大家发现没有,自从时间进入7月份,商品期货市场的情况与这个季节真的很应景啊。大多数期货主力合约都力挽狂澜,一路高歌。
从数据上看,本月以来国内的贵金属涨幅已经达到了5.33%左右,有色金属上涨了3.2%左右,石油板块涨幅在4.9%左右,油脂板块涨幅7.6%左右;另外化工,建材,煤炭都有不错的表现。
1)黄金走势唬人,沪金新高之后怎么看?
在大多数商品期货保持上涨的前提之下,其中最为耀眼的是黄金,而且近期它的行情之大备受市场关注。今天早盘,沪金2310主力合约的多头再次发起了攻击,盘中一度拿下了近15年以来的新高463.68元/克,随后开始小范围的调整。
目前有一个现象就是国际金价虽有上涨,但是并未有新高出现;而今天的沪金却创了新的记录出来。当下,这种内外金价错位的情况,其实与今天上午人民币汇率大涨500个基点有着直接的联系,而且这半年以来,沪金也是受制于汇率的过分变动,走势上一直没有比较稳定的行情出现。
今天的情况不能说是扬眉吐气,至少我们可以看得出市场对避险资产的追随依旧热情很高;再加上股市以及外围市场的错综复杂,所以黄金就成了最耀眼的那一个。
2)以美联储加息与否作为重要的突破口,还可取吗?
贵金属这一轮牛市行情,最大的情绪供给者是美联储加息不加息的问题。
这一次自美国6月份CPI数据公布开始,市场对美联储暂停加息的呼声就一波更比一波高,美元指数的汇率也因此跌破了100整数关口,而且随后美国方面的宏观经济数据结果也出现了难得的一致性情况,甚至有消息称美联储的“鹰王”布拉德都要辞职了。
另外,最近几个交易日暂停加息的声音依旧没有停止过!但是根据路透调查的显示,预计美联储将在7月26日把指标隔夜利率上调25个基点,大多数经济学家认为这将是当前紧缩周期中最后一次加息。
CME的Fedwatch工具显示,市场预期美联储下周会议将升息25个基点,之后维持在5.25%-5.5%区间,预计2024年降息。
此外,英国6月通胀预期不及预期、欧洲央行官员发表鸽派讲话,市场对英国央行和欧洲央行的鹰派预期有所降温,这也偏向给金价提供支撑。
但是,最终的情况还是只能等美联储在月底利息会议上的结果,当下这些小打小闹的数据,引发出的短暂波动还不足以决定贵金属后期整体的趋势。
3)技术面该怎么去衡量?
尽管宏观情绪有很多利好,但是技术面的状况并不是很配合,各项指标也出现了严重超买的情况,如果多头想进一步有所表现,那市场必然会有修复的调整行情出现。
从周线上看,MACD指标有背离现象,均线系统保持的状态还算不错,整体偏多;从日线上去看,均线金叉向上发散,附图趋势指标也偏多,结构的保持比较完好。但是短周期图表却出现了很明显的滞涨现象,而且图形上的指标出现了多次背离的情况,基于这一点,乐空建议大家谨慎对待目前黄金的大涨,就算要入市也安心等到月底的利率决议发布之后再动手。
整体而言,在各大央行加息周期接近尾声之时,贵金属得到的支撑很明显,据此我们初步估计金价整体还是会保持上扬的局势;而短期的情况,国际金价在1985一带存在着极强的阻力,加上短线图表的指标体系出现了滞涨的现象,在接下来的交易之中,我们需要时刻堤防空头开始反扑。
文:乐空说财经
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