利用率为77.65%,环比下降0.68%。本周国际市场装置环比来看,伊朗麻将Marjan给予短停2天,其他无变动。历史产量方面略有修正,南美产量7月中旬开始略有提升,俄罗斯产量7月给予一定幅度减产。
【交易策略】
期货震荡走弱,内地现货市场情绪有所降温,西北主流厂家降价竞拍,成交一般,CTO企业外采结束,同时部分装置陆续重启,供应逐渐偏向宽松,南北线主流竞拍成交价格跌至1950-2020元/吨,终端下游刚需采购,贸易商参与积极性降温,多低价出货为主,需求支撑力度进一步减弱,贸易商转单价格降至1960-2030元/吨,较昨日下跌40元/吨。鲁北地区下游继续招标采购,地炼利润可观,原料库存中高位,采购量持续维持高位,运费相对坚挺,但北线竞拍价格较上周五略有下移,招标价格较上周五有所下跌,整体价格下跌70元/吨。港口地区库存持续回升,刚需持续拿货,基差走弱,基本平水,中性库存下刚需消耗,但进口增量预期较强,市场情绪偏弱。随着期货冲高回落,市场情绪表现一般,同时煤价持续坚挺,内地部分装置重启后开始外卖产品,但装置负荷不高,同时煤价相对坚挺,大宗商品整体回调,期货暂时观望为主。(以上观点仅供参考,不做入市依据)。
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尿素
【市场情况】
期货市场:尿素期货盘面触底回升,最终报收2122(-4/-0.19%)。
现货市场:交割区出厂价整体价格延续涨势,但收单转弱,河南小颗粒出厂报2320-2360元/吨,山东小颗粒出厂报2320-2350元/吨,河北小颗粒出厂2300-2320元/吨,山西中小颗粒出厂报2260-2280元/吨,安徽中小颗粒出厂报2380-2400元/吨,新疆中小颗粒出厂报2100-2150元/吨,内蒙出厂报2090-2140元/吨。
【重要资讯】
2023年第29周(20230714-0721),东北尿素到货量:1.6万吨,较上周跌0.5万吨,环比下调23.81%。场内目前工业电厂采购为主,当地生产供应可满足局部需求,因而对于外围大单暂无明显采购意愿。
【交易策略】
周末至今,国内主流地区尿素现货出厂报价全面走稳,整体成交持续转弱,局部开始下跌。山东市场情绪有所降温,省内复合肥厂部分开工,农业需求陆续结束,厂家涨价后新单成交持续发力,㘝多有待发,出厂报价涨幅收窄;临沂地区贸易商捂货惜售,报价继续上涨;河南地区复合肥厂部分开工,外省需求尚可,农业仍有一定刚需,但高价厂家收单持续转弱,不过待发充裕,出厂报价整体止涨企稳;山西地区整体需求略有下滑,省外需求仍有一定量,外发订单减少,厂家新单成交一般,出厂报价止涨窄幅回落;河北地区下游需求基本结束,随着国内价格再次上涨,出口倒挂,出口情绪有所降温,厂家收单一般,出厂报价涨幅收窄;安徽、两湖、江苏地区市场情绪偏稳定,出厂报价跟涨为主。一方面,华北、华中夏耕结束,临沂与宁陵地区复合肥厂部分开工,农业需求有所下滑,但国际价格连续大涨,带动国内情绪,整体需求仍有一定支撑。另一方面,当前原料煤价格整体平稳,尿素出厂报价高企,煤制尿素利润可观,近日部分前期停车装置陆续恢复,供应增加,日均产量增加至16.7万吨附近,后期随着新增装置将陆续投产,同时前期检修装置陆续回归,尿素开工率将持续回升,但当前厂家降至历史低位,随着农业需求收尾,厂家收单尚可,预计出厂报价暂稳为主。(以上观点仅供参考,不做入市依据)。
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煤炭
【市场情况】
7月21日,港口市场5500大卡市场报价900-920元/吨,5000大卡市场报价790-820元/吨,4500大卡有报价705-715元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格630-690元/吨,5000大卡价格510-560元/吨,4500大卡价格390-440元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格730-780元/吨,5800大卡价格680-730元/吨;山西非电企业用煤5500大卡含税价格690-740元/吨,5000大卡含税价格590-640元/吨,4500大卡含税价格480-530元/吨。
【重要资讯】
【迎峰度夏步入关键期,多方加大电力保供】当前,迎峰度夏步入关键期,国内电力供应保障有力,全国统调电厂存煤达到1.99亿吨的历史新高,可再生能源发电总装机突破13亿千瓦。但持续极端高温的出现,还是给我国电力供需形势带来较大挑战。近期多方接连部署,要求紧盯重点区域、重点时段、重点领域,加大电力保供力度,落实好煤电企业纾困支持政策。(经参)。
【交易策略】
受晋蒙地区安全大检查影响,部分煤矿停产,坑口煤价坚挺为主,局部涨幅扩大,港口市场情绪继续改善,局部报价连续上涨。随着坑口价不断上涨,前期停产煤矿陆续复产,主产地供应恢复至高位水平,鄂尔多斯和榆林地区日均产量均恢复至历史最高水平,但当前电厂日耗持续攀升,叠加非电补库,支撑坑口地区煤价止跌企稳,榆林地区坑口价开始连续上涨。产地发运港口持续倒挂,呼局批车数虽有提升,但依旧低位,港口调入偏低,港口库存低位徘徊,可售货源略显紧张,同时随着终端电厂日耗连续回升,沿海电厂日耗同比大幅增加10%以上,刚需旺盛,支撑港口地区市场情绪大幅改善,同时部分煤种结构性紧缺,长协占比较小的电厂刚需采购,贸易商囤货意愿较高,支撑港口煤价继续上涨。当前,港口地区库存继续回落,呼局发运量持续低位徘徊,港口调入依旧较低,江内库存继续累库,电厂日耗季节性回升,不过电厂库存在长协和进口煤大量补充下,库存维持高位,同时随着西南降雨逐渐增多,水电蓄水环比大幅改善,迎峰度夏水电替代效应稳步增强,预计煤价反弹空间有限。(以上观点仅供参考,不做入市依据)。
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PVC
【市场情况】
昨日日盘V2309收于6009,下跌0.12%或7点,夜盘V2309收于5958点,下跌0.85%或51点。现货市场,上周五PVC现货市场交投气氛偏淡,部分实单成交让利,主流价格变动不大。5型电石料价格参考:华东主流现汇自提5800-5900元/吨,广州PVC市场价格高位回落,成交清淡,下游采购意愿不高,现货成交主流在5900-5980元/吨。
【重要资讯】
1卓创资讯,截至7月21日华东样本库存36.32万吨,较上一期增加1.99%,同比增19.55%,华南样本库存5.77万吨,较上一期减少6.79%,同比增14.71%。华东及华南样本仓库总库存42.09万吨,较上一期增加0.69%,同比增18.86%。
【交易策略】
PVC库存仍在高位,近几周上游库存去库,社会库存微去库。上周PVC开工上升,整体依旧偏低。内需方面下游制品开工环比基本走平,仍在淡季当中,同比历史同期低位,PVC基本面维持偏弱。台塑8月预售报价超市场预期,出口持续走好,液碱价格下跌,PVC短期价格震荡。中期方向依旧偏空,一方面是新产能投放,一方面是需求差,高库存难以解决,需要继续打压边际产能,策略以逢高沽空为主。(观点仅供参考,不作为买卖依据)。
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PTA
【市场情况】
上周五TA2309主力合约日盘收于5906(+22/+0.37%),夜盘收于5878(-28/-0.47%)。PTA主港基差09合约+10,8月MOPJ日本CFR石脑油收于602美元/吨商谈;CFR中国PX收于1047美元/吨,较上一日上涨13美元/吨。
【重要资讯】
CCF:截至上周五,中国PTA开工率79%,周环比上升2.9%,聚酯开工率93%,周环比下降1%,江浙加弹综合开工周环比下降3%至77%,江浙织机综合开工周环比下降2%至69%,江浙印染综合开工周环比下降1%至72%。
【交易策略】
上周五PTA基差小幅走强,江浙涤丝产销回落,PTA现货加工费在273元/吨。供应方面,近期多套检修装置重启以及负荷提升,PTA供应回升。需求方面,终端开工小幅回落,聚酯开工环比走弱,聚酯库存变化不大。PTA在检修装置回归、终端出现降幅、聚酯开工向上提升有限下有累库预期,供需走弱下PTA价格上方压力较大。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
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PP
【市场情况】
昨日日盘PP2309收于7272,下跌0.23%或17点,夜盘PP2309收于7235,下跌0.51%或37点。现货市场,昨日国内PP市场区间弱整理,幅度在20-40元/吨。期货区间弱调压制现货市场情绪。持货方延续积极出货心态,但下游工厂投机和补库需求较淡,市场实盘表现平平。华北拉丝主流价格在7150-7230元/吨,华东拉丝主流价格在7200-7300元/吨,华南拉丝主流价格在7220-7320元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在66.5万吨,较前一工作日累库4万吨,增幅6.40%;去年同期库存大致71万吨。
2、上周五PP检修比例19.4%,环比下降0.4个百分点。
3、上周PP累库存,总库存增加3.3万吨至47.9万吨,其中两油累库0.7万吨,煤化工累库2.5万吨,贸易商累库0.3万吨,港口去库0.1万吨。
【交易策略】
近日PP检修显著增多,7月检修仍旧偏多。新产能方面,安庆石化30万吨PP装置7月2号正式投产,后期仍有宝丰三期、安徽天大、东华能源等新产能投放,PP进口依旧倒挂,短期价格震荡,中期方向依旧偏空,关注中期逢高沽空机会。(观点仅供参考,不作为买卖依据)
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PF
【市场情况】
上周五PF2310主力合约日盘收于7360(-4/-0.05%),夜盘收于7340(-20/-0.27%)。现货方面半光1.4D直纺涤短江浙商谈重心7250-7400元/吨出厂或短送,福建主流7400元/吨附近短送,山东、河北主流7300-7500元/吨送到。
【重要资讯】
CCF:上周五直纺短纤开工率86.3,环比持平,涤纶短纤维库存天数11.4天,周环比上升0.6天。聚酯开工率93%,周环比下降1%,江浙加弹综合开工周环比下降3%至77%,江浙织机综合开工周环比下降2%至69%,江浙印染综合开工周环比下降1%至72%。
【交易策略】
上周短纤产销弱势,开工稳定,库存上升。下游纯涤纱开工维持低位,成品库存小幅去化,纯涤纱亏损在500元/吨。随着棉花价格大涨后涤棉配比中涤纶比例上升,不过数量有限,短纤供需弱势,加工费低位震荡。(以上观点仅供参,不做入市依据)
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MEG
【市场情况】
上周五EG2309期货主力合约日盘收于4108(-29/-0.7%),夜盘收于4073(-35/-0.85%)。现货基差在09合约贴水57-60元/吨附近,8月下期货基差在09合约减15元/吨。
【重要资讯】
CCF:截至7月21日,据CCF数据,中国大陆地区乙二醇整体开工负荷在63.69%(较上期下降1.06%),其中煤制乙二醇开工负荷在62.76%(较上期上涨1.97%)。
【交易策略】
陕西榆林化学、中科炼化、陕煤渭化、中海壳牌、三江石化停车下乙二醇供应收紧,聚酯开工环比走弱,月底乙二醇外盘到港集中,港口库存去化困难,价格承压。(以上观点仅供参考,不做入市依据)
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EB
【市场情况】
上周五EB2309期货主力合约日盘收于8021(+134/+1.7%),夜盘收于7962(-59/-0.74%)。现货方面江苏苯乙烯现货自提价格8150元/吨,环比上涨125元/吨,7月下纸货基差08合约+135,8月下纸货08合约+60,或09合约+115,9月下纸货09合约+60。华东纯苯现货均价7010元/吨,环比上涨130元/吨。
【重要资讯】
卓创资讯:截至上周四,中国苯乙烯开工率70.52%,周环比上升2.23%,下游EPS开工率56.18%,周环比上升0.51%,PS开工率70.82%,周环比上升1.33%,ABS开工率84.88%,周环比上升2.05%。
【交易策略】
苯乙烯装置意外检修,下游开工稳中偏强,苯乙烯主港库存回落,出口商谈增加,月末贸易商补空和换货活跃,上周苯乙烯基差走强。下旬新浦化学、宁波科元、天津大沽、吉林石化计划重启,苯乙烯供应预将回升,乙苯调油减少部分苯乙烯供应,沙特7-8月大力减产下原油基本面偏强,苯乙烯价格预计偏强震荡。(以上观点仅供参,不做入市依据)
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液化气
【市场情况】
PG09夜盘收3955点(+1.23%)。
现货市场,7月21日华南国产气均价+0至3835,进口气均价+0至3910,华东民用气主流成交3850-4050元/吨,山东民用气基准价+10至3920元/吨,醚后碳四基准价+30至4870元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道:
周末华南液化气价格稳中开始探涨,市场供应偏紧且成本端改善是主要支撑,下游恐涨入市增加氛围良好,预计今日市场仍有上行预期。
周末华东市场稳中上涨,市场表现尚可。成本支撑下进口商心态坚挺,挺价意愿明显,区内高低价差拉开,预计今日华东市场或稳中存涨。
周末山东民用市场延续走稳,上游多无库存压力,但民用终端采购热情不高。预计今日民用气市场波动空间有限,以持稳盘整为主。周末醚后市场交投氛围良好,厂家普遍出货超产,下游利润平稳,入市补货积极。预计今日醚后市场延续稳中上行。
【交易策略】
原油价格强势,PG美金价格震荡走强,支撑下月成本上行。盘面估值整体中性,短期预计盘面震荡偏强,中期偏空。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场:纯碱期货主力09合约收于1990元/吨(+15/+0.76%),夜盘收于1986元/吨(-1/-0.05%),09-01价差维稳至441(+0/+0%)。
2)现货市场:纯碱现货价格维稳,重碱均价为2131元/吨(+0),轻碱均价为2021元/吨(+0),轻重碱价差为110(+0)。沙河重碱维稳至2050元/吨,华东轻碱维稳至2000元/吨。
【重要资讯】
据隆众资讯,上周国内纯碱市场走势趋稳,产销表现积极,局部货源紧张。本周,临近月底,碱厂预期新价格公布,接收订单。有企业检修即将结束,但有企业开工负荷下降,预期整体供应维持低位,需求表现稳定,纯碱走势相对坚挺。
【交易策略】
纯碱7-8月夏季检修影响下厂库持续去化,当前部分地区现货趋紧,低库存下现货价格有支撑,预计累库前现货稳价为主。当前多厂减负运行,青海发投、青海昆仑降负运行,厂家库存低位,现货趋紧下,采购价格有所提升。临近月底,刚需下游有采购预期。预计短期现货稳价为主,关注新产能出货对现货的冲击,策略上以远月逢高空为主。(以上观点仅供参考,不做入市依据)。
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场:玻璃期货主力09合约收于1691元/吨(-7/-0.41%),09-01价差扩大至227(+22)。
2)现货市场:玻璃现货均价为1867元/吨(+6),沙河大板市场价维稳至1716元/吨,湖北涨价30至1880元/吨,浙江维稳至1950元/吨。
【重要资讯】
据隆众资讯,目前市场仍存提前刚需备库行为下,整体产销尚可,部分企业库存降至低位,但终端订单及资金仍存问题,且供应存增量预期,目前场内对后市心态不一,预计本周价格大体持稳,运行区间1886-1895元/吨。
【交易策略】
周末产销整体处平衡左右,边际有所下降。前期终端及贸易商库存较低的情况下,存一定的补库需求,但淡季炒作盘面持续性有待观察,需观察下游实际承接能力及中下游库存情况。下游订单及资金没有明显好转的情况下,同时高利润下玻璃供给增加,玻璃上涨乏力。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
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工业硅
【市场情况】
期货市场:21日工业硅期货小幅收跌,主力合约SI2309收于13365(-255,-1.87%),成交58843手,持仓89289手,减465手。
现货市场:21日云南出厂工业硅成交553#不通氧12700-12800平;通氧553#13100-13200平,421#14200-14400平;下游多晶硅致密料67元/千克平,铝合金华东ADC12 18650元/吨平,华东地区有机硅DMC13200元/吨(净水含税)平。
【重要资讯】
1、7月20日,内蒙古通威硅能源20万吨高纯晶硅项目顺利开工。
【交易策略】
上周工业硅市场继续震荡,现货市场低品位牌号成交价格维持在12600-12800元/吨左右,整体出货一般,421#牌号成交以升水盘面1000-1200的价格,厂家报价较为坚挺,目前供应端云南市场开工已达高位,四川地区目前开工一半较多,下周受成都大运会影响,雅安乐山地区将停工两周左右,或将进一步哄涨421#价格。下游有机硅价格弱稳,利润扔倒挂,多晶硅近日成交有所改善,对工业硅采购有所提振,铝合金厂家维持低库存,按需采购。临近交割,预计盘面将继续维持震荡。(观点仅供参考,不作为买卖依据)